現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Walt Disney Co.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
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截至 3 個月 |
2025年12月27日 |
|
2025年9月27日 |
|
2025年6月28日 |
|
2025年3月29日 |
|
2024年12月28日 |
|
2024年9月28日 |
|
2024年6月29日 |
|
2024年3月30日 |
|
2023年12月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年7月1日 |
|
2023年4月1日 |
|
2022年12月31日 |
|
2022年10月1日 |
|
2022年7月2日 |
|
2022年4月2日 |
|
2022年1月1日 |
|
2021年10月2日 |
|
2021年7月3日 |
|
2021年4月3日 |
|
2021年1月2日 |
|
2020年10月3日 |
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2020年6月27日 |
|
2020年3月28日 |
|
2019年12月28日 |
|
|
|
來自持續經營業務的凈收入（虧損） |
2,484) | |
1,443) | |
5,943) | |
3,401) | |
2,644) | |
564) | |
2,842) | |
216) | |
2,151) | |
694) | |
(153) | |
1,488) | |
1,361) | |
254) | |
1,502) | |
597) | |
1,200) | |
256) | |
1,128) | |
1,122) | |
30) | |
(629) | |
(4,509) | |
528) | |
2,168) | |
|
|
折舊和攤銷 |
1,316) | |
1,394) | |
1,332) | |
1,324) | |
1,276) | |
1,285) | |
1,220) | |
1,242) | |
1,243) | |
1,409) | |
1,344) | |
1,310) | |
1,306) | |
1,317) | |
1,290) | |
1,287) | |
1,269) | |
1,275) | |
1,266) | |
1,272) | |
1,298) | |
1,335) | |
1,377) | |
1,334) | |
1,299) | |
|
|
商譽、製作和許可內容以及其他資產的減值 |
—) | |
452) | |
179) | |
240) | |
—) | |
1,473) | |
—) | |
2,038) | |
—) | |
862) | |
2,266) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4,953) | |
—) | |
—) | |
|
|
遞延所得稅 |
525) | |
176) | |
(3,008) | |
68) | |
25) | |
(332) | |
(278) | |
(160) | |
(51) | |
(447) | |
(853) | |
(31) | |
(15) | |
(405) | |
(378) | |
257) | |
726) | |
(492) | |
(193) | |
(451) | |
(105) | |
156) | |
(845) | |
(237) | |
534) | |
|
|
被投資方收入的權益 |
(93) | |
(92) | |
(75) | |
(36) | |
(92) | |
(107) | |
(146) | |
(141) | |
(181) | |
(227) | |
(191) | |
(173) | |
(191) | |
(142) | |
(225) | |
(210) | |
(239) | |
(113) | |
(211) | |
(213) | |
(224) | |
(106) | |
(186) | |
(135) | |
(224) | |
|
|
從股權投資單位收到的現金分配 |
93) | |
35) | |
31) | |
46) | |
33) | |
110) | |
27) | |
147) | |
153) | |
189) | |
168) | |
187) | |
176) | |
204) | |
169) | |
183) | |
223) | |
208) | |
174) | |
179) | |
193) | |
207) | |
162) | |
186) | |
219) | |
|
|
製作和許可內容成本和預付款的凈變化 |
1,153) | |
(242) | |
(1,070) | |
748) | |
1,141) | |
(75) | |
(578) | |
(943) | |
2,642) | |
(47) | |
(1,037) | |
(1,382) | |
558) | |
(1,965) | |
(2,027) | |
(2,786) | |
507) | |
(1,109) | |
(1,507) | |
(2,456) | |
771) | |
1,880) | |
(558) | |
(848) | |
(77) | |
|
|
基於股權的薪酬 |
332) | |
359) | |
357) | |
330) | |
317) | |
330) | |
361) | |
367) | |
308) | |
282) | |
291) | |
300) | |
270) | |
254) | |
273) | |
254) | |
196) | |
172) | |
158) | |
136) | |
134) | |
137) | |
142) | |
131) | |
115) | |
|
|
其他，淨 |
9) | |
5) | |
(118) | |
(241) | |
206) | |
(123) | |
(14) | |
58) | |
(64) | |
322) | |
(27) | |
(157) | |
(163) | |
193) | |
530) | |
622) | |
584) | |
144) | |
375) | |
109) | |
46) | |
(365) | |
47) | |
3) | |
67) | |
|
|
應收帳款 |
(1,806) | |
377) | |
(293) | |
910) | |
(1,277) | |
808) | |
(1,217) | |
1,398) | |
(1,554) | |
1,102) | |
(331) | |
1,010) | |
(1,423) | |
1,111) | |
(164) | |
1,059) | |
(1,401) | |
(56) | |
(264) | |
1,287) | |
(1,324) | |
(157) | |
1,272) | |
2,252) | |
(1,424) | |
|
|
庫存 |
(22) | |
(44) | |
(69) | |
(5) | |
4) | |
(40) | |
(28) | |
18) | |
8) | |
(63) | |
(13) | |
(19) | |
(88) | |
(161) | |
(162) | |
(83) | |
(14) | |
16) | |
61) | |
81) | |
94) | |
(72) | |
16) | |
(11) | |
81) | |
|
|
其他資產 |
(220) | |
159) | |
(211) | |
126) | |
(116) | |
191) | |
259) | |
(215) | |
30) | |
(137) | |
281) | |
98) | |
(443) | |
(23) | |
(8) | |
(561) | |
(115) | |
284) | |
18) | |
5) | |
(136) | |
(165) | |
182) | |
(16) | |
(158) | |
|
|
應付賬款和其他負債 |
(1,650) | |
544) | |
718) | |
508) | |
(1,533) | |
970) | |
261) | |
321) | |
(1,396) | |
467) | |
524) | |
245) | |
(2,378) | |
1,856) | |
457) | |
1,230) | |
(2,579) | |
2,069) | |
1,121) | |
(138) | |
(642) | |
(307) | |
(1,098) | |
(174) | |
(714) | |
|
|
所得稅 |
(1,386) | |
(92) | |
(47) | |
(666) | |
577) | |
464) | |
(107) | |
(680) | |
(1,104) | |
396) | |
533) | |
360) | |
56) | |
31) | |
665) | |
(84) | |
(566) | |
(22) | |
(660) | |
460) | |
(60) | |
(247) | |
207) | |
144) | |
(256) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
(5,084) |
|
944) |
|
98) |
|
873) |
|
(2,345) |
|
2,393) |
|
(832) |
|
842) |
|
(4,016) |
|
1,765) |
|
994) |
|
1,694) |
|
(4,276) |
|
2,814) |
|
788) |
|
1,561) |
|
(4,675) |
|
2,291) |
|
276) |
|
1,695) |
|
(2,068) |
|
(948) |
|
579) |
|
2,195) |
|
(2,471) |
|
|
|
業務提供（用於）的現金 |
735) |
|
4,474) |
|
3,669) |
|
6,753) |
|
3,205) |
|
5,518) |
|
2,602) |
|
3,666) |
|
2,185) |
|
4,802) |
|
2,802) |
|
3,236) |
|
(974) |
|
2,524) |
|
1,922) |
|
1,765) |
|
(209) |
|
2,632) |
|
1,466) |
|
1,393) |
|
75) |
|
1,667) |
|
1,162) |
|
3,157) |
|
1,630) |
|
|
|
對公園、度假村和其他物業的投資 |
(3,013) | |
(1,916) | |
(1,780) | |
(1,862) | |
(2,466) | |
(1,489) | |
(1,365) | |
(1,259) | |
(1,299) | |
(1,374) | |
(1,165) | |
(1,249) | |
(1,181) | |
(1,148) | |
(1,735) | |
(1,079) | |
(981) | |
(1,110) | |
(938) | |
(770) | |
(760) | |
(729) | |
(708) | |
(1,247) | |
(1,338) | |
|
|
出售投資所得款項 |
—) | |
4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4) | |
101) | |
—) | |
—) | |
—) | |
458) | |
—) | |
—) | |
13) | |
39) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買投資 |
—) | |
—) | |
(98) | |
—) | |
—) | |
(500) | |
(1,006) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，淨 |
276) | |
62) | |
158) | |
(36) | |
(109) | |
7) | |
(80) | |
(48) | |
53) | |
(8) | |
(11) | |
—) | |
(111) | |
(1) | |
(152) | |
42) | |
(6) | |
24) | |
180) | |
175) | |
28) | |
199) | |
(6) | |
(9) | |
(12) | |
|
|
投資活動中使用的現金 |
(2,737) |
|
(1,850) |
|
(1,720) |
|
(1,898) |
|
(2,575) |
|
(1,978) |
|
(2,350) |
|
(1,307) |
|
(1,246) |
|
(1,382) |
|
(718) |
|
(1,249) |
|
(1,292) |
|
(1,136) |
|
(1,848) |
|
(1,037) |
|
(987) |
|
(1,086) |
|
(758) |
|
(595) |
|
(732) |
|
(530) |
|
(714) |
|
(1,256) |
|
(1,350) |
|
|
|
商業票據借款（付款）凈額 |
4,007) | |
555) | |
(707) | |
(622) | |
(169) | |
155) | |
1,335) | |
(1,004) | |
1,046) | |
(231) | |
(674) | |
(85) | |
799) | |
(59) | |
(145) | |
(6) | |
(124) | |
73) | |
(12) | |
92) | |
(179) | |
(4,727) | |
(1,765) | |
1,966) | |
1,172) | |
|
|
借款 |
1,062) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,057) | |
—) | |
(1) | |
133) | |
—) | |
13) | |
—) | |
3) | |
67) | |
181) | |
82) | |
37) | |
33) | |
21) | |
6) | |
36) | |
1) | |
90) | |
11,959) | |
6,020) | |
51) | |
|
|
減少借款 |
(887) | |
(766) | |
(56) | |
(1,962) | |
(951) | |
(2,335) | |
(84) | |
(336) | |
(309) | |
(356) | |
(319) | |
—) | |
(1,000) | |
(2,616) | |
—) | |
(1,400) | |
—) | |
(1,418) | |
(503) | |
(1,677) | |
(139) | |
(1,236) | |
(1,249) | |
(1,002) | |
(46) | |
|
|
股息 |
—) | |
(898) | |
—) | |
(905) | |
—) | |
(817) | |
—) | |
(549) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,587) | |
—) | |
|
|
回購普通股 |
(2,034) | |
(1,004) | |
(711) | |
(991) | |
(794) | |
(469) | |
(1,522) | |
(1,001) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
非控制性權益的貢獻 |
—) | |
12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
16) | |
541) | |
—) | |
178) | |
26) | |
48) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收購可贖回非控制性權益 |
—) | |
—) | |
(439) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(8,610) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(350) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，淨 |
(164) | |
(175) | |
(624) | |
(76) | |
(140) | |
(109) | |
(626) | |
(61) | |
(133) | |
(39) | |
(549) | |
(1) | |
(187) | |
(14) | |
(135) | |
(448) | |
(189) | |
60) | |
(21) | |
(359) | |
(16) | |
(566) | |
(642) | |
102) | |
(60) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金 |
1,984) |
|
(2,276) |
|
(2,537) |
|
(4,556) |
|
(997) |
|
(3,566) |
|
(898) |
|
(2,818) |
|
(8,006) |
|
(597) |
|
(1,001) |
|
(83) |
|
(1,043) |
|
(2,482) |
|
(150) |
|
(1,817) |
|
(280) |
|
(1,614) |
|
(530) |
|
(1,908) |
|
(333) |
|
(6,439) |
|
8,303) |
|
5,499) |
|
1,117) |
|
|
|
經營活動、非持續經營活動提供（用於）的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
8) | |
3) | |
(6) | |
(5) | |
9) | |
—) | |
(2) | |
23) | |
(19) | |
|
|
投資活動提供的現金、已終止經營業務 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4) | |
4) | |
—) | |
15) | |
—) | |
198) | |
—) | |
|
|
融資活動中使用的現金、已終止經營業務 |
—) | |
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已終止經營業務提供（用於）的現金 |
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221) |
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(19) |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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(26) | |
107) | |
77) | |
(153) | |
79) | |
(31) | |
(62) | |
79) | |
(101) | |
(23) | |
33) | |
164) | |
(249) | |
(238) | |
(81) | |
(35) | |
(47) | |
7) | |
(69) | |
139) | |
87) | |
27) | |
(117) | |
41) | |
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現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
(13) |
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(481) |
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376) |
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(520) |
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53) |
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(677) |
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(521) |
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(6,988) |
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2,722) |
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1,060) |
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1,937) |
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(3,145) |
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(1,343) |
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(314) |
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(1,170) |
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(1,515) |
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(112) |
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183) |
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(1,180) |
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(842) |
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(5,200) |
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8,776) |
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7,504) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-Q (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-Q (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-Q (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-Q (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03), 10-Q (報告日期： 2020-06-27), 10-Q (報告日期： 2020-03-28), 10-Q (報告日期： 2019-12-28).
以下是對提供財務資料的分析摘要。
- 來自持續經營業務的凈收入（虧損）
- 在觀察期內，來自持續經營業務的凈收入呈現波動趨勢。2019年12月28日為正值2168百萬美元，但在2020年3月28日大幅下降至528百萬美元。隨後在2020年6月27日轉為負值-4509百萬美元，並在2020年10月3日進一步下降至-629百萬美元。2021年1月2日出現顯著改善，達到30百萬美元，並在之後的季度持續增長，至2021年10月2日達到256百萬美元。2022年1月1日達到1200百萬美元的高峰，但隨後在2022年4月2日下降至597百萬美元。2022年7月2日回升至1502百萬美元，但在2022年10月1日再次下降至254百萬美元。2023年4月1日為1488百萬美元，但2023年7月1日大幅下降至-153百萬美元。2023年9月30日回升至694百萬美元，2023年12月30日為2151百萬美元。2024年3月30日為216百萬美元，2024年6月29日為2842百萬美元，2024年9月28日為564百萬美元，2024年12月28日為2644百萬美元，2025年3月29日為3401百萬美元，2025年6月28日為5943百萬美元，2025年9月27日為1443百萬美元，2025年12月27日為2484百萬美元。整體而言，凈收入的變化幅度較大，可能受到多種因素影響。
- 折舊和攤銷
- 折舊和攤銷費用在整個觀察期內相對穩定，大致在1200至1400百萬美元之間波動。雖然存在小幅變化，但整體趨勢並不明顯。2023年7月1日達到1409百萬美元的峰值，2024年9月28日降至1220百萬美元，2025年12月27日為1394百萬美元。
- 商譽、製作和許可內容以及其他資產的減值
- 商譽、製作和許可內容以及其他資產的減值費用在大部分時間內為零，但在2020年6月27日出現了顯著的4953百萬美元的減值費用。2022年1月1日出現2266百萬美元的減值費用，2022年4月2日為862百萬美元，2023年9月30日為2038百萬美元，2023年12月30日為1473百萬美元，2024年3月30日為240百萬美元，2024年6月29日為179百萬美元，2024年9月28日為452百萬美元。這些減值費用可能反映了資產價值評估的變化。
- 遞延所得稅
- 遞延所得稅的數值在各個季度之間波動較大，既有正值也有負值。2020年6月27日為-845百萬美元，2022年1月1日為726百萬美元，2023年7月1日為-853百萬美元，2023年9月30日為-447百萬美元，2024年6月29日為-160百萬美元，2025年9月27日為-3008百萬美元。這種波動可能與稅務政策或公司盈利狀況的變化有關。
- 經營活動中使用的現金
- 經營活動中使用的現金在各個季度之間呈現顯著波動。2020年6月27日為1162百萬美元，2020年10月3日為1667百萬美元，2021年4月3日為1393百萬美元，2021年7月3日為1466百萬美元，2022年1月1日為-209百萬美元，2022年4月2日為1765百萬美元，2022年7月2日為1922百萬美元，2023年1月1日為2802百萬美元，2023年4月1日為3236百萬美元，2023年7月1日為4802百萬美元，2024年3月30日為2185百萬美元，2024年6月29日為3666百萬美元，2024年9月28日為2602百萬美元，2025年3月29日為5518百萬美元，2025年6月28日為3205百萬美元，2025年9月27日為6753百萬美元，2025年12月27日為3669百萬美元。這表明公司經營活動產生的現金流並不穩定。
- 對公園、度假村和其他物業的投資
- 對公園、度假村和其他物業的投資持續為負值，表明公司一直在進行大量資本支出。投資金額在各個季度之間變化，但整體趨勢是持續投資。2024年12月28日為-3013百萬美元，2025年12月27日為-1916百萬美元。
總體而言，數據顯示公司財務狀況在觀察期內經歷了顯著的變化。凈收入的波動、減值費用的出現以及經營活動現金流的不穩定性都值得關注。持續的資本支出表明公司正在積極投資於其業務，但這也可能對現金流產生壓力。
