企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Apple Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金在2020年至2022年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的80674百萬美元增長至2022年的122151百萬美元。然而，2023年略有下降至110543百萬美元，隨後在2024年回升至118254百萬美元，但在2025年再次下降至111482百萬美元。整體而言，該項目的數值維持在相對高水平，但近年來呈現波動趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動產生的現金相似。在2020年至2022年間，FCFF從75935百萬美元大幅增長至113844百萬美元。2023年FCFF下降至102828百萬美元，2024年略有回升至108807百萬美元，但2025年再次下降至98767百萬美元。FCFF的波動幅度與經營活動產生的現金趨勢一致，顯示兩者之間存在較強的關聯性。
總體而言，資料顯示在2020年至2022年間，現金流呈現強勁增長，但在2023年及之後的兩年，增長趨勢放緩並出現波動。雖然數值仍然保持在較高的水平，但需要進一步分析以確定這些波動的原因，以及其對長期財務狀況的潛在影響。
已付利息，稅後
Apple Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 0 × 15.60% = 0
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2020年9月26日為14.4%，2021年9月25日下降至13.3%。隨後，在2022年9月24日回升至16.2%，2023年9月30日略降至14.7%。2024年9月28日出現顯著上漲，達到24.1%，但在2025年9月27日回落至15.6%。整體而言，稅率在13.3%至24.1%之間波動，顯示稅務規劃或稅法變動可能對稅率產生影響。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 支付利息的現金，扣除稅款，在2020年至2023年間呈現先降後升的趨勢。從2020年9月26日的2570百萬美元，下降至2021年9月25日的2330百萬美元。2022年9月24日略有回升至2401百萬美元，但在2023年9月30日大幅增加至3244百萬美元。2024年及2025年的數據缺失，無法評估該項目的後續發展趨勢。利息支出的增加可能與債務水平的變化或利率的調整有關。
總體而言，資料顯示在觀察期間，稅率和利息支出都存在變化。稅率的波動可能反映了稅務策略的調整或外部稅法環境的變化。利息支出的增加則可能與融資活動有關。由於2024年和2025年的部分數據缺失，對長期趨勢的判斷受到限制。
企業價值與 FCFF 比率當前
Apple Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 3,739,552) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 98,767) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 37.86 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Arista Networks Inc. | 36.12 |
| Cisco Systems Inc. | 22.60 |
| Dell Technologies Inc. | 13.90 |
| Super Micro Computer Inc. | 8.30 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 35.81 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 43.46 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Apple Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | 2023年9月30日 | 2022年9月24日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 4,040,273) | 3,411,822) | 2,797,951) | 2,550,236) | 2,520,606) | 1,872,970) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 98,767) | 108,807) | 102,828) | 113,844) | 95,283) | 75,935) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 40.91 | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | 39.60 | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | — | |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| Dell Technologies Inc. | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 37.70 | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 4,040,273 ÷ 98,767 = 40.91
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值 (EV) 趨勢
- 企業價值呈現顯著的增長趨勢。從2020年到2025年，企業價值從18.7297億美元增長至40.4027億美元。增長幅度在2021年和2024年尤為顯著，分別增長了34.4%和22.8%。雖然2022年的增長幅度較小，但整體而言，企業價值持續上升。
- 自由現金流 (FCFF) 趨勢
- 公司的自由現金流在2020年至2022年間呈現增長趨勢，從7.5935億美元增長至11.3844億美元。然而，2023年自由現金流略有下降至1.02828億美元，2024年略有回升至1.08807億美元，2025年則進一步下降至9.8767億美元。整體而言，自由現金流的增長趨勢不如企業價值明顯，且近年來出現波動。
- EV/FCFF 比率趨勢
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。該比率在2020年至2025年間呈現波動上升的趨勢。從2020年的24.67上升至2025年的40.91。雖然在2022年有所下降，但整體趨勢表明，企業價值相對於其自由現金流的估值水平在不斷提高。2024年和2025年的比率上升幅度較大，可能表示投資者對公司未來現金流的預期發生變化，或市場對公司估值有所提高。
- 綜合觀察
- 企業價值持續增長，但自由現金流的增長速度相對較慢，且近年來出現波動。這導致EV/FCFF比率不斷上升，表明市場對該公司的估值越來越高。投資者應密切關注自由現金流的變化，以評估公司估值的合理性。自由現金流的下降可能需要進一步分析其原因，例如投資增加、營運效率降低或其他影響現金流的因素。