經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Lam Research Corp.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 6,105,707 – 22.97% × 16,358,579 = 2,348,419
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間呈現顯著波動。從2020年至2022年持續增長，於2022年達到56.3億美元的峰值，隨後在2023年與2024年連續下滑，最低跌至32.6億美元。然而，2025年出現強勁反彈，增至61.1億美元，為該期間之最高水平。
投資資本呈現穩步上升趨勢，由2020年的118億美元逐步增長至2025年的164億美元。與此同時，資本成本保持在較高水平且微幅攀升，從21.19%逐漸增加至22.97%，顯示資金成本壓力略有增加。
經濟效益隨營業利潤之波動而劇烈起伏。該指標在2020年與2024年為負值，顯示在這些年度中，營業利潤未能覆蓋其資本成本。但在2021年、2022年及2025年則創造了顯著的正向價值，其中2022年達到最高值26.4億美元。
- 稅後營業淨利潤趨勢
- 呈現明顯的週期性波動，經歷了快速增長、中期衰退後再次強勢回升。
- 投資資本與成本分析
- 資本規模持續擴大，且資本成本逐年微增，這提高了維持正向經濟效益的門檻。
- 價值創造能力
- 經濟效益與 NOPAT 高度正相關，反映出價值創造能力主要受營業利潤之波動驅動，而非受資本成本變動影響。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Lam Research Corp., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）津貼.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）產品保修準備金.
5 重組負債增加（減少）項.
6 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
7 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 272,050 × 3.75% = 10,202
8 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 188,405 × 21.00% = 39,565
9 稅後利息支出計入凈收入.
10 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 231,331 × 21.00% = 48,580
11 抵銷稅後投資收益。
- 淨收入趨勢分析
- 從2020年至2025年間，Lam Research Corp.的淨收入經歷了顯著的變動。2020年到2022年，淨收入持續成長，分別從2,251,753千美元提升至4,605,286千美元，展現出公司在此期間的營運擴張與市場需求增加。而在2023年，淨收入略有下降，降至4,510,931千美元，但總體上仍維持較高水平。進入2024年，淨收入出現明顯下滑，降至3,827,772千美元，可能受到市場波動或成本壓力影響。然而，2025年預測淨收入再次大幅攀升，進一步超越先前高點，達到5,358,217千美元，顯示公司在未來展望中預期強勁的成長動能。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢分析
- 類似於淨收入的走勢，稅後營業淨利潤在2020年到2022年間持續上升，從2,400,750千美元增至則較高的5,632,304千美元，反映公司營運效率的提高及盈利能力增強。在2023年，儘管稅後營業淨利潤有所下降，降至4,061,570千美元，但還是保持在較高水準，顯示公司依然具有穩定的盈利能力。2024年受到外部或內部因素影響，稅後營業淨利潤再次下滑，降至3,256,005千美元。然而，2025年預測數據表明公司預期獲利將大幅反彈，達到6,105,707千美元，較前一年明顯改善，展示出未來成長的強烈信號。
現金營業稅
Lam Research Corp.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
- 所得稅準備金
- 從2020年至2025年的資料顯示，公司所準備的所得稅款金額呈逐年上升的趨勢。2020年為3.23億美元，至2025年達到6.00億美元，增幅約超過85%。此一變化可能反映公司稅務負擔的增加，亦或是預留較多資金以應對未來潛在稅務變動。在較短期間內（2021年至2022年），數值明顯成長，表明公司預留的稅務準備金逐步提升。
- 現金營業稅
- 現金營業稅由2020年的3.61億美元逐年增加，至2025年約9.54億美元，增幅超過2.6倍。2021年和2022年之間的增長較為明顯，反映出公司營運規模擴大及相關稅務負擔的增加。該數據也顯示公司在營運過程中，稅務支付逐年增加，可能伴隨營收成長或稅務政策變動帶來的稅負上升層面。值得注意的是，2024年較前一年小幅下降但在2025年又再度突破新高點，顯示出公司稅務繳納金額的波動性。
投資資本
Lam Research Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加產品保修準備金.
6 增加重組負債.
7 在股東權益中增加股權等價物.
8 計入累計的其他綜合收益。
- 報告的債務和租賃總額
- 從2020年至2024年期間，該數值相對穩定，略有波動，最高點在2020年達到約5.98億美元，之後逐步下降至2024年的約5.27億美元。2025年數值的進一步下降至約4.76億美元，顯示公司在此期間逐步降低其債務和租賃負擔，有可能反映出改善的資金結構或償債策略的調整。
- 股東權益
- 股東權益展現出持續成長的趨勢，從2020年的約5.17億美元，逐步增長至2025年的約9.86億美元。此期間的增加，尤其在2021年到2023年之間較為明顯，代表公司在盈利累積、資本增值或股份回購方面具有正面表現，進而提升公司整體的股東價值。
- 投資資本
- 投資資本亦呈現持續上升的態勢，從2020年的約11.79億美元，增加到2025年的約16.36億美元，表示公司在該期間持續進行資本投資，可能用於擴張生產、研發或其他戰略性資本支出。這種長期的投資趨勢支持公司未來的成長潛力，儘管過程中亦存在微小的變動，但整體趨勢明顯是向上的。
資本成本
Lam Research Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 129,093,342) | 129,093,342) | ÷ | 133,257,422) | = | 0.97 | 0.97 | × | 23.62% | = | 22.88% | ||
| 長期債務和融資租賃債務3 | 3,892,030) | 3,892,030) | ÷ | 133,257,422) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.55% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| 經營租賃負債4 | 272,050) | 272,050) | ÷ | 133,257,422) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 133,257,422) | 1.00 | 22.97% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 103,550,135) | 103,550,135) | ÷ | 108,165,592) | = | 0.96 | 0.96 | × | 23.62% | = | 22.61% | ||
| 長期債務和融資租賃債務3 | 4,327,741) | 4,327,741) | ÷ | 108,165,592) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.58% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| 經營租賃負債4 | 287,716) | 287,716) | ÷ | 108,165,592) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.54% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 108,165,592) | 1.00 | 22.73% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 86,901,174) | 86,901,174) | ÷ | 91,594,946) | = | 0.95 | 0.95 | × | 23.62% | = | 22.41% | ||
| 長期債務和融資租賃債務3 | 4,456,204) | 4,456,204) | ÷ | 91,594,946) | = | 0.05 | 0.05 | × | 3.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| 經營租賃負債4 | 237,568) | 237,568) | ÷ | 91,594,946) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 91,594,946) | 1.00 | 22.55% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-25).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 63,425,348) | 63,425,348) | ÷ | 68,216,146) | = | 0.93 | 0.93 | × | 23.62% | = | 21.96% | ||
| 長期債務和融資租賃債務3 | 4,572,075) | 4,572,075) | ÷ | 68,216,146) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| 經營租賃負債4 | 218,723) | 218,723) | ÷ | 68,216,146) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.05% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 68,216,146) | 1.00 | 22.16% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-26).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 82,191,181) | 82,191,181) | ÷ | 87,955,709) | = | 0.93 | 0.93 | × | 23.62% | = | 22.07% | ||
| 長期債務和融資租賃債務3 | 5,600,833) | 5,600,833) | ÷ | 87,955,709) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| 經營租賃負債4 | 163,695) | 163,695) | ÷ | 87,955,709) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 87,955,709) | 1.00 | 22.25% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-27).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 54,551,209) | 54,551,209) | ÷ | 61,739,473) | = | 0.88 | 0.88 | × | 23.62% | = | 20.87% | ||
| 長期債務和融資租賃債務3 | 7,014,895) | 7,014,895) | ÷ | 61,739,473) | = | 0.11 | 0.11 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.31% | ||
| 經營租賃負債4 | 173,369) | 173,369) | ÷ | 61,739,473) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 61,739,473) | 1.00 | 21.19% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-06-28).
經濟傳播率
Lam Research Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | 2,348,419) | (117,454) | 681,816) | 2,638,491) | 1,824,181) | (97,255) | |
| 投資資本2 | 16,358,579) | 14,840,667) | 14,985,787) | 13,512,167) | 12,264,919) | 11,789,502) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | |
| Analog Devices Inc. | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | |
| Applied Materials Inc. | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | |
| Broadcom Inc. | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | |
| Intel Corp. | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | |
| KLA Corp. | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | |
| Micron Technology Inc. | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | |
| NVIDIA Corp. | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | |
| Texas Instruments Inc. | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 2,348,419 ÷ 16,358,579 = 14.36%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在 2020 年至 2025 年間，投資資本呈現穩步增長的趨勢。資本規模從 2020 年的 117.9 億美元持續攀升，至 2025 年達到 163.6 億美元。儘管在 2024 年出現微幅下降，但整體資本基數在六年間增長了約 38.7%，顯示其資產規模在持續擴張。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益表現出顯著的週期性波動。該指標在 2020 年為負值，隨後在 2021 年與 2022 年強勢成長，於 2022 年達到 26.4 億美元的峰值。然而，此後效益大幅下滑，2023 年降至 6.8 億美元，並在 2024 年再次轉為負值（-1.2 億美元）。至 2025 年，該指標迅速反彈至 23.5 億美元。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度同步，反映出資本利用效率的劇烈起伏。傳播率在 2022 年達到 19.53% 的最高點，隨後在 2024 年跌至 -0.79%。2025 年的回升至 14.36% 顯示資本回報能力已恢復至接近 2021 年的水平。
綜合分析顯示，雖然投資資本維持長期增長，但其創造超額回報的能力並不穩定。經濟傳播率在正負值之間交替，表明其獲利能力受外部環境或週期性因素影響較大，導致資本回報率與資本成本之間的利差出現大幅度擺動。
經濟獲利率
Lam Research Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | 2,348,419) | (117,454) | 681,816) | 2,638,491) | 1,824,181) | (97,255) | |
| 收入 | 18,435,591) | 14,905,386) | 17,428,516) | 17,227,039) | 14,626,150) | 10,044,736) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 1,129,463) | (286,311) | (360,193) | 1,079,292) | 581,380) | 88,122) | |
| 調整后營收 | 19,565,054) | 14,619,075) | 17,068,323) | 18,306,331) | 15,207,530) | 10,132,858) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | |
| Analog Devices Inc. | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | |
| Applied Materials Inc. | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | |
| Broadcom Inc. | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | |
| Intel Corp. | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | |
| KLA Corp. | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | |
| Micron Technology Inc. | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | |
| NVIDIA Corp. | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | |
| Qualcomm Inc. | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | |
| Texas Instruments Inc. | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-K (報告日期： 2020-06-28).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后營收
= 100 × 2,348,419 ÷ 19,565,054 = 12.00%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後營收在 2020 年至 2022 年間呈現顯著的增長趨勢，從約 101 億美元上升至 183 億美元的峰值。然而，隨後兩年出現下滑，2023 年降至約 171 億美元，2024 年進一步跌至約 146 億美元。至 2025 年，營收大幅反彈，達到 196 億美元的最高水準，顯示業務規模具有較強的週期性波動。
- 經濟效益之波動分析
- 經濟效益的走勢與營收高度同步，但在幅度上表現出更強的波動性。2020 年為負值（-9,725.5 萬美元），隨後在 2021 年與 2022 年快速轉正並攀升至 26.4 億美元的最高點。2023 年起效益顯著衰減，2024 年再次陷入負值（-1.17 億美元），直到 2025 年才重新強勢回升至 23.5 億美元。
- 經濟獲利率之趨勢觀察
- 獲利率的變動反映了獲利能力與營收規模的正相關關係。獲利率在 2022 年達到 14.41% 的頂峰，隨後在 2023 年驟降至 3.99%，並在 2024 年跌至 -0.8% 的低谷。2025 年獲利率回升至 12%，顯示公司在營收回升的同時，獲利效率也同步恢復。
- 綜合經營洞見
- 資料顯示該公司的財務表現呈現明顯的週期性起伏。2022 年與 2025 年為表現強勁的年份，而 2020 年與 2024 年則面臨經濟效益轉負的壓力。營收的增長並不總是能直接轉化為穩定的經濟效益，其獲利率在極端高低之間擺盪，顯示其獲利能力易受外部因素或市場週期影響。