財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Align Technology Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 942,050) | 1,099,370) | 960,843) | 550,425) | 636,899) | |
| 少： 有價證券，短期 | 57,534) | 71,972) | —) | 318,202) | 98,460) | |
| 經營性資產 | 4,948,363) | 4,770,768) | 3,868,840) | 1,632,075) | 1,317,099) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| 經營負債 | 2,346,589) | 2,319,396) | 1,595,818) | 1,154,533) | 799,567) | |
| 淨營業資產1 | 2,601,774) | 2,451,372) | 2,273,022) | 477,542) | 517,532) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 150,402) | 178,350) | 1,795,480) | (39,990) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 5.95% | 7.55% | 130.55% | -8.04% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -0.73% | -1.76% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.32% | 14.93% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -10.21% | 50.02% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -1.37% | 3.72% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.32% | 4.32% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.46% | 5.32% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 4,948,363 – 2,346,589 = 2,601,774
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 2,601,774 – 2,451,372 = 150,402
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 150,402 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 5.95%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2019年至2022年，淨營業資產呈現顯著增長趨勢。2019年為477,542千美元，2020年大幅增加至2,273,022千美元，隨後兩年雖增長幅度趨緩，但仍持續上升，分別達到2,451,372千美元和2,601,774千美元。整體而言，淨營業資產在觀察期間內經歷了快速擴張。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值變化較為劇烈。2019年為負數，為-39,990千美元。2020年則轉為正數，並大幅增長至1,795,480千美元。2021年略有下降至178,350千美元，2022年進一步下降至150,402千美元。此項目數值的波動性較高，可能反映了會計處理方式或業務模式的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化呈現相關性。2019年為-8.04%，2020年大幅上升至130.55%，隨後兩年則呈現下降趨勢，分別為7.55%和5.95%。比率的下降表明應計專案相對於淨營業資產的影響逐漸減小。整體而言，該比率的波動性較大，需要進一步分析其背後的原因。
綜上所述，觀察期間內，淨營業資產持續增長，而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現較大的波動性。這些變化可能反映了公司在擴張過程中，資產負債表結構的調整和會計政策的影響。
基於現金流量表的應計比率
Align Technology Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 568,732) | 1,172,544) | 662,174) | 747,270) | 554,681) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (213,316) | (563,430) | (231,506) | (350,444) | 6,927) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 6,157) | 162,906) | 1,345,220) | 45,950) | (161,373) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 0.24% | 6.90% | 97.81% | 9.24% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.08% | -3.29% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.35% | 30.34% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -20.88% | 33.51% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -0.97% | 0.35% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.73% | 5.77% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 8.70% | 5.82% | 6.22% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 6,157 ÷ [(2,601,774 + 2,451,372) ÷ 2] = 0.24%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的477,542千美元，大幅增加至2020年的2,273,022千美元。隨後，增長速度放緩，2021年達到2,451,372千美元，2022年進一步增長至2,601,774千美元。整體而言，淨營業資產在四年內呈現持續擴張的態勢，但增長幅度出現變化。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化較為劇烈。2019年為45,950千美元，2020年大幅攀升至1,345,220千美元。2021年則大幅下降至162,906千美元，2022年略有回升至6,157千美元。此項目的波動性較高，可能反映了會計政策的調整或業務運營的重大變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在報告期間呈現顯著下降趨勢。2019年為9.24%，2020年大幅上升至97.81%。隨後，該比率迅速下降，2021年降至6.9%，2022年則降至0.24%。此比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢相關，反映了現金流量與應計項目的關係變化。2022年的比率極低，可能表示現金流量與應計項目的關聯性已降至最低。
綜上所述，淨營業資產持續增長，但增長速度有所變化。應計項目合計專案的數值波動較大，而應計比率則呈現顯著下降趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和對整體財務狀況的影響。