企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Align Technology Inc., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
- 淨收入趨勢
- 從2018年至2022年，淨收入呈現出明顯的波動與成長趨勢。2018年淨收入為4,002.35萬美元，至2019年略有增加，達到4,427.76萬美元。2020年，淨收入大幅躍升，攀升至17,758.88萬美元，顯示公司在該年度實現了顯著的營收成長。此後，在2021年淨收入轉為下降，為7,720.20萬美元，較2020年有明顯的回落，但仍高於2018及2019年的水平。2022年，淨收入再次下降至3,615.73萬美元，較前一年有所降低，整體來看，雖有波動，但2020年的高峰仍為主要的成長動能。
- 稅前盈利（EBT）趨勢
- 稅前盈利亦展現出類似的變動趨勢。從2018年的4,579.58萬美元逐步升高至2019年的5,551.23萬美元，2020年則略有下降至3,789.49萬美元，但仍高於2018及2019年的水平。2021年，稅前盈利再度大幅增加，達到10,124.23萬美元，顯示公司在該年度的獲利能力顯著提升。2022年則較2021年下降至5,990.57萬美元，仍高於2018年至2019年的水平，反映出公司在2021年達到較高的盈利巔峰之後，出現一定的回調。
- 息稅前盈利（EBIT）趨勢
- 由於數據一致性，息稅前盈利（EBIT）與稅前盈利呈現相同行為，反映出公司在營運層面獲利表現。數值與稅前盈利相符，且變動模式相似，顯示公司利息與稅務支出對盈利結果的影響較為穩定，不影響整體趨勢判讀。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）趨勢
- EBITDA則展現出最高的波動性和成長幅度。2018年為5,126.85萬美元，2019年略升至6,341.13萬美元。2020年，該數值攀升至4,724.87萬美元，雖然較2019年略為下降，但仍高於2018年。2021年，EBITDA激增至11,211.52萬美元，顯示公司在該年度的運營效率及獲利能力顯著提升。2022年，EBITDA略降至7,248.50萬美元，但相較於2020年的低點，仍保持較高水平，整體呈現出公司在2021年達到較高盈利能力的情況。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Align Technology Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 14,122,171) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 724,850) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 19.48 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 21.88 |
| Elevance Health Inc. | 6.33 |
| Intuitive Surgical Inc. | 52.47 |
| Medtronic PLC | 14.81 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.69 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | 13.77 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 14.70 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Align Technology Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 22,338,984) | 39,216,076) | 43,916,116) | 16,327,126) | 19,979,482) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 724,850) | 1,121,152) | 472,487) | 634,113) | 512,685) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 30.82 | 34.98 | 92.95 | 25.75 | 38.97 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.52 | 44.54 | 59.12 | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 22,338,984 ÷ 724,850 = 30.82
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到Align Technology Inc.在2018年至2022年間的幾個主要財務指標的變化趨勢。其企業價值（EV）在此期間經歷了顯著波動。2018年，企業價值為19,979,482千美元，之後在2019年下降至16,327,126千美元，反映出市場可能的調整或公司內部變化。然而，在2020年，企業價值大幅上升至43,916,116千美元，可能與公司在當年獲得的成長或外部市場環境改善有關。此後，2021年略微回落至39,216,076千美元，但在2022年再次下降至22,338,984千美元，顯示出企業價值的波動性較大，可能受到宏觀經濟、市場競爭或公司業績的影響。
在EBITDA方面，2018年至2020年間，數值有所波動但較為平穩，2018年為512,685千美元，2019年上升到634,113千美元，2020年略有下降至472,487千美元。2021年，EBITDA顯著增加至1,121,152千美元，顯示出公司在此年度內獲利能力的顯著提振，可能受益於銷售成長或成本控制。2022年EBITDA再度下滑至724,850千美元，但仍高於2018年和2019年的水平。
在企業價值與EBITDA的比例方面，EV/EBITDA比率呈現較大的變化。2018年為38.97，2019年下降至25.75，反映出當年投資者對公司盈利能力較為審慎或市場估值較低。2020年，比率大幅攀升至92.95，可能由於企業價值的大幅上升與EBITDA的相對下降所共同作用，暗示當年市場對公司前景的過度樂觀或對未來增長的高度期待。2021年，此比率略降至34.98，顯示出評價趨於穩定。2022年，該比率進一步下降至30.82，趨勢顯示投資者可能較為理性，並且公司盈利能力在此期間有所改善但未能完全緩衝企業價值的波動。
- 整體而言，Align Technology Inc.的財務狀況呈現出較高的波動性：
- 企業價值在五年間經歷了較大的波動，反映出市場對其成長潛力或業績的不同預期。
- EBITDA於2021年有明顯提升，展現公司在該年度的盈利能力強化，但隨後出現下滑，可能與營運成本或市場需求的變動有關。
- EV/EBITDA比率的變動則揭示了市場對公司短期盈利成長的預期變化，2020年達到高點後逐步回穩，可能代表投資者態度的調整。