現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Trade Desk Inc.、合併現金流量表（季度數據）

以千美元計

截至 3 個月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入（虧損）	186,950)	115,547)	90,129)	50,678)	182,229)	94,158)	85,029)	31,660)	97,323)	39,352)	32,939)	9,326)	71,187)	15,869)	(19,073)	(14,598)	8,039)	59,384)	47,697)	22,642)
折舊和攤銷	31,960)	33,135)	26,704)	23,985)	24,112)	20,754)	20,882)	21,742)	20,529)	20,530)	20,066)	19,293)	16,844)	12,957)	12,274)	12,350)	12,250)	8,952)	11,006)	10,011)
基於股票的薪酬	112,173)	121,316)	128,885)	128,253)	129,229)	128,510)	126,340)	110,620)	121,435)	139,633)	117,083)	113,470)	127,531)	121,003)	125,213)	124,895)	205,403)	34,459)	45,197)	52,354)
遞延所得稅	49,527)	118,163)	—)	—)	(76,903)	—)	—)	—)	(61,597)	—)	—)	—)	(12,111)	(951)	6,859)	(5,304)	(21,821)	—)	5,044)	—)
非現金租賃費用	18,448)	16,981)	17,291)	16,962)	15,881)	15,062)	13,709)	12,751)	12,283)	12,347)	12,408)	11,917)	11,561)	11,211)	10,828)	10,515)	10,401)	10,361)	10,102)	9,451)
其他	(6,894)	379)	(1,338)	(11,384)	4,036)	(7,080)	(5,149)	1,165)	(10,918)	1,604)	(7,111)	(994)	(2,830)	(2,053)	6,985)	1,723)	9)	(2,054)	4,196)	5,108)
應收帳款	(283,665)	(229,086)	(202,303)	282,336)	(348,516)	(76,390)	(287,468)	238,147)	(423,362)	(95,282)	(293,533)	258,165)	(316,652)	(87,440)	(147,138)	259,483)	(395,705)	(98,439)	(159,045)	208,847)
預付費用及其他流動及非流動資產	14,988)	(73,293)	(38,299)	20,018)	29,707)	(16,426)	(55,395)	3,331)	(15,445)	(7,711)	1,822)	(5,481)	7,742)	13,895)	5,275)	23,743)	(18,979)	27,439)	9,368)	(16,180)
應付帳款	170,692)	140,220)	214,827)	(234,666)	211,744)	100,422)	206,949)	(220,196)	349,802)	74,666)	251,696)	(200,701)	255,877)	61,095)	116,084)	(245,937)	353,515)	89,405)	67,068)	(200,578)
應計費用及其他流動及非流動負債	33,724)	(2,717)	(53,186)	29,105)	37,718)	18,835)	(9,885)	(104)	17,242)	18,040)	4,708)	(4,309)	26,946)	3,412)	(13,502)	(8,688)	22,386)	8,062)	(17,161)	(5,691)
經營租賃負債	(16,314)	(15,959)	(17,697)	(13,854)	(9,836)	(4,521)	(13,753)	(13,644)	(16,172)	(11,639)	(11,989)	(13,113)	(12,615)	(11,702)	(12,039)	(11,990)	(12,104)	(7,891)	(13,101)	(10,894)
經營資產和負債的變化	(80,575)	(180,835)	(96,658)	82,939)	(79,183)	21,920)	(159,552)	7,534)	(87,935)	(21,926)	(47,296)	34,561)	(38,702)	(20,740)	(51,320)	16,611)	(50,887)	18,576)	(112,871)	(24,496)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整	124,639)	109,139)	74,884)	240,755)	17,172)	179,166)	(3,770)	153,812)	(6,203)	152,188)	95,150)	178,247)	102,293)	121,427)	110,839)	160,790)	155,355)	70,294)	(37,326)	52,428)
經營活動產生的現金凈額	311,589)	224,686)	165,013)	291,433)	199,401)	273,324)	81,259)	185,472)	91,120)	191,540)	128,089)	187,573)	173,480)	137,296)	91,766)	146,192)	163,394)	129,678)	10,371)	75,070)
購買投資品	(128,063)	(248,376)	(346,254)	(231,580)	(192,943)	(168,627)	(158,238)	(159,731)	(160,128)	(131,944)	(171,586)	(144,721)	(174,089)	(145,329)	(112,656)	(121,221)	(44,960)	(69,396)	(74,677)	(89,354)
出售投資	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,977)	—)	—)	—)	—)	4,539)
投資期限	278,341)	251,293)	181,006)	165,114)	154,066)	160,424)	166,804)	147,794)	130,406)	150,999)	147,670)	126,731)	86,130)	98,607)	89,959)	64,133)	61,367)	75,308)	54,099)	62,670)
購買財產和設備	(26,323)	(66,336)	(45,239)	(59,113)	(20,190)	(48,709)	(22,115)	(7,224)	(25,196)	(5,038)	(7,400)	(9,156)	(47,766)	(23,853)	(4,140)	(8,401)	(10,884)	(25,421)	(5,379)	(13,120)
資本化軟體開發成本	(3,659)	(3,354)	(3,079)	(2,660)	(2,116)	(2,284)	(2,466)	(1,958)	(2,133)	(2,682)	(1,948)	(1,467)	(2,892)	(1,607)	(1,612)	(1,614)	(1,485)	(1,009)	(1,613)	(1,062)
業務收購	—)	—)	—)	(4,350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,261)	—)	—)
投資活動中使用的現金凈額	120,296)	(66,773)	(213,566)	(132,589)	(61,183)	(59,196)	(16,015)	(21,119)	(57,051)	11,335)	(33,264)	(28,613)	(138,617)	(72,182)	(26,472)	(67,103)	4,038)	(33,779)	(27,570)	(36,327)
回購A類普通股	(422,882)	(310,447)	(260,843)	(386,250)	(57,356)	(52,148)	—)	(125,280)	(219,913)	(90,190)	(44,960)	(291,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
支付債務融資成本	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72)	(1,852)	—)
行使股票期權所得款項	3,531)	6,202)	6,145)	7,940)	88,591)	89,526)	27,360)	10,804)	15,162)	17,591)	17,407)	10,365)	4,813)	10,917)	7,387)	24,408)	21,917)	13,220)	13,718)	12,621)
員工購股計劃收益	10,435)	(4)	32,450)	—)	19,867)	—)	30,122)	—)	17,166)	—)	21,316)	—)	7,515)	—)	25,547)	—)	6,471)	—)	22,758)	—)
與限制性股票獎勵淨結算相關的已繳稅款	(17,928)	(22,678)	(25,596)	(31,452)	(41,332)	(39,394)	(31,563)	(26,806)	(23,119)	(24,343)	(15,459)	(15,595)	(11,341)	(14,058)	(9,768)	(13,428)	(18,582)	(9,038)	(12,155)	(17,080)
短期借款所得款項	—)	(74,239)	74,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(426,844)	(401,166)	(173,605)	(409,762)	9,770)	(2,016)	25,919)	(141,282)	(210,704)	(96,942)	(21,696)	(296,764)	987)	(3,141)	23,166)	10,980)	9,806)	4,110)	22,469)	(4,459)
現金及現金等價物的增（減）	5,041)	(243,253)	(222,158)	(250,918)	147,988)	212,112)	91,163)	23,071)	(176,635)	105,933)	73,129)	(137,804)	35,850)	61,973)	88,460)	90,069)	177,238)	100,009)	5,270)	34,284)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收入（虧損）: 從2021年3月到2024年3月，淨收入呈現波動趨勢。2021年經歷顯著增長，但2022年初出現虧損。隨後，淨收入在2022年下半年恢復增長，並在2023年持續上漲。2024年3月再次出現較大增長，但增長速度趨緩，2024年6月略有下降，之後又恢復增長，並在2025年3月達到最高點。整體而言，淨收入呈現週期性變化，但長期趨勢顯示增長。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷費用在整個期間內保持相對穩定，並呈現緩慢增長趨勢。從2021年3月到2024年12月，費用從10011千美元增加到24112千美元。2025年3月略有下降，但2025年6月又回升至33135千美元，顯示出持續的投資和資產更新。
基於股票的薪酬: 基於股票的薪酬費用在2021年3月達到峰值，隨後幾個月有所下降，但在2021年12月再次大幅增加。2022年和2023年，該費用保持在相對穩定的水平，並在2024年和2025年略有波動。整體而言，基於股票的薪酬費用佔總支出的比例較高，可能反映了公司對員工激勵計劃的重視。
應收帳款: 應收帳款的變化幅度較大，且呈現明顯的週期性。在某些期間內，應收帳款大幅增加，而在其他期間則大幅減少。這種波動可能與銷售額的變化、收款政策的調整或客戶信用狀況的變化有關。值得注意的是，應收帳款在2021年12月和2023年6月達到峰值，這可能需要進一步調查以確定其原因。
預付費用及其他流動及非流動資產: 預付費用及其他流動及非流動資產的變化相對較小，但呈現一定的波動性。在某些期間內，該項目增加，而在其他期間則減少。這種波動可能與公司對未來投資的預期、合同義務的變化或資產的折舊有關。
應付帳款: 應付帳款的變化與應收帳款類似，呈現明顯的週期性。在某些期間內，應付帳款大幅增加，而在其他期間則大幅減少。這種波動可能與採購成本的變化、付款政策的調整或供應商信用狀況的變化有關。值得注意的是，應付帳款在2021年12月和2023年6月達到峰值，這可能需要進一步調查以確定其原因。
經營活動產生的現金凈額: 經營活動產生的現金凈額在整個期間內呈現波動趨勢。2021年3月和2021年9月現金流入較高，而2022年3月和2023年12月現金流出較多。2024年和2025年，現金流入持續增加，表明公司經營活動的現金產生能力有所改善。
投資活動中使用的現金凈額: 投資活動中使用的現金凈額主要受到購買財產和設備、資本化軟體開發成本以及投資期限的影響。整體而言，投資活動持續消耗現金，表明公司正在積極投資於未來增長。
籌資活動提供（用於）的現金凈額: 籌資活動提供（用於）的現金凈額呈現波動性，主要受到回購A類普通股、支付債務融資成本以及行使股票期權所得款項的影響。整體而言，籌資活動主要用於回購股票和支付債務，表明公司具有較強的財務實力。
現金及現金等價物的增（減）: 現金及現金等價物的增（減）反映了公司整體現金流動狀況。在某些期間內，現金餘額增加，而在其他期間則減少。2021年9月和2023年9月現金餘額增加較多，表明公司在這些期間內產生了較多的現金流。2022年12月和2024年3月現金餘額減少較多，表明公司在這些期間內消耗了較多的現金。

總體而言，該公司的財務狀況呈現出一定的複雜性，需要進一步分析才能得出更深入的結論。需要注意的是，這些分析僅基於所提供的數據，可能無法反映公司的全部財務狀況。

Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

現金流量表 季度數據

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