Stock Analysis on Net

Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

資本資產定價模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回報率

Lam Research Corp.,月回報率

Microsoft Excel
Lam Research Corp. (LRCX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 價格LRCX,t1 股利LRCX,t1 RLRCX,t2 價格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年7月31日 $19.06 2,816.29
1. 2018年8月31日 $17.31 -9.18% 2,901.52 3.03%
2. 2018年9月30日 $15.17 $0.11 -11.73% 2,913.98 0.43%
3. 2018年10月31日 $14.17 -6.59% 2,711.74 -6.94%
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70. 2024年5月31日 $93.24 4.25% 5,277.51 4.80%
71. 2024年6月30日 $106.49 $0.20 14.43% 5,460.48 3.47%
平均 (R): 3.21% 1.07%
標準差: 11.42% 5.24%
Lam Research Corp. (LRCX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 價格LRCX,t1 股利LRCX,t1 RLRCX,t2 價格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年7月31日 $19.06 2,816.29
1. 2018年8月31日 $17.31 -9.18% 2,901.52 3.03%
2. 2018年9月30日 $15.17 $0.11 -11.73% 2,913.98 0.43%
3. 2018年10月31日 $14.17 -6.59% 2,711.74 -6.94%
4. 2018年11月30日 $15.70 10.80% 2,760.17 1.79%
5. 2018年12月31日 $13.62 $0.11 -12.55% 2,506.85 -9.18%
6. 2019年1月31日 $16.96 24.52% 2,704.10 7.87%
7. 2019年2月28日 $17.61 3.83% 2,784.49 2.97%
8. 2019年3月31日 $17.90 $0.11 2.27% 2,834.40 1.79%
9. 2019年4月30日 $20.74 15.87% 2,945.83 3.93%
10. 2019年5月31日 $17.46 -15.81% 2,752.06 -6.58%
11. 2019年6月30日 $18.78 $0.11 8.19% 2,941.76 6.89%
12. 2019年7月31日 $20.86 11.08% 2,980.38 1.31%
13. 2019年8月31日 $21.05 0.91% 2,926.46 -1.81%
14. 2019年9月30日 $23.11 $0.115 10.33% 2,976.74 1.72%
15. 2019年10月31日 $27.10 17.27% 3,037.56 2.04%
16. 2019年11月30日 $26.68 -1.55% 3,140.98 3.40%
17. 2019年12月31日 $29.24 $0.115 10.03% 3,230.78 2.86%
18. 2020年1月31日 $29.82 1.98% 3,225.52 -0.16%
19. 2020年2月29日 $29.34 -1.61% 2,954.22 -8.41%
20. 2020年3月31日 $24.00 $0.115 -17.81% 2,584.59 -12.51%
21. 2020年4月30日 $25.53 6.38% 2,912.43 12.68%
22. 2020年5月31日 $27.37 7.21% 3,044.31 4.53%
23. 2020年6月30日 $32.35 $0.115 18.62% 3,100.29 1.84%
24. 2020年7月31日 $37.72 16.60% 3,271.12 5.51%
25. 2020年8月31日 $33.63 -10.84% 3,500.31 7.01%
26. 2020年9月30日 $33.18 $0.13 -0.95% 3,363.00 -3.92%
27. 2020年10月31日 $34.21 3.10% 3,269.96 -2.77%
28. 2020年11月30日 $45.27 32.33% 3,621.63 10.75%
29. 2020年12月31日 $47.23 $0.13 4.62% 3,756.07 3.71%
30. 2021年1月31日 $48.40 2.48% 3,714.24 -1.11%
31. 2021年2月28日 $56.72 17.19% 3,811.15 2.61%
32. 2021年3月31日 $59.52 $0.13 5.17% 3,972.89 4.24%
33. 2021年4月30日 $62.05 4.25% 4,181.17 5.24%
34. 2021年5月31日 $64.99 4.74% 4,204.11 0.55%
35. 2021年6月30日 $65.07 $0.13 0.32% 4,297.50 2.22%
36. 2021年7月31日 $63.74 -2.04% 4,395.26 2.27%
37. 2021年8月31日 $60.48 -5.11% 4,522.68 2.90%
38. 2021年9月30日 $56.92 $0.15 -5.64% 4,307.54 -4.76%
39. 2021年10月31日 $56.36 -0.98% 4,605.38 6.91%
40. 2021年11月30日 $67.99 20.64% 4,567.00 -0.83%
41. 2021年12月31日 $71.92 $0.15 6.00% 4,766.18 4.36%
42. 2022年1月31日 $58.99 -17.98% 4,515.55 -5.26%
43. 2022年2月28日 $56.14 -4.83% 4,373.94 -3.14%
44. 2022年3月31日 $53.76 $0.15 -3.97% 4,530.41 3.58%
45. 2022年4月30日 $46.58 -13.36% 4,131.93 -8.80%
46. 2022年5月31日 $52.00 11.64% 4,132.15 0.01%
47. 2022年6月30日 $42.62 $0.15 -17.75% 3,785.38 -8.39%
48. 2022年7月31日 $50.05 17.43% 4,130.29 9.11%
49. 2022年8月31日 $43.79 -12.51% 3,955.00 -4.24%
50. 2022年9月30日 $36.60 $0.1725 -16.03% 3,585.62 -9.34%
51. 2022年10月31日 $40.48 10.60% 3,871.98 7.99%
52. 2022年11月30日 $47.24 16.70% 4,080.11 5.38%
53. 2022年12月31日 $42.03 $0.1725 -10.66% 3,839.50 -5.90%
54. 2023年1月31日 $50.01 18.99% 4,076.60 6.18%
55. 2023年2月28日 $48.60 -2.82% 3,970.15 -2.61%
56. 2023年3月31日 $53.01 $0.1725 9.43% 4,109.31 3.51%
57. 2023年4月30日 $52.41 -1.13% 4,169.48 1.46%
58. 2023年5月31日 $61.67 17.67% 4,179.83 0.25%
59. 2023年6月30日 $64.29 $0.1725 4.53% 4,376.86 4.71%
60. 2023年7月31日 $71.85 11.76% 4,588.96 4.85%
61. 2023年8月31日 $70.24 -2.24% 4,507.66 -1.77%
62. 2023年9月30日 $62.68 $0.20 -10.48% 4,288.05 -4.87%
63. 2023年10月31日 $58.82 -6.16% 4,193.80 -2.20%
64. 2023年11月30日 $71.59 21.71% 4,567.80 8.92%
65. 2023年12月31日 $78.33 $0.20 9.69% 4,769.83 4.42%
66. 2024年1月31日 $82.52 5.35% 4,845.65 1.59%
67. 2024年2月29日 $93.83 13.71% 5,096.27 5.17%
68. 2024年3月31日 $97.16 $0.20 3.76% 5,254.35 3.10%
69. 2024年4月30日 $89.44 -7.95% 5,035.69 -4.16%
70. 2024年5月31日 $93.24 4.25% 5,277.51 4.80%
71. 2024年6月30日 $106.49 $0.20 14.43% 5,460.48 3.47%
平均 (R): 3.21% 1.07%
標準差: 11.42% 5.24%

顯示全部

1 數據以普通股每股美元為單位,經拆分和股票股息調整。

2 期間 t 期間 LRCX 的普通股回報率。

3 標準普爾500指數(市場投資組合代理)在 t期間的回報率。


方差和協方差

Lam Research Corp.、方差計算和回報的協方差

Microsoft Excel
t 日期 RLRCX,t RS&P 500,t (RLRCX,tRLRCX)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RLRCX,tRLRCX)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年8月31日 -9.18% 3.03% 153.61 3.81 -24.20
2. 2018年9月30日 -11.73% 0.43% 223.19 0.41 9.62
3. 2018年10月31日 -6.59% -6.94% 96.12 64.22 78.57
. . . . . . .
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70. 2024年5月31日 4.25% 4.80% 1.07 13.90 3.86
71. 2024年6月30日 14.43% 3.47% 125.73 5.73 26.84
總 (Σ): 9,135.72 1,922.79 2,980.70
t 日期 RLRCX,t RS&P 500,t (RLRCX,tRLRCX)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RLRCX,tRLRCX)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年8月31日 -9.18% 3.03% 153.61 3.81 -24.20
2. 2018年9月30日 -11.73% 0.43% 223.19 0.41 9.62
3. 2018年10月31日 -6.59% -6.94% 96.12 64.22 78.57
4. 2018年11月30日 10.80% 1.79% 57.53 0.51 5.41
5. 2018年12月31日 -12.55% -9.18% 248.38 105.08 161.56
6. 2019年1月31日 24.52% 7.87% 454.13 46.17 144.81
7. 2019年2月28日 3.83% 2.97% 0.38 3.61 1.18
8. 2019年3月31日 2.27% 1.79% 0.89 0.52 -0.68
9. 2019年4月30日 15.87% 3.93% 160.11 8.17 36.16
10. 2019年5月31日 -15.81% -6.58% 362.03 58.54 145.58
11. 2019年6月30日 8.19% 6.89% 24.78 33.87 28.97
12. 2019年7月31日 11.08% 1.31% 61.83 0.06 1.88
13. 2019年8月31日 0.91% -1.81% 5.30 8.31 6.63
14. 2019年9月30日 10.33% 1.72% 50.70 0.42 4.59
15. 2019年10月31日 17.27% 2.04% 197.48 0.94 13.63
16. 2019年11月30日 -1.55% 3.40% 22.68 5.44 -11.10
17. 2019年12月31日 10.03% 2.86% 46.43 3.19 12.17
18. 2020年1月31日 1.98% -0.16% 1.51 1.53 1.52
19. 2020年2月29日 -1.61% -8.41% 23.25 89.95 45.73
20. 2020年3月31日 -17.81% -12.51% 441.87 184.56 285.57
21. 2020年4月30日 6.38% 12.68% 10.00 134.82 36.72
22. 2020年5月31日 7.21% 4.53% 15.96 11.94 13.80
23. 2020年6月30日 18.62% 1.84% 237.25 0.59 11.79
24. 2020年7月31日 16.60% 5.51% 179.22 19.68 59.40
25. 2020年8月31日 -10.84% 7.01% 197.55 35.20 -83.39
26. 2020年9月30日 -0.95% -3.92% 17.34 24.96 20.80
27. 2020年10月31日 3.10% -2.77% 0.01 14.75 0.41
28. 2020年11月30日 32.33% 10.75% 847.82 93.73 281.89
29. 2020年12月31日 4.62% 3.71% 1.97 6.96 3.71
30. 2021年1月31日 2.48% -1.11% 0.54 4.78 1.61
31. 2021年2月28日 17.19% 2.61% 195.38 2.36 21.47
32. 2021年3月31日 5.17% 4.24% 3.82 10.05 6.19
33. 2021年4月30日 4.25% 5.24% 1.08 17.38 4.33
34. 2021年5月31日 4.74% 0.55% 2.33 0.28 -0.80
35. 2021年6月30日 0.32% 2.22% 8.35 1.32 -3.32
36. 2021年7月31日 -2.04% 2.27% 27.63 1.44 -6.32
37. 2021年8月31日 -5.11% 2.90% 69.34 3.33 -15.20
38. 2021年9月30日 -5.64% -4.76% 78.33 33.99 51.60
39. 2021年10月31日 -0.98% 6.91% 17.61 34.12 -24.51
40. 2021年11月30日 20.64% -0.83% 303.56 3.64 -33.22
41. 2021年12月31日 6.00% 4.36% 7.78 10.81 9.17
42. 2022年1月31日 -17.98% -5.26% 449.04 40.09 134.18
43. 2022年2月28日 -4.83% -3.14% 64.70 17.72 33.86
44. 2022年3月31日 -3.97% 3.58% 51.62 6.27 -17.99
45. 2022年4月30日 -13.36% -8.80% 274.50 97.40 163.51
46. 2022年5月31日 11.64% 0.01% 70.96 1.14 -9.00
47. 2022年6月30日 -17.75% -8.39% 439.42 89.59 198.42
48. 2022年7月31日 17.43% 9.11% 202.23 64.61 114.31
49. 2022年8月31日 -12.51% -4.24% 247.11 28.27 83.59
50. 2022年9月30日 -16.03% -9.34% 370.09 108.43 200.32
51. 2022年10月31日 10.60% 7.99% 54.59 47.79 51.08
52. 2022年11月30日 16.70% 5.38% 181.91 18.51 58.02
53. 2022年12月31日 -10.66% -5.90% 192.54 48.59 96.72
54. 2023年1月31日 18.99% 6.18% 248.82 26.03 80.48
55. 2023年2月28日 -2.82% -2.61% 36.38 13.58 22.22
56. 2023年3月31日 9.43% 3.51% 38.65 5.91 15.12
57. 2023年4月30日 -1.13% 1.46% 18.87 0.15 -1.70
58. 2023年5月31日 17.67% 0.25% 208.98 0.68 -11.93
59. 2023年6月30日 4.53% 4.71% 1.73 13.25 4.79
60. 2023年7月31日 11.76% 4.85% 73.05 14.23 32.24
61. 2023年8月31日 -2.24% -1.77% 29.74 8.09 15.51
62. 2023年9月30日 -10.48% -4.87% 187.43 35.35 81.39
63. 2023年10月31日 -6.16% -2.20% 87.81 10.70 30.65
64. 2023年11月30日 21.71% 8.92% 342.18 61.54 145.11
65. 2023年12月31日 9.69% 4.42% 42.01 11.22 21.71
66. 2024年1月31日 5.35% 1.59% 4.57 0.27 1.10
67. 2024年2月29日 13.71% 5.17% 110.11 16.80 43.01
68. 2024年3月31日 3.76% 3.10% 0.30 4.11 1.12
69. 2024年4月30日 -7.95% -4.16% 124.50 27.40 58.41
70. 2024年5月31日 4.25% 4.80% 1.07 13.90 3.86
71. 2024年6月30日 14.43% 3.47% 125.73 5.73 26.84
總 (Σ): 9,135.72 1,922.79 2,980.70

顯示全部

方差LRCX = Σ(RLRCX,tRLRCX)2 ÷ (71 – 1)
= 9,135.72 ÷ (71 – 1)
= 130.51

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,922.79 ÷ (71 – 1)
= 27.47

協方差LRCX, S&P 500 = Σ(RLRCX,tRLRCX)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 2,980.70 ÷ (71 – 1)
= 42.58


系統化風險評估 (β)

Microsoft Excel
方差LRCX 130.51
方差S&P 500 27.47
協方差LRCX, S&P 500 42.58
相關係數LRCX, S&P 5001 0.71
βLRCX2 1.55
αLRCX3 1.55%

計算

1 相關係數LRCX, S&P 500
= 協方差LRCX, S&P 500 ÷ (標準差LRCX × 標準差S&P 500)
= 42.58 ÷ (11.42% × 5.24%)
= 0.71

2 βLRCX
= 協方差LRCX, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 42.58 ÷ 27.47
= 1.55

3 αLRCX
= 平均LRCX – βLRCX × 平均S&P 500
= 3.21%1.55 × 1.07%
= 1.55%


預期回報率

Microsoft Excel
假設
長期國債綜合回報率1 RF 4.30%
市場投資組合的預期回報率2 E(RM) 13.81%
普通股 Lam Research 系統性風險 βLRCX 1.55
 
泛林集團普通股的預期回報率3 E(RLRCX) 19.04%

1 在不到10年的時間內,所有未償還的固定息票美國國債的未加權平均買入收益率,既未到期也不可贖回(無風險收益率代理)。

2 查看詳情 »

3 E(RLRCX) = RF + βLRCX [E(RM) – RF]
= 4.30% + 1.55 [13.81%4.30%]
= 19.04%