年度數據
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Walt Disney Co.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
截至 3 個月
2025年6月28日
2025年3月29日
2024年12月28日
2024年9月28日
2024年6月29日
2024年3月30日
2023年12月30日
2023年9月30日
2023年7月1日
2023年4月1日
2022年12月31日
2022年10月1日
2022年7月2日
2022年4月2日
2022年1月1日
2021年10月2日
2021年7月3日
2021年4月3日
2021年1月2日
2020年10月3日
2020年6月27日
2020年3月28日
2019年12月28日
2019年9月28日
2019年6月29日
2019年3月30日
2018年12月29日
來自持續經營業務的凈收入（虧損）
5,943) 3,401) 2,644) 564) 2,842) 216) 2,151) 694) (153) 1,488) 1,361) 254) 1,502) 597) 1,200) 256) 1,128) 1,122) 30) (629) (4,509) 528) 2,168) 914) 1,623) 5,590) 2,786)
折舊和攤銷
1,332) 1,324) 1,276) 1,285) 1,220) 1,242) 1,243) 1,409) 1,344) 1,310) 1,306) 1,317) 1,290) 1,287) 1,269) 1,275) 1,266) 1,272) 1,298) 1,335) 1,377) 1,334) 1,299) 1,296) 1,304) 828) 732)
商譽、製作和許可內容以及其他資產的減值
179) 240) —) 1,473) —) 2,038) —) 862) 2,266) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 4,953) —) —) —) —) —) —)
投資和處置業務的凈（收益）損失
—) —) —) 5) —) —) —) 18) (96) (156) 68) (65) 147) 196) 436) (7) 156) (401) (80) (550) (375) 5) —) —) 123) (4,917) —)
遞延所得稅
(3,008) 68) 25) (332) (278) (160) (51) (447) (853) (31) (15) (405) (378) 257) 726) (492) (193) (451) (105) 156) (845) (237) 534) (1,599) 526) 1,144) 46)
被投資單位（收入）損失的權益
(75) (36) (92) (107) (146) (141) (181) (227) (191) (173) (191) (142) (225) (210) (239) (113) (211) (213) (224) (106) (186) (135) (224) (131) (2) 312) (76)
從股權投資單位收到的現金分配
31) 46) 33) 110) 27) 147) 153) 189) 168) 187) 176) 204) 169) 183) 223) 208) 174) 179) 193) 207) 162) 186) 219) 206) 178) 200) 170)
製作和許可內容成本和預付款的凈變化
(1,070) 748) 1,141) (75) (578) (943) 2,642) (47) (1,037) (1,382) 558) (1,965) (2,027) (2,786) 507) (1,109) (1,507) (2,456) 771) 1,880) (558) (848) (77) (601) 340) (749) 468)
基於股權的薪酬
357) 330) 317) 330) 361) 367) 308) 282) 291) 300) 270) 254) 273) 254) 196) 172) 158) 136) 134) 137) 142) 131) 115) 120) 116) 383) 92)
養老金和退休後醫療福利費用攤銷
—) —) —) (96) —) —) —) 1) 1) 1) 1) 155) 155) 155) 155) 234) 194) 194) 194) —) —) —) —) —) —) —) —)
其他，淨
(118) (241) 206) (32) (14) 58) (64) 303) 68) (2) (232) 103) 228) 271) (7) (83) 25) 316) (68) 185) 422) (2) 67) 54) 31) 60) 61)
應收帳款
(293) 910) (1,277) 808) (1,217) 1,398) (1,554) 1,102) (331) 1,010) (1,423) 1,111) (164) 1,059) (1,401) (56) (264) 1,287) (1,324) (157) 1,272) 2,252) (1,424) 1,483) (1,042) 692) (1,078)
庫存
(69) (5) 4) (40) (28) 18) 8) (63) (13) (19) (88) (161) (162) (83) (14) 16) 61) 81) 94) (72) 16) (11) 81) (127) (77) (51) 32)
其他資產
(211) 126) (116) 191) 259) (215) 30) (137) 281) 98) (443) (23) (8) (561) (115) 284) 18) 5) (136) (165) 182) (16) (158) 482) 404) 21) 25)
應付賬款和其他負債
718) 508) (1,533) 970) 261) 321) (1,396) 467) 524) 245) (2,378) 1,856) 457) 1,230) (2,579) 2,069) 1,121) (138) (642) (307) (1,098) (174) (714) (28) 502) 1,006) (1,289)
所得稅
(47) (666) 577) 464) (107) (680) (1,104) 396) 533) 360) 56) 31) 665) (84) (566) (22) (660) 460) (60) (247) 207) 144) (256) (351) (5,774) (604) 130)
經營資產和負債的變化
98) 873) (2,345) 2,393) (832) 842) (4,016) 1,765) 994) 1,694) (4,276) 2,814) 788) 1,561) (4,675) 2,291) 276) 1,695) (2,068) (948) 579) 2,195) (2,471) 1,459) (5,987) 1,064) (2,180)
業務提供（用於）的現金
3,669) 6,753) 3,205) 5,518) 2,602) 3,666) 2,185) 4,802) 2,802) 3,236) (974) 2,524) 1,922) 1,765) (209) 2,632) 1,466) 1,393) 75) 1,667) 1,162) 3,157) 1,630) 1,718) (1,748) 3,915) 2,099)
對公園、度假村和其他物業的投資
(1,780) (1,862) (2,466) (1,489) (1,365) (1,259) (1,299) (1,374) (1,165) (1,249) (1,181) (1,148) (1,735) (1,079) (981) (1,110) (938) (770) (760) (729) (708) (1,247) (1,338) (1,309) (1,177) (1,195) (1,195)
出售投資所得款項
—) —) —) 4) 101) —) —) —) 458) —) —) 13) 39) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
購買投資
(98) —) —) (500) (1,006) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
收購
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (9,901) —)
其他，淨
158) (36) (109) 7) (80) (48) 53) (8) (11) —) (111) (1) (152) 42) (6) 24) 180) 175) 28) 199) (6) (9) (12) (2) 75) (251) (141)
投資活動中使用的現金
(1,720) (1,898) (2,575) (1,978) (2,350) (1,307) (1,246) (1,382) (718) (1,249) (1,292) (1,136) (1,848) (1,037) (987) (1,086) (758) (595) (732) (530) (714) (1,256) (1,350) (1,311) (1,102) (11,347) (1,336)
商業票據借款（付款）凈額
(707) (622) (169) 155) 1,335) (1,004) 1,046) (231) (674) (85) 799) (59) (145) (6) (124) 73) (12) 92) (179) (4,727) (1,765) 1,966) 1,172) 1,345) 2,597) 678) (302)
借款
—) —) 1,057) —) (1) 133) —) 13) —) 3) 67) 181) 82) 37) 33) 21) 6) 36) 1) 90) 11,959) 6,020) 51) 6,892) 203) 31,145) —)
減少借款
(56) (1,962) (951) (2,335) (84) (336) (309) (356) (319) —) (1,000) (2,616) —) (1,400) —) (1,418) (503) (1,677) (139) (1,236) (1,249) (1,002) (46) (19,842) (1,641) (17,398) —)
股息
—) (905) —) (817) —) (549) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (1,587) —) (1,585) —) (1,310) —)
回購普通股
(711) (991) (794) (469) (1,522) (1,001) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
非控制性權益的貢獻
—) —) —) 9) —) —) —) 16) 541) —) 178) 26) 48) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
收購可贖回非控制性權益
(439) —) —) —) —) —) (8,610) —) —) —) (900) —) —) —) —) (350) —) —) —) —) —) —) —) —) (1,430) —) —)
其他，淨
(624) (76) (140) (109) (626) (61) (133) (39) (549) (1) (187) (14) (135) (448) (189) 60) (21) (359) (16) (566) (642) 102) (60) 193) 108) (8) (109)
籌資活動提供（用於）的現金
(2,537) (4,556) (997) (3,566) (898) (2,818) (8,006) (597) (1,001) (83) (1,043) (2,482) (150) (1,817) (280) (1,614) (530) (1,908) (333) (6,439) 8,303) 5,499) 1,117) (12,997) (163) 13,107) (411)
經營活動、非持續經營活動提供（用於）的現金
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 8) 3) (6) (5) 9) —) (2) 23) (19) 302) 355) (35) —)
投資活動提供的現金、已終止經營業務
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 4) 4) —) 15) —) 198) —) 10,978) —) —) —)
融資活動中使用的現金、已終止經營業務
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (12) —) —) —) —) —) —) —) —) (447) (179) —) —)
已終止經營業務提供（用於）的現金
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (4) 3) (2) (1) 9) 15) (2) 221) (19) 10,833) 176) (35) —)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
107) 77) (153) 79) (31) (62) 79) (101) (23) 33) 164) (249) (238) (81) (35) (47) 7) (69) 139) 87) 27) (117) 41) (145) (28) 119) (44)
現金、現金等價物和限制性現金的變化
(481) 376) (520) 53) (677) (521) (6,988) 2,722) 1,060) 1,937) (3,145) (1,343) (314) (1,170) (1,515) (112) 183) (1,180) (842) (5,200) 8,776) 7,504) 1,419) (1,902) (2,865) 5,759) 308)
根據報告：
10-Q (報告日期： 2025-06-28) , 10-Q (報告日期： 2025-03-29) , 10-Q (報告日期： 2024-12-28) , 10-K (報告日期： 2024-09-28) , 10-Q (報告日期： 2024-06-29) , 10-Q (報告日期： 2024-03-30) , 10-Q (報告日期： 2023-12-30) , 10-K (報告日期： 2023-09-30) , 10-Q (報告日期： 2023-07-01) , 10-Q (報告日期： 2023-04-01) , 10-Q (報告日期： 2022-12-31) , 10-K (報告日期： 2022-10-01) , 10-Q (報告日期： 2022-07-02) , 10-Q (報告日期： 2022-04-02) , 10-Q (報告日期： 2022-01-01) , 10-K (報告日期： 2021-10-02) , 10-Q (報告日期： 2021-07-03) , 10-Q (報告日期： 2021-04-03) , 10-Q (報告日期： 2021-01-02) , 10-K (報告日期： 2020-10-03) , 10-Q (報告日期： 2020-06-27) , 10-Q (報告日期： 2020-03-28) , 10-Q (報告日期： 2019-12-28) , 10-K (報告日期： 2019-09-28) , 10-Q (報告日期： 2019-06-29) , 10-Q (報告日期： 2019-03-30) , 10-Q (報告日期： 2018-12-29) .
根據所提供的季度財務資料，Walt Disney Co.的淨收入展現出高度波動性。在2018年至2019年期間，該公司錄得較高的營收，尤其在2018年12月底與2019年4月初，淨收入分別達到2786百萬美元與5590百萬美元。然而，進入2019年中期後，淨收入大幅下降，甚至出現虧損，例如2019年9月28日的虧損達到-4509百萬美元。在疫情影響的2020年中期，淨收入持續轉為負值，但在2021年後重新回升，特別是2021年的第一季度和2022年，營收頻繁突破一千多百萬美元的高點，顯示公司在疫情後逐步恢復經營。
折舊和攤銷作為一項持續且穩定的費用，呈現徐徐升高的趨勢，從2018年約732百萬美元逐步增加至2024年預估的約1332百萬美元，反映出公司資產的增長與資產折舊負擔的累積。但在2020年疫情重創期間，折舊與攤銷未見大幅波動，仍維持穩定水平，顯示該項成本較為穩定且與資產運用狀況相關。
商譽、內容資產的減值在特定期間出現較高的數值，例如2022年及2024年前後，分別達到2266百萬美元與240百萬美元，反映出資產組合的調整或市場評價壓力。特別是在2022年，部分減值標準較高，可能受到內容市場或併購調整的影響。同時，投資與處置業務的凈（收益）損失呈現較大波動，2021年至2022年期間多次出現數百萬美元的收益或損失，顯示在資產重組或投資策略上存在頻繁調整。
營運資金變動及現金流方面，經營資產與負債的變化極為劇烈。例如，2020年第一季度經營資產與負債大幅波動，帶來資金大量流出或流入，反映出公司在疫情期間的資金調適。營運活動及投資活動的現金流亦呈高波動性，2020年與2022年多次出現巨額現金流出，尤其是在投資與資本運作上顯示公司積極投入或資產處分，伴隨籌資活動的變動，反映公司在經營策略上的調整與融資需求。
在融資與借款方面，2020年及2021年，籌資活動對現金的影響明顯，如2020年第一季度和2021年第二季度出現大量淨借款，顯示公司在疫情期間依賴額外融資來維持運營。2024年資料則顯示公司逐步償付借款，且伴隨股息支付與股份回購，反映出公司在財務策略中融合了擴張與回饋股東的措施。同時，匯率變動亦對現金持有造成一定影響。
綜合來看，Walt Disney Co.在2020年疫情的影響下，經歷了營收與現金流的劇烈波動，並在2022年後逐步調整策略，努力恢復盈利並進行資產布局。其財務結構展現出較高的變動性與調整頻繁的特徵，反映公司在充滿挑戰的市場環境中積極應對，並持續推展其資本運作與內容投資策略。
