短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
Align Technology Inc.、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
- 存貨周轉率
- 從2018年的9.32逐年下降至2022年的3.25，顯示公司存貨變現速度逐漸放緩。較低的存貨周轉率可能反映出庫存積壓或銷售速度減緩，可能對資金流動性產生壓力。
- 應收賬款周轉率
- 該比率在2018年至2022年間相對穩定，介於4.34至4.48之間，略微呈現波動。此表現暗示公司應收帳款的收款效率持續維持在一定範圍內，未出現明顯趨勢改善或惡化。
- 應付賬款周轉率
- 由2018年的8.07略降至2020年的4.99後，逐步回升至2022年的8.61，顯示公司在2019年和2020年間支付賬款較為頻繁，但在2022年顯著延長應付賬款期限，可能反映出供應商管理或談判策略的變化。
- 營運資金周轉率
- 由2018年的3.22持續增加至2022年的7.49，表明公司營運資金的周轉效率有所改善，資金運用更為有效，促使資金在營運中更快速循環，加強流動性管理。
- 庫存周轉天數
- 由39天逐步增加至112天，顯示存貨在庫時間大幅延長，預示著庫存積壓情況可能加劇，可能對資金佔用與庫存成本造成負面影響。
- 應收賬款周轉天數
- 在81至97天之間波動，整體變化不大。天數大致穩定，顯示公司收款周期較為穩定，未見急劇改善或惡化的趨勢。
- 作週期
- 從120天延長至196天，顯示公司從現貨存貨轉換為現金的整體周期明顯拉長，反映出存貨管理或收款流程的效率變差，影響現金流。
- 應付賬款周轉天數
- 由45天逐步變動至42天，整體較為穩定，略有縮短，可能表明公司管理應付賬款的策略較為一致，或支付條件較為嚴格。
- 現金換算週期
- 由75天逐步延長至154天，顯示公司將存貨轉換為現金的時間明顯增加，進一步佐證出存貨周轉天數的擴大，可能會對日常流動性產生壓力。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Align Technology Inc.、存貨周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入成本 | 1,100,860) | 1,017,229) | 708,706) | 662,899) | 518,625) | |
| 庫存 | 338,752) | 230,230) | 139,237) | 112,051) | 55,641) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 存貨周轉率1 | 3.25 | 4.42 | 5.09 | 5.92 | 9.32 | |
| 基準 | ||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.10 | 3.59 | 2.99 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.27 | 2.98 | 2.49 | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.20 | 2.43 | 2.23 | — | — | |
| 存貨周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 30.70 | 31.85 | 27.77 | — | — | |
| 存貨周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
存貨周轉率 = 淨收入成本 ÷ 庫存
= 1,100,860 ÷ 338,752 = 3.25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到以下趨勢與變化
- 淨收入成本
- 淨收入成本呈現穩定且快速的成長趨勢，從2018年的約5.19億美元增加至2022年的約11.01億美元。這反映出公司營收規模持續擴大，並且在五年間展現出強勁的收入增長動能。
- 庫存
- 公司庫存水準同樣持續上升，從2018年的約55.6萬美元增加至2022年的約338.8萬美元。這樣的擴張可能與公司產能擴大或產品銷售擴展相符，但也可能代表庫存管理規模的調整。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率由2018年的9.32逐年下降，至2022年的3.25。這顯示公司存貨的周轉速度逐漸放慢，可能是由於庫存增加而導致的周轉效率降低，或者是商品存貨的生命周期延長。不過，儘管存貨周轉率降低，公司營收仍呈現顯著的增長。
綜合來看，Align Technology Inc. 在過去五年間展現出積極的營收增長，但伴隨存貨庫存水準上升和存貨周轉率的下降。這可能反映公司業務規模擴大要求更多的庫存支持，然而也提醒需關注存貨管理效率。整體而言，公司展現強勁的營運擴張，但存貨管理策略或許需進一步優化以提升資產運用 efficiency。
應收賬款周轉率
Align Technology Inc.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | 859,685) | 897,198) | 657,704) | 550,291) | 439,009) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 4.34 | 4.41 | 3.76 | 4.37 | 4.48 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.02 | 6.64 | 5.40 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 18.81 | 20.66 | 19.72 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 6.60 | 7.30 | 6.75 | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.71 | 5.51 | 6.22 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 18.22 | 20.07 | 19.86 | — | — | |
| 應收賬款周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 14.33 | 14.76 | 14.32 | — | — | |
| 應收賬款周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應收賬款周轉率 = 淨收入 ÷ 應收賬款，扣除可疑賬款備抵
= 3,734,635 ÷ 859,685 = 4.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據Align Technology Inc.的年度財務資料，可觀察該公司的淨收入在五年間呈現高度成長的趨勢。2018年其淨收入約為1,966,492千美元，並於2019年增加至2,406,796千美元，進一步於2020年微幅成長至2,471,941千美元。2021年淨收入顯著攀升至3,952,584千美元，展現出較為強勁的增長動能，而在2022年則略有下降，但仍維持於3,734,635千美元的較高水準。整體而言，該公司在此期間經歷了顯著的收入增長，尤其是在2020年至2021年間，成長速度較為明顯。
關於應收帳款（扣除可疑賬款備抵）的表現，該項指標在同一期間也展現持續的上升趨勢，從2018年的439,009千美元增至2022年的859,685千美元。這表明公司在擴展營收的同時，應收款項規模亦隨之增加，可能反映出銷售增長的結果。有趣的是，即使應收帳款總額持續上升，應收帳款周轉率在五年間大致維持在4.3至4.5之間，略有波動。具體而言，應收帳款周轉率在2018至2020年較為穩定，最低點出現在2020年為3.76。2021年再度提升至約4.41，2022年略下滑至4.34，表明公司在應收帳款的管理方面保持了一定的效率，能較為有效地將應收款項轉換為現金。
總結來看，Align Technology Inc.在過去五年中經歷收入的持續成長，且其應收帳款規模同步增加，顯示公司業務擴張的同時，財務流動性管理亦有一定的維持。儘管淨收入在2022年出現略微回落，但整體營運趨勢仍為正向，並反映出公司在市場中的競爭力及收入管理能力。此外，穩定的應收帳款周轉率暗示公司在收款循環方面具有韌性，能夠在擴張的同時保持較佳的資金運用效率。
應付賬款周轉率
Align Technology Inc.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入成本 | 1,100,860) | 1,017,229) | 708,706) | 662,899) | 518,625) | |
| 應付帳款 | 127,870) | 163,886) | 142,132) | 87,250) | 64,256) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 8.61 | 6.21 | 4.99 | 7.60 | 8.07 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.15 | 4.21 | 3.80 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.47 | 7.59 | 7.75 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.78 | 14.45 | 18.35 | — | — | |
| Medtronic PLC | 4.46 | 4.98 | 4.72 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.26 | 7.63 | 7.29 | — | — | |
| 應付賬款周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.94 | 7.18 | 6.96 | — | — | |
| 應付賬款周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應付賬款周轉率 = 淨收入成本 ÷ 應付帳款
= 1,100,860 ÷ 127,870 = 8.61
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入成本
- 資料顯示，Align Technology Inc.的淨收入成本自2018年至2022年間持續呈現上升趨勢。由2018年的約518.6萬美元增加至2022年的約1,100.9萬美元，增幅近一倍。此一趨勢反映公司營運規模的擴張與收入的成長，但也意味著成本基數的擴大，可能與產能擴張或產品銷售增加相關。
- 應付帳款
- 應付帳款在期間內亦呈現逐步增加的現象，從2018年的約64.2萬美元提升至2022年的約127.9萬美元。該變化可能表示公司在擴張業務時所面對的應付帳款規模擴大，或是其供應商信用條件較為寬鬆，反映其支付能力較強或營運策略的調整。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率的變化較為波動。2018年及2019年的比例約為8.07與7.6，隨後在2020年下降至4.99，表示公司在該年較為悠閒的支付策略或供應商條件較為寬鬆。然而，隨後在2021年回升至6.21，並在2022年進一步提升至8.61，超過2018年的水平。此一趨勢顯示公司管理應付帳款的策略逐漸變得更為積極，反映其改善了支付效率或收帳週期。
營運資金周轉率
Align Technology Inc.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | 2,424,391) | 2,494,075) | 1,849,538) | 1,633,419) | 1,302,479) | |
| 少： 流動負債 | 1,925,887) | 1,924,071) | 1,325,601) | 970,970) | 692,073) | |
| 營運資金 | 498,504) | 570,004) | 523,937) | 662,449) | 610,406) | |
| 淨收入 | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | 7.49 | 6.93 | 4.72 | 3.63 | 3.22 | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.48 | 3.87 | 4.06 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.37 | 7.23 | 6.39 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.29 | 1.22 | 0.77 | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.97 | 2.15 | 2.48 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| 營運資金周轉率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 25.59 | 16.28 | 18.23 | — | — | |
| 營運資金周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營運資金周轉率 = 淨收入 ÷ 營運資金
= 3,734,635 ÷ 498,504 = 7.49
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Align Technology Inc. 的財務表現呈現出多方面的變化趨勢，值得深入分析。
- 營運資金
- 營運資金從2018年的約6.1億美元逐步增加至2019年的6.62億美元，然後在2020年出現一定程度的下降，降至約5.24億美元。2021年再次提升，達到約5.7億美元，但在2022年略微減少至約4.99億美元。整體來看，營運資金經歷一段波動，反映出公司在不同年度中資金的流動與調整，或受營運策略或外部環境因素影響。
- 淨收入
- 淨收入則呈現出持續穩定且高速成長的趨勢，從2018年的約1.97億美元，增長到2022年的約3.73億美元。除了在2020年增長略有放緩外，整體增長曲線顯示公司營收表現強勁，反映出業務擴展或市場份額擴大的成功。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在2018年為3.22，逐年攀升至2022年的7.49，顯示公司運用其營運資金的效率有明顯改善。此指標的提升，可能代表公司在資金運用、存貨管理或應收帳款的管理上變得更為有效，從而促使銷售額相對於營運資金的比例增加。
綜合來看，Align Technology Inc. 在所列年度裡，營收持續增長，顯示市場需求或產品接受度良好，但營運資金水平經歷較大幅的波動，可能涉及資金調度策略或經營調整。此外，營運資金周轉率的提升表明公司管理效率獲得改善，有助於支撐未來的成長動能。整體而言，公司的營收增長與資金管理的效率同步提升，代表其經營狀況具有正面趨勢，但營運資金的波動亦提醒公司需注意資金的穩定運用，以支撐長遠的發展需求。
庫存周轉天數
Align Technology Inc.、庫存周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 存貨周轉率 | 3.25 | 4.42 | 5.09 | 5.92 | 9.32 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數1 | 112 | 83 | 72 | 62 | 39 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 118 | 102 | 122 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 161 | 122 | 147 | — | — | |
| Medtronic PLC | 166 | 150 | 164 | — | — | |
| 庫存周轉天數扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 12 | 11 | 13 | — | — | |
| 庫存周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 46 | 46 | 52 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 3.25 = 112
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從數據中可以觀察到，Align Technology Inc. 的存貨周轉率在2018年達到最高值9.32，隨後逐年遞減，至2022年降至3.25，顯示出公司存貨的周轉效率明顯下降。存貨周轉率的下降意味著公司每年用於銷售存貨的次數逐漸減少，可能反映出銷售速度放緩、存貨存放時間延長或庫存積壓的情況增加。
與之相對，庫存周轉天數呈現逐年上升的趨勢，從2018年的39天逐步攀升至2022年的112天。這表明存貨在公司內的平均持有時間延長了約兩倍，與存貨周轉率下降相一致。庫存存放時間的增加可能對公司的資金運用和流動性產生負面影響，因為資金被鎖定在較長時間的存貨中，減少了營運資金的流動性和資金效率。
整體而言，這些趨勢指出公司在過去五年間，存貨的管理和周轉效率出現了明顯的惡化。若未能改善庫存管理策略，可能會影響未來的營運績效和資產負債表的穩健性。建議公司應評估內部存貨管理流程，並監控市場需求變化，以期改善存貨週轉效率，提升資金利用率及營運流程的靈活性。
應收賬款周轉天數
Align Technology Inc.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 4.34 | 4.41 | 3.76 | 4.37 | 4.48 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 84 | 83 | 97 | 83 | 81 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52 | 55 | 68 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 19 | 18 | 19 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 55 | 50 | 54 | — | — | |
| Medtronic PLC | 64 | 66 | 59 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20 | 18 | 18 | — | — | |
| 應收賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 25 | 25 | 25 | — | — | |
| 應收賬款周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 44 | 46 | 46 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 4.34 = 84
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Align Technology Inc. 的應收帳款周轉率在2018年至2022年間保持相對穩定，略有波動。2018年和2019年的周轉率約為4.4，之後2020年略降至3.76，顯示資金收回速度略有放緩，但在2021年迅速回升至4.41，2022年稍微降回4.34，仍維持在較高水準。
應收帳款周轉天數的變化則與周轉率呈相反趨勢。從81天、83天和97天的數值來看，2020年應收帳款天數出現明顯增加，反映出收款週期延長，可能與年度經營環境或收款政策調整相關。2021年天數回落至83天，顯示收款效率有所改善，並在2022年持續穩定於84天，與之前的水平相仿。
整體來說，Align Technology Inc.的應收帳款管理在2020年受到一定的挑戰，可能因外部經濟因素或公司內部資金回收策略調整而導致收款速度放緩。此後，公司似乎調整了收款流程，恢復較好的營運效率，使得資金週轉狀況得以回升並保持穩定，反映出公司在資金流動管理方面具備一定的彈性和恢復能力。
作週期
Align Technology Inc.、作週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 112 | 83 | 72 | 62 | 39 | |
| 應收賬款周轉天數 | 84 | 83 | 97 | 83 | 81 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 作週期1 | 196 | 166 | 169 | 145 | 120 | |
| 基準 | ||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 170 | 157 | 190 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 216 | 172 | 201 | — | — | |
| Medtronic PLC | 230 | 216 | 223 | — | — | |
| 作週期扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 37 | 36 | 38 | — | — | |
| 作週期工業 | ||||||
| 保健 | 90 | 92 | 98 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 112 + 84 = 196
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 該比率顯示公司從購買存貨到銷售收款所需的天數趨勢。2018年至2022年間，庫存周轉天數逐年上升，從39天增加至112天，顯示存貨積壓情況持續惡化，可能反映出銷售減緩或存貨管理效率下降的情況。
- 應收帳款周轉天數
- 此數據略呈持平，於2018年為81天，2019年略升至83天，2020年達到97天，之後維持在83日至84天之間。整體而言，應收帳款等待回收的時間較為穩定，但在2020年曾短暫增加，可能與該年財務狀況或經營狀況變動相關，反映出收款效率基本穩定，但仍有些微波動。
- 作週期
- 指代企業從原料投入到產品完成再到銷售的整個生產週期。從數值來看，作週期亦呈逐年上升趨勢，從120天擴展到196天，幾乎翻倍。這代表生產流程的時間在逐漸延長，可能受到產能瓶頸或流程管理改變的影響，預示著整體營運效率下降，對營現金流和存貨管理均產生壓力。
應付賬款周轉天數
Align Technology Inc.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 8.61 | 6.21 | 4.99 | 7.60 | 8.07 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 42 | 59 | 73 | 48 | 45 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 88 | 87 | 96 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 49 | 48 | 47 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 26 | 25 | 20 | — | — | |
| Medtronic PLC | 82 | 73 | 77 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 50 | 48 | 50 | — | — | |
| 應付賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 53 | 51 | 52 | — | — | |
| 應付賬款周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 63 | 63 | 66 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 8.61 = 42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據Align Technology Inc.的財務資料顯示，應付賬款周轉率在2018年至2022年間經歷了較為明顯的波動。從2018年的8.07逐步下降至2020年的4.99，顯示公司在這段期間內的應付賬款周轉速度有所放慢；此趨勢可能反映出公司在此期間內延長了支付期限或面臨資金流動性方面的壓力。值得注意的是，到了2021年，應付賬款周轉率回升至6.21，顯示支付速度有加快的跡象，可能代表公司改善了其應付賬款管理策略或獲得了較為有利的信用條件。2022年再次升至8.61，超過2018年的水平，這可能是公司加快結算速度或擴大營業規模的結果。
應付賬款周轉天數方面，與周轉率呈現相反的趨勢。2018年為45天，2019年略升至48天，2020年則延長到73天，反映出在此期間內公司支付期限更長，支付速度較慢。2021年天數縮短至59天，顯示支付周期開始縮短，之後在2022年進一步縮減至42天，接近甚至低於2018年的水平，表明公司可能在管理應付賬款方面進行了調整，既控制了流動性也改善了供應商關係。
整體而言，該公司在2020年前後經歷了一段較為寬鬆的應付賬款管理期，但從2021年起，逐步採取措施改善支付週期，展現出較為積極的資金管理策略。此趨勢可能反映公司在面對市場或經營環境變動時，調整其應付賬款的管理框架，以優化資金流動性和供應鏈關係，進而支持其財務穩健性與營運效率。
現金換算週期
Align Technology Inc.、現金轉換週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 112 | 83 | 72 | 62 | 39 | |
| 應收賬款周轉天數 | 84 | 83 | 97 | 83 | 81 | |
| 應付賬款周轉天數 | 42 | 59 | 73 | 48 | 45 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 現金換算週期1 | 154 | 107 | 96 | 97 | 75 | |
| 基準 | ||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 82 | 70 | 94 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 190 | 147 | 181 | — | — | |
| Medtronic PLC | 148 | 143 | 146 | — | — | |
| 現金換算週期扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | -16 | -15 | -14 | — | — | |
| 現金換算週期工業 | ||||||
| 保健 | 27 | 29 | 32 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 112 + 84 – 42 = 154
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，Align Technology Inc.的財務數據展現出數個明顯的趨勢與變化，反映了公司在運營效率及流動資金管理上的演變過程。
- 庫存周轉天數
- 從2018年的39天呈現逐步上升至2022年的112天，期間經歷了持續延長的趨勢，代表公司持有庫存的時間逐年延長。此趨勢可能暗示庫存管理效率降低或產品週期較長，亦或是庫存積壓情況惡化。
- 應收帳款周轉天數
- 此指標在五年期間大致持平，維持在81至97天之間，2018年的81天略低於2020年的97天。整體來看，應收帳款的收款週期較為穩定，變動幅度不大，表明公司收款政策較為一致，信貸管理較為健全，未見明顯惡化趨勢。
- 應付帳款周轉天數
- 此指標經歷了較大波動，從2018年的45天上升至2020年的73天，隨後在2022年下降至42天。特別是在2020年7月，應付帳款天數顯著延長，可能反映公司在該段期間延後支付供應商款項以管理流動資金，但隨後又調整策略，縮短支付時間，反映出資金管理的調節與改善。
- 現金換算週期
- 此指標在五年間逐步增加，從2018年的75天升至2022年的154天，且每年均有顯著增加。數值的延長反映公司將現金轉換為流動資產（如庫存和應收帳款）的時間顯著增加，可能表示公司的營運週期變長或資金周轉速度減慢，亦可能與庫存與應收帳款天數同步上升有關，反映整體運營效率的下降。
綜合以上分析，Align Technology Inc.在存貨管理方面的效率明顯降低，庫存周轉時間長幅提升，可能影響公司流動性之情況。應收帳款周轉較為穩定，但也未見明顯改善。而應付帳款的波動與縮短，可能是公司積極調整支付策略以應對財務狀況或市場變動。整體而言，現金週轉期的延長提示公司營運周期拉長，需關注是否因資產管理策略調整或市場環境變遷所致，以評估未來資金流動風險與營運效率調整的必要性。