杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
DexCom Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現波動趨勢。從2019年3月31日的負值 -6.58% 開始，經歷了數個季度的負值，並在2019年12月31日轉為正值 4.22%。此後，ROA持續上升，在2020年12月31日達到 11.5%，並在2021年3月31日達到峰值 11.71%。2021年下半年，ROA略有下降，但在2022年仍維持在正值範圍。2023年，ROA再次呈現上升趨勢，在2023年9月30日達到 5.72%。整體而言，ROA從負值轉為正值，並在後期保持相對穩定的水平，顯示資產利用效率有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在分析期間呈現下降趨勢。從2019年3月31日的 2.95 開始，逐步下降至2021年12月31日的 2.16。2022年，該比率略有回升，但仍低於2019年的水平。2023年，比率再次上升，在2023年9月30日達到 3.25，隨後在2023年6月30日回落至2.91。整體而言，財務槓桿比率的下降可能表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化與資產回報率相似，也呈現波動趨勢。從2019年3月31日的負值 -19.41% 開始，經歷了數個季度的負值，並在2019年12月31日轉為正值 11.45%。此後，ROE持續上升，在2020年12月31日達到 27.02%，並在2021年3月31日達到峰值 27.01%。2021年下半年，ROE略有下降，但在2022年仍維持在正值範圍。2023年，ROE再次呈現上升趨勢，在2023年9月30日達到 16.62%。整體而言，ROE從負值轉為正值，並在後期保持相對穩定的水平，顯示股東權益的盈利能力有所提升。
總體而言，數據顯示在分析期間，這些財務比率都經歷了顯著的變化。從最初的負值到後來的正值，以及財務槓桿比率的下降，都可能表明公司在財務管理和盈利能力方面取得了進展。然而，需要注意的是，這些比率的變化可能受到多種因素的影響，需要結合其他財務數據和行業背景進行更深入的分析。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
DexCom Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值，並於2019年12月31日轉為正值。隨後，淨獲利率持續上升，在2020年12月31日達到峰值。2021年，淨獲利率維持在相對較高的水平，但在2021年12月31日開始下降，並在2022年12月31日回落至個位數百分比。2023年，淨獲利率呈現波動，但整體維持在10%左右。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年初呈現上升趨勢，但在2020年6月30日後開始下降，並在2020年12月31日達到最低點。2021年，資產周轉率略有回升，但整體維持在0.45至0.5之間的區間。2022年，資產周轉率再次上升，但在2023年再次下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2020年期間呈現緩慢下降的趨勢。2021年，財務槓桿比率維持在相對穩定的水平。2022年，財務槓桿比率有所上升，但在2023年再次大幅上升，顯示債務水平的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在初期為負值，與淨獲利率的趨勢相似，於2019年12月31日轉為正值。ROE隨後大幅上升，在2020年12月31日達到峰值。2021年，ROE維持在相對較高的水平，但在2021年12月31日開始下降，並在2022年12月31日回落至個位數百分比。2023年，ROE呈現波動，但整體維持在10%以上。
總體而言，數據顯示在特定時期內，盈利能力和股東權益回報率呈現顯著改善，但資產周轉率和財務槓桿比率的變化則相對複雜，可能反映了公司在營運效率和財務結構方面的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
DexCom Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2019年後期開始呈現上升趨勢，於2021年初達到峰值，隨後幾季逐步下降，並在2023年呈現較低的水平。這可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 該比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.63至0.99之間。雖然有小幅波動，但整體而言，公司償還利息的能力似乎保持在可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 該比率呈現顯著的波動。在2019年，呈現負值，表明息稅前虧損。從2019年末開始，該比率迅速轉正並持續上升，於2020年達到高峰，之後略有下降，但在2023年再次顯著增長。這表明公司盈利能力的改善趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年間呈現小幅上升趨勢，之後在2022年略有回落，並於2023年再次下降。這可能與公司資產的使用效率或銷售策略的變化有關。
- 財務槓桿比率
- 該比率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2019年的2.95降至2021年的2.16，之後略有上升，但在2023年再次顯著增加。這可能反映了公司債務結構的變化或資本結構的調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的變化與息稅前獲利率的變化相似，在2019年呈現負值，隨後迅速轉正並持續上升，於2021年達到峰值，之後有所下降，但在2023年再次增長。這表明公司為股東創造價值的能力有所提升。
總體而言，數據顯示公司在2019年經歷了轉型，盈利能力和股東回報率顯著改善。雖然某些比率（如資產周轉率）呈現波動，但整體財務狀況似乎在逐步改善。
將 ROA 分解為兩個組成部分
DexCom Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值，並於2019年12月31日轉為正值。隨後，淨獲利率持續上升，在2020年12月31日達到峰值。2021年，淨獲利率維持在相對較高的水平，但於2021年12月31日開始下降，並在2022年12月31日回升。2023年上半年，淨獲利率呈現波動，但整體維持在正值範圍內。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年呈現緩慢上升趨勢，並在2020年6月30日顯著下降。隨後，資產周轉率在2022年9月30日達到相對高點，但在2023年6月30日再次下降。整體而言，資產周轉率的變化幅度相對較小，且在0.45至0.65的範圍內波動。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，初期為負值，並於2019年12月31日轉為正值。ROA隨後持續上升，在2020年12月31日達到峰值，並在2021年維持在高位。2021年12月31日後，ROA開始下降，但在2022年12月31日有所回升。2023年上半年，ROA呈現波動，但整體維持在正值範圍內。
總體而言，數據顯示在特定時期內，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現顯著改善，而資產周轉率則相對穩定。盈利能力指標的變化可能反映了營收增長、成本控制或兩者的共同作用。資產周轉率的穩定性可能表明公司在利用其資產產生收入方面保持了一致的效率。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
DexCom Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2019年末至2021年初，稅負比率呈現波動上升的趨勢，從0.97上升至2.3。隨後，該比率顯著下降，在2023年9月降至0.63，顯示稅務負擔的相對降低。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年末至2020年末期間相對穩定，維持在0.63至0.76之間。此後，該比率呈現緩慢上升趨勢，在2023年6月達到0.99，表明公司償還利息的能力有所增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年呈現負值，隨後在2019年末轉為正值，並持續上升至2020年末的16.07%。在2021年，該比率略有波動，但在2022年有所下降。2023年，息稅前獲利率再次顯著上升，在2023年9月達到16.03%，並在2023年12月達到17.69%，顯示盈利能力的改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年期間相對穩定，維持在0.45至0.65之間。2022年，該比率略有上升，但2023年6月回落至0.47，隨後在2023年9月回升至0.52，表明資產的使用效率存在一定程度的波動。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2019年呈現負值，隨後在2020年末轉為正值，並持續上升至2021年末的11.78%。2022年，該比率有所下降，但在2023年再次上升，在2023年9月達到5.72%，顯示資產產生利潤的能力有所改善。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面呈現改善趨勢，息稅前獲利率和資產回報率均有所提升。稅負比率的下降可能反映了稅務規劃的優化或稅收政策的變化。資產周轉率的波動表明資產的使用效率可能受到外部因素或公司內部策略的影響。利息負擔比率的上升則表明公司償還利息的能力有所增強。
淨獲利率分攤
DexCom Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2019年末至2021年初，稅負比率呈現波動上升的趨勢，從0.97上升至2.3。隨後，該比率顯著下降，在2023年9月降至0.63。整體而言，近期稅負比率呈現持續下降的趨勢，表明稅務負擔的減輕。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年末至2020年末期間相對穩定，維持在0.63至0.76之間。2021年起，該比率略有上升，並在2023年6月達到0.99，顯示公司償還利息的能力略有下降，但整體變化幅度不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年呈現負值，分別為-8.54%和-10.23%。2019年末開始轉正，並在2020年和2021年持續上升，最高達到17.69%。2022年略有下降，但在2023年再次回升，顯示公司在扣除利息和稅項前盈利能力持續改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，在2019年呈現負值，隨後在2020年和2021年大幅提升，最高達到25.62%。2021年末開始下降，在2022年降至個位數，但在2023年再次回升至11.08%。這表明公司在扣除所有費用和稅項後的盈利能力顯著增強，但近期略有波動。
總體而言，數據顯示公司在2019年經歷了虧損，但在2020年和2021年實現了顯著的盈利增長。雖然2022年盈利能力略有下降，但2023年的數據表明盈利能力正在恢復。稅負比率的下降可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃的優化。