Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年顯著增長，達到4733百萬美元，較2020年的3858百萬美元有所提升。然而，2022年則呈現大幅下降，降至3016百萬美元。隨後，在2023年恢復增長，達到5433百萬美元，但2024年略有回落至5271百萬美元。整體而言，NOPAT呈現波動趨勢，但2023年的數值仍高於2020年。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，從2020年的8.4%逐步上升至2022年的8.69%，2023年進一步上升至9%。2024年略有下降，回落至8.75%。整體而言，資本成本呈現緩慢上升的趨勢，但幅度不大。

投資資本

投資資本在2020年至2022年間呈現增長趨勢，從61366百萬美元增加至63833百萬美元。2023年則出現下降，降至61495百萬美元，並在2024年進一步下降至60269百萬美元。顯示投資資本規模在後期呈現收縮的趨勢。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且數值不斷變化。2020年為-1295百萬美元，2021年改善至-592百萬美元。然而，2022年大幅惡化至-2532百萬美元，2023年略有改善至-100百萬美元，但2024年再次惡化至-2百萬美元。經濟效益的負值趨勢表明，投資資本的回報率低於資本成本，且這種情況在觀察期間內持續存在。

綜上所述，儘管稅後營業淨利潤呈現波動增長，但經濟效益持續為負，表明投資資本的回報未能有效覆蓋資本成本。投資資本規模在後期呈現下降趨勢，可能反映了公司對投資機會的謹慎態度或資產處置策略。

從所提供的資料可以看出，於2020年至2024年間，億滋國際的凈收益呈現波動的趨勢。2020年，凈收益為3,555百萬美元，至2021年增加至4,300百萬美元，顯示在此期間公司獲利能力有所提升。然而，至2022年，凈收益顯著下降至2,717百萬美元，反映出該年度公司可能面臨經營困難或市場狀況不佳的狀況。此後，在2023年，凈收益快速回升至4,959百萬美元，超越前幾年的最高水平，顯示公司在經營策略或市場條件上的改善。2024年，凈收益略微下降至4,611百萬美元，但仍維持在較高水平，顯示公司已經較為穩定並能持續產生可觀的盈利成果。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

類似於凈收益的變化趨勢，稅後營業淨利潤在2020年至2021年間呈上升趨勢，從3,858百萬美元提升至4,733百萬美元。2022年，該指標降低至3,016百萬美元，但在2023年顯著提高至5,433百萬美元，並在2024年略微下降至5,271百萬美元。這表明公司在稅後經營盈利能力在整體上較為穩定，且在2023年達到高點，反映出公司在經營效率或利潤轉度方面可能取得了顯著改善。此外，雖然2022年有所下降，但整體趨勢顯示公司具有較強的盈利調整與恢復能力。

所得稅準備金

從2020年到2024年，所得稅準備金呈現波動性變動，2020年較高為1,224百萬美元，之後逐年下降至2022年的最低點865百萬美元，顯示公司在稅務準備金上的調整。2023年及2024年，該數值有明顯回升，分別達到1,537百萬美元和1,469百萬美元，反映出公司可能因應稅務策略或應付稅款變化，調整其稅務準備金的策略。

現金營業稅

2020年至2022年間，現金營業稅呈現逐步下降的趨勢，分別為1,387百萬美元、1,066百萬美元與1,003百萬美元，指公司在此期間的實際交稅款或現金流出有所減少。2023年現金營業稅顯著上升至1,697百萬美元，堂顯公司在此年度可能因業務擴展或稅務調整而導致稅款增加。至2024年，現金營業稅則略降至1,328百萬美元，顯示稅務負擔有所回穩，可能與公司年度營運狀況或稅務政策調整相關。

根據提供的數據，可以觀察到該公司在過去五年的主要財務指標呈現一定的變化趨勢。首先，報告的債務和租賃總額在2020年達到約2.07億美元的高點之後，於2021年略微下降，至約2.01億美元，並在2022年反彈至約2.36億美元，之後在2023年又有所回落，到2024年降至約1.85億美元。整體來看，此指標經歷了波動，但2024年的數值較2020年時明顯降低，顯示公司在降低債務負擔方面或許有一定的進展，或是進行資金調整以改善財務結構。

另一方面，億滋國際股東權益合計在2020年為約2.76億美元，隨後數年略有起伏，2021年增至約2.83億美元，之後在2022年下降至約2.69億美元，2023年又回升至約2.83億美元，然在2024年則略微减少到約2.69億美元。這表明股東權益在整體上較為穩定，雖然存在波動，但沒有明顯的長期升高或下降趨勢。此現象可能反映公司在股東價值的維持與調整方面較為平衡。

關於投資資本，數據在五年內變化較為平緩，2020年為約6.14億美元，2021年稍微上升到約6.16億美元，2022年進一步上升至約6.38億美元，之後2023年略微下降至約6.15億美元，並在2024年再度略降至約6.03億美元。投資資本的變動較為穩定，反映公司在資本投資方面可能保持較為謹慎的策略，並在多個年度內未出現劇烈變動，顯示資本布局較為穩健。

債務與租賃負擔

數據顯示公司在債務上經歷了較大的波動，但整體趨勢是在2024年較2020年有明顯下降，可能反映公司在財務結構優化或償債方面取得一定成效。

股東權益

股東權益保持較穩定，略有波動，顯示公司在維持股東價值方面較為平衡，並未出現明顯的資產流失跡象。

投資資本

投資資本變動平穩，無明顯成長或縮減的趨勢，說明公司在資本投入上較為保守，或是將資本規劃較為穩健。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2020年為-1295百萬美元，2021年顯著改善至-592百萬美元。然而，2022年大幅下降至-2532百萬美元，為觀察期間最低點。2023年則有顯著回升，達到-100百萬美元。至2024年，數值進一步改善至-2百萬美元，趨近於平衡。

投資資本

投資資本在觀察期間維持相對穩定。從2020年的61366百萬美元到2022年的63833百萬美元，呈現緩慢增長趨勢。2023年略有下降至61495百萬美元，2024年則進一步下降至60269百萬美元。整體而言，投資資本的變化幅度較經濟效益小。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2020年為-2.11%，2021年改善至-0.96%。2022年大幅下降至-3.97%，與經濟效益的低點相符。2023年回升至-0.16%，2024年則大幅改善至0%，表示經濟效益與投資資本之間的關係正在改善。

綜上所述，觀察期間的財務資料顯示，經濟效益經歷了顯著的波動，而投資資本則相對穩定。經濟傳播率的變化反映了經濟效益與投資資本之間的關係，並在最後一年呈現積極的改善趨勢。整體而言，儘管初期表現不佳，但數據顯示在觀察期末有改善的跡象。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

淨收入

淨收入在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2020年的26581百萬美元增長至2023年的36016百萬美元，並在2024年略微增加至36441百萬美元。整體而言，淨收入的增長幅度顯著，顯示公司在營收方面的表現持續改善。

經濟效益

經濟效益的數值在各年度間波動較大。2020年為-1295百萬美元，2021年大幅改善至-592百萬美元，但2022年再次下降至-2532百萬美元。2023年和2024年則分別為-100百萬美元和-2百萬美元，顯示其數值趨於穩定，但仍為負值。此項目的波動性可能反映了公司在特定年度的重大投資、重組或其他非經常性事件。

經濟獲利率

經濟獲利率在分析期間呈現改善趨勢，但波動性也較大。2020年為-4.87%，2021年改善至-2.06%，但2022年大幅下降至-8.04%。2023年顯著回升至-0.28%，並在2024年進一步改善至0%。經濟獲利率的變化與淨收入和經濟效益的變化相互影響，顯示公司在提高盈利能力方面取得了一定的進展，但仍存在不確定性。

總體而言，儘管經濟效益的數值持續為負，但淨收入的穩定增長和經濟獲利率的改善趨勢，表明公司在財務表現方面呈現積極的信號。然而，經濟效益的波動性值得持續關注，需要進一步分析其背後的原因。