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Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分
將 ROE 分解為三個組成部分
將 ROE 分解為五個組成部分
將 ROA 分解為兩個部分
將 ROA 分解為四個組成部分
淨利率比率分列

將 ROE 分解為兩個部分

Lam Research Corp.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿率
2024年6月30日	44.82%	=	20.42%	×	2.20
2023年6月25日	54.94%	=	24.02%	×	2.29
2022年6月26日	73.35%	=	26.78%	×	2.74
2021年6月27日	64.85%	=	24.59%	×	2.64
2020年6月28日	43.53%	=	15.47%	×	2.81
2019年6月30日	46.89%	=	18.26%	×	2.57

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Lam Research Corp.，分解 ROE


	ROE	=	淨利率比率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年6月30日	44.82%	=	25.68%	×	0.80	×	2.20
2023年6月25日	54.94%	=	25.88%	×	0.93	×	2.29
2022年6月26日	73.35%	=	26.73%	×	1.00	×	2.74
2021年6月27日	64.85%	=	26.72%	×	0.92	×	2.64
2020年6月28日	43.53%	=	22.42%	×	0.69	×	2.81
2019年6月30日	46.89%	=	22.70%	×	0.80	×	2.57

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Lam Research Corp.，分解 ROE


	ROE	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年6月30日	44.82%	=	0.88	×	0.96	×	30.50%	×	0.80	×	2.20
2023年6月25日	54.94%	=	0.88	×	0.96	×	30.39%	×	0.93	×	2.29
2022年6月26日	73.35%	=	0.89	×	0.97	×	31.22%	×	1.00	×	2.74
2021年6月27日	64.85%	=	0.89	×	0.95	×	31.31%	×	0.92	×	2.64
2020年6月28日	43.53%	=	0.87	×	0.94	×	27.40%	×	0.69	×	2.81
2019年6月30日	46.89%	=	0.90	×	0.95	×	26.56%	×	0.80	×	2.57

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Lam Research Corp.，分解 ROA


	ROA	=	淨利率比率	×	資產周轉率
2024年6月30日	20.42%	=	25.68%	×	0.80
2023年6月25日	24.02%	=	25.88%	×	0.93
2022年6月26日	26.78%	=	26.73%	×	1.00
2021年6月27日	24.59%	=	26.72%	×	0.92
2020年6月28日	15.47%	=	22.42%	×	0.69
2019年6月30日	18.26%	=	22.70%	×	0.80

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

與2024年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Lam Research Corp.，分解 ROA


	ROA	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2024年6月30日	20.42%	=	0.88	×	0.96	×	30.50%	×	0.80
2023年6月25日	24.02%	=	0.88	×	0.96	×	30.39%	×	0.93
2022年6月26日	26.78%	=	0.89	×	0.97	×	31.22%	×	1.00
2021年6月27日	24.59%	=	0.89	×	0.95	×	31.31%	×	0.92
2020年6月28日	15.47%	=	0.87	×	0.94	×	27.40%	×	0.69
2019年6月30日	18.26%	=	0.90	×	0.95	×	26.56%	×	0.80

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨利率比率分列

Lam Research Corp.、分解凈利率比


	淨利率比率	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率
2024年6月30日	25.68%	=	0.88	×	0.96	×	30.50%
2023年6月25日	25.88%	=	0.88	×	0.96	×	30.39%
2022年6月26日	26.73%	=	0.89	×	0.97	×	31.22%
2021年6月27日	26.72%	=	0.89	×	0.95	×	31.31%
2020年6月28日	22.42%	=	0.87	×	0.94	×	27.40%
2019年6月30日	22.70%	=	0.90	×	0.95	×	26.56%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年度凈利率率下降的主要原因是以利息負擔率衡量的利息費用效應下降。