償付能力比率分析
償付能力比率（摘要）
Kraft Foods Group Inc.、償付能力比率
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 負債率 | ||||
| 債務與股東權益比率 | 2.30 | 1.92 | 2.79 | |
| 債務與總資本比率 | 0.70 | 0.66 | 0.74 | |
| 債務資產比率 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | |
| 財務槓桿比率 | 5.26 | 4.46 | 6.53 | |
| 覆蓋率 | ||||
| 利息覆蓋率 | 3.90 | 9.16 | 10.51 | |
| 固定費用覆蓋率 | 3.22 | 7.04 | 7.01 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
根據所提供的財務比率資料，可以觀察到Kraft Foods Group Inc.在2012年至2014年間的財務狀況及變化趨勢。以下為詳細分析：
- 債務與股東權益比率
- 此比率由2012年的2.79下降到2013年的1.92，顯示公司在2013年期間的股東權益相對於負債比例增加，表示財務結構較為穩健。雖然在2014年略微上升至2.3，但仍保持低於2012年的水平，顯示公司整體負債水平相對較低，並有改善債務結構的趨勢。
- 債務與總資本比率
- 該比率在三個年度中基本持平，分別為0.74、0.66及0.7，反映公司保持較為穩定的負債融資比例，荷負債壓力並未出現明顯變化，這可能有助於維持財務穩定性。
- 債務資產比率
- 比率在2012與2013年均為0.43，至2014年小幅升高至0.44，顯示公司資產的負債比率相對穩定，並未出現較大的風險增加或財務杠桿變化。
- 財務槓桿比率
- 由2012年的6.53下降至2013年的4.46，再升至2014年的5.26，顯示公司在2013年期間的槓桿程度降低，之後又部分回升，可能反映公司在不同時期調整其融資策略以應對市場或經營需求。
- 利息覆蓋率
- 此比率由2012年的10.51下降至2013年的9.16，並大幅下滑至2014年的3.9，表明公司在2014年的盈利能力用以支付利息的能力明顯下降，可能受益於利潤下滑或利息支出上升所影響，需留意未來利潤變動對財務穩健的影響。
- 固定費用覆蓋率
- 相較之下，該比率在2012年和2013年幾乎持平，分別為7.01及7.04，但在2014年降至3.22，顯示公司固定支出（如租金、利息等）在盈餘中的覆蓋能力大幅下降，反映出經營或財務運作中可能面臨較大的壓力或挑戰。
總體而言，Kraft Foods Group Inc.在該期間的財務結構較為穩定，負債比例保持較低，且槓桿水平經歷一度下降，但在2014年呈現回升跡象。儘管如此，2014年的利息及固定費用覆蓋率顯著降低，警示公司在經營盈餘方面可能面臨一定的壓力，需進一步關注盈餘表現及資金管理策略的調整對未來財務穩健的影響。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Kraft Foods Group Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 長期債務的流動部分 | 1,405) | 4) | 5) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 8,627) | 9,976) | 9,966) | |
| 總債務 | 10,032) | 9,980) | 9,971) | |
| 公平 | 4,365) | 5,187) | 3,572) | |
| 償付能力比率 | ||||
| 債務與股東權益比率1 | 2.30 | 1.92 | 2.79 | |
| 基準 | ||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
1 2014 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 公平
= 10,032 ÷ 4,365 = 2.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，Kraft Foods Group Inc. 在所觀察的三個年度期間內，其總債務金額表現出穩定的變化趨勢，從2012年的99.71億美元略增至2014年的100.32億美元，變動幅度較為有限，顯示公司在負債規模上保持較為穩定。
公司所持有的公平資產（股東權益）在三個年度中呈現較為明顯的波動。2012年為35.72億美元，於2013年顯著增加至51.87億美元，然後於2014年回落至43.65億美元。這種變動可能反映公司在某些年度進行了資本調整或獲利的波動，值得進一步檢視相關財報調整或非經常性項目的影響。
債務與股東權益比率則隨時間呈現下降後回升的趨勢。2012年為2.79，降至2013年的1.92，表示在此期間公司承擔的債務相對於股東權益的比例降低，顯示財務結構較為保守或經由股東權益的增加改善了財務槓桿。然而，該比率在2014年反彈至2.3，表明公司的負債比重有所回升，但仍未回到2012年的高點。
綜合以上分析，Kraft Foods Group Inc.在整體負債維持穩定的同時，股東權益呈現較大波動，財務比率的變化亦顯示公司在不同年度面臨資本結構調整或盈餘變動的情況。公司目前的財務槓桿水平較為適中，整體財務狀況在此期間內較為平衡，需持續關注未來年度的財務策略調整對負債與股東權益比率的影響。
債務與總資本比率
Kraft Foods Group Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 長期債務的流動部分 | 1,405) | 4) | 5) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 8,627) | 9,976) | 9,966) | |
| 總債務 | 10,032) | 9,980) | 9,971) | |
| 公平 | 4,365) | 5,187) | 3,572) | |
| 總資本 | 14,397) | 15,167) | 13,543) | |
| 償付能力比率 | ||||
| 債務與總資本比率1 | 0.70 | 0.66 | 0.74 | |
| 基準 | ||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
1 2014 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 10,032 ÷ 14,397 = 0.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務與總資本比率的趨勢分析
-
在2012年至2014年間，Kraft Foods Group Inc. 的債務與總資本比率經歷了一定的波動。該比率在2012年為0.74，顯示公司當時的債務佔資本結構的74%。此後，該比率逐步下滑至2013年的0.66，反映出公司相對減少了負債的比例或增加了資本。但在2014年，該比率再次回升至0.7，接近2012年的水平，表明公司在此期間資本結構略有收緊或債務有所增加。
這種波動可能受公司資本運作策略調整或外部經濟環境影響所導致，顯示公司在資本結構管理上進行了調整，力求在債務與股東權益之間維持一定的平衡。整體來看，該比率的變動趨勢暗示公司在這段期間內，保持較高的槓桿水平，但有逐步降低的趨勢，代表公司在管理財務風險方面採取了積極措施。
- 總債務的變化趨勢
-
總債務從2012年的9,971百萬美元逐年微幅增加，至2013年約為9,980百萬美元，隨後在2014年略增至10,032百萬美元。整體來看，三年間的債務水準變化相對平穩，呈現出緩慢的上升趨勢，但變動幅度較小，顯示公司維持了一定的借貸策略，並未進行大規模的負債調整。
此種穩定的債務水平可能反映公司在營運與資本展開方面的策略，即在保持必要資金運作的同時，避免過度負債所帶來的財務風險。在未來，若公司持續增加負債，可能會影響其財務比率，進而調整其資本結構策略。
- 總資本的變化趨勢
-
總資本在2012年為13,543百萬美元，至2013年顯著增加至15,167百萬美元，但在2014年又回落至14,397百萬美元。該數值的起伏反映出公司在此期間內可能進行了資本再投資或資本結構調整，導致資本總額有較明顯的變動。
特別是在2013年資本的快速累積，可能是公司進行的資本擴張或盈利積累的結果。然而，2014年資本的下降則表明公司可能進行了資本回收、股本結構重組或其他財務策略調整，以適應市場環境或內部經營需要。
債務資產比率
Kraft Foods Group Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 長期債務的流動部分 | 1,405) | 4) | 5) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 8,627) | 9,976) | 9,966) | |
| 總債務 | 10,032) | 9,980) | 9,971) | |
| 總資產 | 22,947) | 23,148) | 23,329) | |
| 償付能力比率 | ||||
| 債務資產比率1 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | |
| 基準 | ||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
1 2014 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 10,032 ÷ 22,947 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Kraft Foods Group Inc. 在2012年至2014年間的財務狀況呈現出相對穩定的趨勢。總債務逐年略微增加，從2012年的9,971百萬美元稍微升至2014年的10,032百萬美元，反映出公司在此期間負債總額保持相對平穩，變動幅度不大，顯示公司經營中負債管理較為穩定。
同期，總資產也展現出輕微的下降，從2012年的23,329百萬美元下降至2014年的22,947百萬美元。這種變化或許暗示著公司資產規模的略微縮減，但變動幅度不大，顯示公司整體資產規模較為穩定，並未出現大幅縮減或擴張的跡象。
債務資產比率維持在0.43至0.44之間，顯示公司使用債務融資的程度基本保持一致，債務在資產中所佔比例基本穩定。這種水平的比率一般表示公司在資金結構方面具有較為穩健的負債管理策略，並未顯示出明顯的財務槓桿擴張或縮減的趨勢。
綜合來看，Kraft Foods Group Inc. 在這段期間內展現出較為穩定的財務狀況，各主要財務指標變動不大，暗示公司能保持資產及負債的平衡，並未出現較大波動，反映其財務結構較為穩定與保守。
財務槓桿比率
Kraft Foods Group Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 總資產 | 22,947) | 23,148) | 23,329) | |
| 公平 | 4,365) | 5,187) | 3,572) | |
| 償付能力比率 | ||||
| 財務槓桿比率1 | 5.26 | 4.46 | 6.53 | |
| 基準 | ||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
1 2014 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 公平
= 22,947 ÷ 4,365 = 5.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料分析，可以觀察到以下幾點趨勢與特徵：
- 總資產的變化
- 在三個年度期間中，Kraft Foods Group Inc.的總資產呈現逐步下降的趨勢，從2012年底的23,329百萬美元略降至2014年底的22,947百萬美元。此變化幅度較小，顯示公司資產規模相對穩定，且較為謹慎控制資產增減。
- 公平的變動
- 公司公平資產在2012年為3,572百萬美元，2013年大幅增加至5,187百萬美元，然後在2014年回落至4,365百萬美元。這一變動揭示公司在2013年可能進行了一些資產重估、增資或其他資本調整措施，導致公平值擴增，但隨後有一定的回落，顯示該變化可能為特殊項目或市場條件調整所致。
- 財務槓桿比率的變化
- 財務槓桿比率在2012年為6.53，至2013年大幅降低至4.46，表示公司在這段期間內可能改善了負債結構，降低了負債與股東權益的比例，風險控制有所加強。然而，在2014年該比率略微回升至5.26，顯示負債程度略有增加，但仍較2012年時的水平低，整體槓桿程度較為謹慎且波動不大。
- 整體趨勢與意義
- 總體而言，公司於2012年至2014年間資產逐年略有縮減，公平資產則經歷了較大的變動，反映一定的資產調整或市場重估。財務槓桿比率的變動則展現公司在負債運用上的調整與風險控制趨勢，從高槓桿逐步調整至較低水平，並稍作回升。這些變化協助公司在穩健經營與資本管理方面進行了調整，但整體趨勢較為穩定，未見極端波動。
利息覆蓋率
Kraft Foods Group Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 淨收益 | 1,043) | 2,715) | 1,642) | |
| 更多： 所得稅費用 | 363) | 1,375) | 811) | |
| 更多： 利息和其他費用，凈額 | 484) | 501) | 258) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 1,890) | 4,591) | 2,711) | |
| 償付能力比率 | ||||
| 利息覆蓋率1 | 3.90 | 9.16 | 10.51 | |
| 基準 | ||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
1 2014 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 1,890 ÷ 484 = 3.90
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中，可以觀察到以下趨勢與重點：
- 息稅前盈利（EBIT）
- 2012年至2013年間，公司的息稅前盈利顯著增加，從2711百萬美元升至4591百萬美元，顯示該年度公司經營表現有明顯改善。然而，至2014年，EBIT數值下降至1890百萬美元，反映盈利能力在此年度有所減弱，可能受到市場變化或成本壓力的影響。
- 利息及其他費用，凈額
- 利息費用在2012年為258百萬美元，2013年大幅上升至501百萬美元，但在2014年略微回落至484百萬美元。整體上，利息支出在2013年之間顯著增加，可能與公司借款增加或借貸成本上升有關，但在2014年稍微下降，顯示成本端有所控制或借款水平未顯著增加。
- 利息覆蓋率
- 該比率由2012年的10.51，逐步下降至2013年的9.16，並在2014年進一步降低至3.9。利息覆蓋率的下降表明公司用EBIT來支付利息的能力有所削弱，尤其是在2014年，這個比率下降到較低的水平，可能表示公司的盈利能力減弱或利息支出相對增加，進而影響公司的財務安全邊際。
綜合而言，Kraft Foods Group Inc.在2013年展現了盈利的顯著成長，但隨後在2014年出現明顯的盈利下滑，伴隨著利息覆蓋率的降低，提示公司經營效能或財務結構面臨挑戰。這些變化值得進一步分析，尤其是全球經濟環境或行業競爭態勢對公司盈利能力的影響，將有助於理解未來可能的發展方向。
固定費用覆蓋率
Kraft Foods Group Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2014年12月27日 | 2013年12月28日 | 2012年12月29日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 淨收益 | 1,043) | 2,715) | 1,642) | |
| 更多： 所得稅費用 | 363) | 1,375) | 811) | |
| 更多： 利息和其他費用，凈額 | 484) | 501) | 258) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 1,890) | 4,591) | 2,711) | |
| 更多： 租金費用 | 148) | 176) | 150) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 2,038) | 4,767) | 2,861) | |
| 利息和其他費用，凈額 | 484) | 501) | 258) | |
| 租金費用 | 148) | 176) | 150) | |
| 固定費用 | 632) | 677) | 408) | |
| 償付能力比率 | ||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.22 | 7.04 | 7.01 | |
| 基準 | ||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2014-12-27), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29).
1 2014 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 2,038 ÷ 632 = 3.22
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體利潤趨勢
- 在分析期間內，Kraft Foods Group Inc. 的固定費用和稅項前的利潤經歷了較大的波動。2012年，此項指標為2,861百萬美元，並於2013年激增至4,767百萬美元，顯示當年度公司獲利能力有顯著提升。然而，2014年該數值又下滑至2,038百萬美元，回退至較之前較低的水準，展現出較大的波動性，反映出公司在不同年度中經營績效受到多方面因素影響。
- 固定費用變化
- 固定費用的變化亦顯示出類似的波動趨勢。2012年數值為408百萬美元，提升至2013年的677百萬美元，約為前年的近兩倍，顯示在2013年公司可能增加了營運支出或面臨較高的成本壓力。但在2014年，固定費用回落至632百萬美元，較2013年略有下降，反映公司可能進行成本控制或營運調整以降低固定支出。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在三年間經歷重大變化。2012年和2013年，該比率均穩定在約7.0左右，分別為7.01和7.04，顯示公司能夠較有效地覆蓋其固定費用。然而，進入2014年，該比率下降至3.22，大幅縮減，暗示公司在該年度的利潤支撐其固定費用能力大幅減弱。此一變化可能受到利潤大幅下滑或固定費用相對較高的影響，預示公司在經營效率或市場條件方面可能面臨挑戰。