企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Lam Research Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
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分析顯示，Lam Research Corp. 在所觀察的期間內，經營活動產生的現金凈額呈現明顯的成長趨勢。從2020年6月28日的2,126,451千美元增加至2024年6月30日的4,652,269千美元，期間經過一段較為穩定的增長。特別是在2023年之後，現金凈額呈現較為顯著的上升，顯示公司在該年度之後的經營活動效率有所提升或營運規模擴大。
- 經營活動產生的現金凈額
- 在分析期間內，持續攀升，顯示公司營運現金流穩定增長，可能反映營收的持續擴大與成本控制效能的改善。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 自由現金流亦同步增加，從2020年的2,070,510千美元提升到2024年的4,181,039千美元，並在2025年進一步上升至5,566,193千美元。這種趨勢表明，公司在營運資金管理及資本支出方面的效率提升，能產生更多材料用於償債、股利分配或再投資。
綜合來看，兩項主要現金流指標均呈現正向成長趨勢，反映公司在營運及資金運作上的積極狀況，預示著其財務健康度有良好的發展潛力。未來，若此趨勢持續，可能進一步增加投資者的信心，並促使公司持續擴張其市場份額及營收規模。
已付利息，稅後
Lam Research Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
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2 2025 計算
支付利息、稅款的現金 = 現金支付利息 × EITR
= 172,355 × 10.07% = 17,356
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2020年至2025年期間，有效所得稅稅率呈現較為穩定的變動趨勢，整體波動較小。2020年該比率為12.55%，之後呈逐步下降的趨勢，最低點為2021年10.58%。稍後在2022年回升至11.32%，然後於2023年略微上升至11.71%。2024年達到最大值12.21%，之後在2025年進一步下降至10.07%，顯示公司在最新年度的稅率較之前的年份有明顯下降的跡象。這可能反映公司在稅務策略、稅收優惠或經濟狀況的變化。
- 現金支付利息，不含稅
- 該指標的數值在2020年至2025年間，變化相對平穩，範圍在151,959千美元至182,356千美元之間。2021年達到最高值182,356千美元，隨後在2022年略微下降至155,658千美元，在2023年和2024年大致持平，分別為154,282千美元與151,959千美元，暗示公司在這幾年內的利息支出相對穩定。整體來看，除2021年外，數值變動不大，反映出公司在融資或借款成本方面維持一定的水平，沒有展現出明顯的波動或變化趨勢。這樣的穩定性可能表示公司在資金管理和財務杠桿方面較為保守或經營策略穩健。
企業價值與 FCFF 比率當前
Lam Research Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 221,755,117) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 5,566,193) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 39.84 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 140.70 |
| Analog Devices Inc. | 30.87 |
| Applied Materials Inc. | 34.98 |
| Broadcom Inc. | 59.21 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 42.40 |
| Micron Technology Inc. | 139.92 |
| NVIDIA Corp. | 75.25 |
| Qualcomm Inc. | 14.47 |
| Texas Instruments Inc. | 86.31 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 118.64 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 56.37 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Lam Research Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 127,187,188) | 102,685,613) | 86,575,659) | 64,909,177) | 82,774,600) | 55,446,762) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 5,566,193) | 4,181,039) | 4,811,491) | 2,695,430) | 3,391,926) | 2,070,510) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 半導體和半導體設備 | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 127,187,188 ÷ 5,566,193 = 22.85
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，Lam Research Corp.的企業價值（EV）呈現持續成長的趨勢。在2020年至2025年期間，EV由約55.4億美元逐步上升至約127.2億美元，顯示公司在此期間的市場價值顯著提升。特別是在2024年，企業價值達到高點約102.7億美元，同比2023年同期有明顯漲幅，反映公司可能在近期獲得較好的市場認可或經營成果。
公司的自由現金流（FCFF）在整體上也呈現上升趨勢，從2020年的約2.07億美元增加到2024年的約4.18億美元，2025年進一步增至約5.57億美元。這指示公司在營運現金產生方面取得了改善，具備較強的資金流動性與資本產生能力，支持其擴張與投資策略。
從財務比率觀察，EV/FCFF的數值在2020年至2022年間趨於穩定，約在24至26之間，顯示當時公司市值與現金流的比率較高，可能反映市場對公司盈利能力的期待較高。進入2023年起，該比率降至17.99，顯示投資者可能對公司未來現金流的評價有所調整，認為公司現金產生能力較之前更為穩健，或者市場具有較高的成長預期。值得注意的是，至2024年，比率回升至約24.56，但在2025年又略為下降至22.85，顯示該比率在此期間較為波動，反映出市場對公司價值與現金流的評價存在一定的變動性。
綜合上述分析，公司在經濟效益與財務狀況方面展現出積極的增長趨勢。企業價值得到顯著擴大，現金流的提升佐證了公司經營狀況的改善。財務比率的變動則提供了市場對公司未來發展及資金運用效率的不同評價，提示投資者需持續關注公司現金流的穩定性及市場評價的變動原因，以做出更為明智的投資決策。