企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Booking Holdings Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 利息支付，稅後1 | ||||||
| 不動產和設備的增建 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2021年到2025年，經營活動產生的現金凈額呈現顯著增長趨勢。從2021年的2820百萬美元增長至2025年的9409百萬美元，增長幅度超過三倍。這表明公司在核心業務運營中產生現金的能力不斷提升。2022年出現大幅增長，隨後幾年增長趨勢持續，但增長幅度略有放緩。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）與經營活動產生的現金凈額的趨勢一致，也呈現顯著增長。從2021年的2769百萬美元增長至2025年的9957百萬美元，同樣增長幅度超過三倍。FCFF的增長表明公司在滿足營運資金需求和資本支出後，仍有大量現金可供分配給投資者或用於其他戰略目的。2022年FCFF的增長尤為顯著，其後幾年維持正向增長，但增速略有減緩。FCFF數值與經營活動產生的現金凈額數值接近，暗示資本支出對現金流的影響相對較小。
- 整體觀察
- 整體而言，數據顯示公司在現金流方面表現強勁且持續改善。經營活動產生的現金凈額和自由現金流的同步增長，反映了公司業務的健康狀況和盈利能力。雖然增長速度在後期略有放緩，但整體趨勢仍然積極。這為公司未來的發展提供了堅實的財務基礎。
已付利息，稅後
Booking Holdings Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前利息支付 | ||||||
| 少： 利息支付、稅金2 | ||||||
| 利息支付，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息支付、稅金 = 利息 × EITR
= × =
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為20.48%，2022年上升至22.05%，隨後在2023年略微下降至21.8%。2024年稅率顯著降低至19.3%，但在2025年回升至20.9%。整體而言，稅率在20.48%至22.05%之間波動，並在2024年出現明顯的下降，隨後又有所回升。此變化可能與稅法變動、稅務抵免的利用，或不同地區收入的構成有關。
- 利息支付，稅後
- 稅後利息支付在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的2.53億美元增長至2022年的2.96億美元，增長幅度約為17%。2023年則大幅增長至6.58億美元，增長幅度超過122%。2024年繼續增長至7.69億美元，增長幅度約17%。2025年則進一步增長至8.7億美元，增長幅度約13%。此持續增長可能反映了債務水平的增加、利率的上升，或兩者的共同影響。需要進一步分析負債結構和利率環境，以更準確地評估此趨勢。
總體而言，資料顯示稅率呈現波動，而利息支付則持續增長。這些趨勢可能需要進一步的調查，以了解其對整體財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Booking Holdings Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Airbnb Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| McDonald’s Corp. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 消費者服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Booking Holdings Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 消費者服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著下降，隨後在2023年大幅回升，並於2024年達到最高點。然而，2025年企業價值再次下降，但仍高於2021年的水平。整體而言，企業價值顯示出一定的週期性變化。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在整個觀察期間持續增長。從2021年的27.69億美元增長至2025年的99.57億美元，顯示出穩定的現金產生能力提升。增長速度在不同年份有所差異，但總體趨勢為正向。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。該比率在2022年大幅下降，表明在該年度，企業價值相對於其現金流產生能力而言，估值較低。隨後，比率在2023年和2024年持續上升，暗示估值水平提高。2025年，該比率再次下降，但仍高於2022年的水平。比率的變化與企業價值和自由現金流的變化相互影響，反映了市場對企業估值的調整。
綜上所述，資料顯示企業的自由現金流呈現穩定增長趨勢，而企業價值則呈現波動。EV/FCFF比率的變化反映了市場對企業估值的動態調整，並與企業價值和自由現金流的變化密切相關。