杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Dollar Tree Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到幾個關鍵的財務趨勢。首先，資產回報率（ROA）在2017年呈現穩步增長趨勢，從5.4%上升至2018年2月的10.5%。然而，在2019年2月出現顯著下降，並維持負值直至2020年2月。隨後，ROA恢復正值，並在2021年7月達到7.29%的高點，之後略有回落，但在2022年10月仍維持在7.06%的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2018年期間呈現下降趨勢，從2.85降至2.1。此後，該比率在2019年開始上升，並在2019年5月達到3.36%的高點。隨後，該比率略有下降，但在2022年10月仍維持在2.77的水平。整體而言，該比率在觀察期間內相對穩定，但呈現出波動性。
股東權益回報率（ROE）的趨勢與ROA相似，在2017年至2018年期間呈現增長趨勢，從15.4%上升至2018年2月的23.87%。與ROA一樣，ROE在2019年2月大幅下降並維持負值，直到2020年2月才恢復正值。在2021年7月，ROE達到21.25%的高點，之後略有下降，但在2022年10月仍維持在19.54%的水平。
總體而言，數據顯示在2019年出現了明顯的轉折點，ROA和ROE均呈現大幅下降。隨後，兩項指標均有所恢復，並在2021年至2022年期間保持相對穩定的水平。財務槓桿比率則在觀察期間內相對穩定，但呈現出一定的波動性。這些趨勢可能反映了公司經營策略、市場環境或特定事件的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Dollar Tree Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年呈現穩步上升的趨勢，從4.13%增加到2017年10月的4.63%。2018年2月達到峰值7.71%後，在2019年經歷顯著的負轉，並在2019年11月降至-6.82%。隨後，淨獲利率在2020年和2021年逐步回升，並在2021年7月達到21.25%的高點。2022年，淨獲利率略有波動，但整體保持在5%以上。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年和2018年初相對穩定，在1.31到1.42之間波動。2019年2月出現顯著上升，達到1.69，但隨後迅速下降，在2019年8月至2020年2月期間維持在1.19到1.21之間。2020年8月至2021年10月，資產周轉率略有上升，但2022年則呈現下降趨勢，在1.19到1.26之間波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2018年期間呈現下降趨勢，從2.85降至2.1。2019年2月開始回升，並在2019年5月達到3.36的峰值。隨後，財務槓桿比率在2019年至2021年期間保持在2.84到3.36之間波動。2022年，該比率略有下降，但整體變化不大。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2017年至2018年期間呈現顯著增長，從15.4%增加到23.87%。2019年，ROE出現大幅下降，並在2019年11月降至-26.19%。隨後，ROE在2020年和2021年逐步回升，並在2021年10月達到21.25%的高點。2022年，ROE保持在17.2%到19.54%之間，呈現相對穩定的趨勢。
總體而言，數據顯示在特定時期內存在顯著的轉變，特別是在2019年，淨獲利率和股東權益回報率均出現了負轉。隨後，這些指標在2020年和2021年呈現復甦趨勢。資產周轉率和財務槓桿比率的變化相對較小，但仍可觀察到一定的波動。
將 ROE 分解為5個組成部分
Dollar Tree Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢。以下針對各項比率進行更詳細的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2017年至2018年初呈現上升趨勢，從0.66增至1.11。隨後，該比率在2019年至2022年之間相對穩定，維持在0.74至0.81之間，顯示稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2017年至2018年期間呈現小幅上升，從0.78增至0.93。此後，該比率在2019年至2022年之間保持相對穩定，在0.87至0.93之間波動，表明公司償還利息的能力維持在可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年至2018年初呈現顯著增長，從8%增至9.13%。然而，在2018年中期至2019年末，該比率大幅下降至負值，最低點為-4.83%。從2020年開始，息稅前獲利率恢復正向增長，並在2021年達到高峰7.94%，隨後略有回落至7.83% 。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2018年期間呈現上升趨勢，從1.31增至1.42。2019年出現顯著下降至1.19，隨後在2020年至2022年之間維持在1.18至1.26之間，顯示資產利用效率的波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2018年期間呈現下降趨勢，從2.85降至2.1。2019年開始，該比率再次上升，並在2019年達到3.36的高點。隨後，財務槓桿比率在2020年至2022年之間呈現下降趨勢，從3.13降至2.77，表明公司債務水平的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2017年至2018年初呈現顯著增長，從15.4%增至23.87%。然而，在2018年中期至2019年末，該比率大幅下降至負值，最低點為-28.19%。從2020年開始，股東權益回報率恢復正向增長，並在2021年達到高峰21.25%，隨後略有回落至19.54%。
總體而言，資料顯示公司在不同時期經歷了盈利能力、資產利用效率和財務槓桿的顯著變化。息稅前獲利率和股東權益回報率的負值表明在某些期間存在虧損。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Dollar Tree Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年呈現穩步上升的趨勢，從4.13%增加到2017年10月的4.63%。2018年2月達到峰值7.71%後，在2019年經歷了顯著的負轉，並在2019年11月降至-6.82%。隨後，淨獲利率在2020年有所回升，並在2021年持續增長，達到5.78%。2022年略有波動，但整體保持在5%至6%的區間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年和2018年初相對穩定，在1.31到1.42之間波動。2018年後期出現顯著上升，達到1.69。然而，2019年大幅下降，並在1.19左右盤整。2020年和2021年呈現小幅上升趨勢，在1.21到1.26之間波動。2022年則呈現小幅下降，並在1.19到1.21之間波動。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢與淨獲利率相似，在2017年呈現上升趨勢，從5.4%增加到6.33%。2018年2月達到10.5%的峰值後，在2019年經歷了大幅下降，並在2019年11月降至-8.12%。2020年ROA開始回升，並在2021年持續增長，達到7.29%。2022年ROA保持在6%至7%的區間，呈現相對穩定的狀態。
總體而言，數據顯示在2018年後期至2019年期間，盈利能力和資產利用率都經歷了顯著的變化。2019年的負面表現可能與特定事件或市場條件有關。在2020年和2021年，這些指標都呈現了恢復和增長的趨勢，表明公司在應對挑戰方面取得了一定的進展。2022年的數據顯示，公司在盈利能力和資產利用率方面維持了相對穩定的表現。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Dollar Tree Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的財務數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2017年至2019年初，稅負比率維持在相對穩定的水平，約在0.66至0.75之間。然而，在2019年2月之後，稅負比率呈現上升趨勢，從0.75逐步增加至2022年的0.81，並在之後略有回落至0.8。這可能反映了稅務政策的變化或公司利潤結構的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2017年至2019年初的波動較小，大致在0.78至0.85之間。此後，該比率呈現穩步上升的趨勢，從2019年的0.87逐步增加至2021年的0.93。2022年，該比率略有下降，維持在0.9左右。這可能與公司債務水平或利率的變化有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年至2019年8月期間呈現增長趨勢，從8%上升至8.62%。然而，在2019年11月至2020年2月，該比率出現顯著的負值，分別為-4.11%、-4.29%、-4.75%和-4.83%。此後，息稅前獲利率迅速回升，並在2021年7月達到峰值8.03%。2022年，該比率略有下降，但仍維持在7.57%至7.94%之間。這種劇烈的波動可能與特殊事件或市場環境的變化有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2019年初的波動較小，大致在1.31至1.42之間。2019年2月，該比率出現顯著的上升，達到1.69，但隨後迅速回落至1.19。此後，資產周轉率在1.18至1.26之間波動。這可能反映了公司資產利用效率的變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2017年至2019年10月期間呈現增長趨勢，從5.4%上升至10.65%。與息稅前獲利率類似，ROA在2019年11月至2020年2月出現顯著的負值，分別為-11.78%、-7.66%、-8.09%和-8.12%。此後，ROA迅速回升，並在2021年10月達到峰值7.29%。2022年，該比率略有下降，但仍維持在6.66%至7.06%之間。ROA的變化與息稅前獲利率的變化趨勢一致，表明兩者之間存在較強的相關性。
總體而言，數據顯示在特定時期內存在顯著的波動，尤其是在2019年末至2020年初。這些波動可能需要進一步調查以確定其根本原因。在2020年之後，大部分比率呈現相對穩定的趨勢，但仍需持續監控以評估公司的財務健康狀況。
淨獲利率分攤
Dollar Tree Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2017年，稅負比率維持在相對穩定的水平，約為0.66至0.67。2018年初出現顯著上升，從1.01增加到1.11。隨後，稅負比率在2019年和2020年初回落至0.75左右，並在2020年下半年至2022年期間，呈現小幅上升趨勢，最終達到0.81至0.80的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2017年至2018年期間相對穩定，維持在0.78至0.85之間。此後，該比率呈現緩慢上升的趨勢，從2019年初的0.87逐步增加到2021年的0.93。在2022年，該比率略有下降，但仍維持在0.90至0.92之間。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2017年至2018年上半年呈現上升趨勢，從8%增加到9.13%。然而，在2018年下半年至2019年，該比率大幅下降，並出現負值，最低點為-4.83%。2020年開始，息稅前獲利率顯著回升，並在2021年達到高峰，為8.03%。2022年，該比率略有下降，但仍維持在7.36%至7.94%之間。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似。在2017年至2018年上半年，淨獲利率呈現上升趨勢，從4.13%增加到7.71%。隨後，該比率在2018年下半年至2019年大幅下降，並出現負值，最低點為-6.97%。2020年開始，淨獲利率顯著回升，並在2021年達到高峰，為5.84%。2022年，該比率略有下降，但仍維持在5.29%至5.77%之間。
總體而言，數據顯示在特定時期內，盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）經歷了顯著的波動。從負值到正值的回升表明業務狀況的改善。稅負比率和利息負擔比率的變化可能反映了財務結構和稅務政策的調整。