普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
Lam Research Corp.、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
分析該期間的財務比率可觀察到明顯的週期性波動與估值擴張趨勢。整體估值指標在2022年第三季觸底後，隨後進入顯著的上升週期，顯示市場對其預期價值大幅提升。
- 獲利能力估值趨勢（P/E 與 P/OP）
- 價格與淨收入比率（P/E）與價格與營業收入比率（P/OP）呈現高度正相關的走勢。兩者在2020年至2021年初處於較高水平，隨後逐步下滑，於2022年9月分別達到最低點 10.51 與 8.94。自2023年起，兩項比率開始回升，並在2025年第四季達到峰值，P/E 飆升至 49.88，P/OP 達 44.64，顯示投資者願意支付更高的溢價以獲取其每單位的獲利。
- 營收與資產估值分析（P/S 與 P/BV）
- 價格收入比（P/S）在2022年9月跌至 2.83 的低點後，呈現加速增長態勢。至2025年12月，該比率大幅擴張至 15.07，反映出市場對未來營收成長的極高期待。同時，價格賬面價值比（P/BV）亦呈現類似趨勢，從2022年9月的 6.88 低位，一路攀升至2025年年底及2026年第一季的 30.55，顯示其市場價值與帳面淨資產之間的差距顯著擴大。
綜合觀察，所有估值比率在2022年第三季同步觸底，隨後在2023年至2026年初經歷了劇烈的倍數擴張。特別是在2025年第四季，各項比率均達到或接近歷史高點，這表明市場估值已從早期的保守調整轉向極度樂觀的擴張階段。
價格與凈收入比率 （P/E）
Lam Research Corp.、 P/E、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月24日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月25日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | 2021年12月26日 | 2021年9月26日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
EPS
= (淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Lam Research Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在觀察期間內，每股收益（EPS）、股價與本益比（P/E）呈現明顯的波動與後段加速增長的趨勢。
- 盈利能力趨勢
- 每股收益從 2020 年 9 月的 1.81 美元穩定成長至 2022 年 12 月的 3.8 美元峰值。隨後進入下滑週期，至 2023 年 12 月跌至 2.64 美元的低點。然而，從 2024 年第一季度起，每股收益重新展開增長軌跡，並在 2026 年 3 月達到 5.36 美元的最高水準，顯示其獲利能力在經歷短期調整後顯著提升。
- 股價走勢分析
- 股價在 2020 年至 2022 年間波動較大，最低點出現在 2022 年 9 月的 37.4 美元。自 2023 年起股價開始回升，並在 2025 年第三季度後呈現爆發式增長，從 151.68 美元快速攀升至 2026 年 3 月的 258.56 美元。整體漲幅顯示市場對該公司的長期價值評估大幅上調。
- 估值比率變化
- 本益比（P/E）反映出市場預期的高度變動。該比率在 2022 年 9 月降至 10.51 的低點，處於估值低谷。隨著 2023 年至 2024 年股價回升，本益比同步擴張至 30 倍以上。至 2026 年第一季度，本益比達到 48.2 的高位，顯示在每股收益增長的同時，市場賦予該公司的估值溢價顯著增加。
綜觀數據，該公司在 2023 年經歷了獲利下滑與估值低谷，但隨後進入強勁的復甦期。2025 年後的股價與本益比同步飆升，表明投資者對其未來成長潛力的預期已遠超其目前的獲利成長速度。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Lam Research Corp.、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月24日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月25日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | 2021年12月26日 | 2021年9月26日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
每股營業利潤 = (營業利潤Q3 2026
+ 營業利潤Q2 2026
+ 營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Lam Research Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
Lam Research Corp. 在分析期間內展現出盈利能力穩步成長與市場估值顯著擴張的趨勢。
- 每股營業利潤趨勢
- 每股營業利潤自 2020 年第三季的 2.15 美元起持續上升，至 2022 年第四季達到 4.48 美元的階段性高點。隨後在 2023 年經歷短暫下滑，於 2023 年第四季觸底 2.96 美元。自 2024 年第一季起恢復增長軌跡，並在 2026 年第一季達到 5.94 美元的最高值，顯示其核心經營獲利能力在長期尺度上呈現上升趨勢。
- 股價變動模式
- 股價在 2020 年至 2022 年間波動較大，最低於 2022 年第三季跌至 37.4 美元。自 2023 年起開始反彈，並在 2025 年第二季後進入加速成長階段，由 102 美元快速攀升至 2026 年第一季的 258.56 美元。後期的股價漲幅幅度遠高於營業利潤的增長速度。
- P/OP 估值分析
- P/OP 比率反映了市場對每單位營業利潤的支付意願。該比率在 2022 年第三季降至 8.94 的最低水平，顯示當時估值處於低谷。然而，從 2024 年起，P/OP 比率顯著攀升，並在 2025 年第四季達到 44.64 的峰值，至 2026 年第一季維持在 43.53。這表明市場對公司的預期估值已從早期的低倍數轉向高倍數，估值擴張程度顯著。
價格收入比 （P/S）
Lam Research Corp.、 P/S、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月24日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月25日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | 2021年12月26日 | 2021年9月26日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
每股銷售額 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Lam Research Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析旨在評估 Lam Research Corp. 自 2020 年第三季至 2026 年第一季的營收趨勢、股價表現及其估值比率之變動情況。
- 每股銷售額趨勢
- 每股銷售額在 2020 年 9 月至 2023 年 3 月期間呈現穩健增長，從 7.68 美元上升至 14.04 美元的峰值。隨後，該指標在 2023 年第二季至 2024 年第一季經歷了短期下滑，最低降至 10.89 美元。自 2024 年第二季起，每股銷售額重新進入增長通道，至 2026 年 3 月 29 日達到 17.34 美元，顯示長期營收能力持續提升。
- 股價走勢分析
- 股價在 2020 年至 2022 年間波動較大，維持在 34.38 美元至 63.81 美元之間。2023 年起股價開始緩步上升，並在 2024 年第一季觸及 92.88 美元的高點。進入 2025 年後，股價出現劇烈增長，從 2025 年第三季的 151.68 美元迅速飆升至 2026 年第一季的 258.56 美元，呈現出指數級的增長態勢。
- P/S 比率與估值分析
- P/S 比率反映了市場對每單位銷售額的定價水平。該比率在 2022 年第三季跌至 2.83 的低點，隨後在 2024 年第一季回升至 8.53。值得注意的是，在 2025 年第三季至 2026 年第一季期間，P/S 比率從 9.72 急劇擴張至 14.91。這一趨勢顯示股價的增幅遠超每股銷售額的成長速度，反映出市場對其未來成長預期大幅提升，或估值水準發生顯著擴張。
綜合觀察，該公司在營收基礎穩步增長的同時，股價在後期展現出極強的上升動能。尤其是 2025 年之後，市場估值（P/S 比率）的快速攀升，顯示出投資者對該公司未來獲利能力的高度信心，使其市場價值脫離了單純的營收線性增長軌跡。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Lam Research Corp.、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月24日 | 2023年9月24日 | 2023年6月25日 | 2023年3月26日 | 2022年12月25日 | 2022年9月25日 | 2022年6月26日 | 2022年3月27日 | 2021年12月26日 | 2021年9月26日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-Q (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-K (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-24), 10-Q (報告日期： 2023-09-24), 10-K (報告日期： 2023-06-25), 10-Q (報告日期： 2023-03-26), 10-Q (報告日期： 2022-12-25), 10-Q (報告日期： 2022-09-25), 10-K (報告日期： 2022-06-26), 10-Q (報告日期： 2022-03-27), 10-Q (報告日期： 2021-12-26), 10-Q (報告日期： 2021-09-26), 10-K (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-Q (報告日期： 2020-09-27).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 Lam Research Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
股價在觀察期間呈現先波動後強勢上升的趨勢。從2020年第三季的34.38美元起步，在2021年一度攀升至63.81美元，隨後於2022年進入調整期，最低跌至37.4美元。然而，自2023年第四季起股價進入快速增長通道，並在2025年下半年至2026年第一季出現劇烈漲幅，最終達到258.56美元的高點。
每股賬面價值（BVPS）表現出高度的穩定性與持續增長的特徵。數值從2020年9月的3.76美元逐步上升至2026年3月的8.46美元。此增長過程幾乎沒有出現顯著回調，顯示公司在資產積累與淨值提升方面具有穩健的趨勢。
- 市淨率（P/BV）的週期性波動
- P/BV 比率在分析期間經歷了三個明顯階段：第一階段為2020年至2021年，比率在10至17之間波動，反映出較高的市場預期；第二階段為2022年至2023年，比率一度下滑至6.88的低點，顯示市場估值進入修正期；第三階段為2024年至2026年，比率由約10倍迅速擴張至30.55倍。
- 估值溢價的擴張
- 值得注意的是，2025年第三季起 P/BV 比率出現爆發式成長，從9.61倍跳升至30.55倍。由於同期 BVPS 的增長速度較緩，此 P/BV 的劇增主要由股價的快速攀升所驅動，顯示市場對該公司的未來成長預期發生了根本性的轉變，導致估值溢價大幅提高。
綜合分析顯示，該公司的財務價值（BVPS）與市場價值（股價）在早期呈現同步增長，但在後期出現明顯的分離。市場估值對股價的推動遠超於淨資產的增長速度，使 P/BV 比率在分析期間末端達到歷史高位。