Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在2020年至2021年期間顯著下降，從12.94億美元降至9.85億美元。然而，在2022年，該數值進一步下降至9.07億美元。2023年則出現顯著反彈，達到15.74億美元，隨後在2024年回落至12.12億美元。整體而言，呈現波動趨勢，2023年的峰值值得進一步關注。

遞延負債

遞延負債在2020年為負數，為-70百萬美元。2021年大幅增加至205百萬美元，隨後在2022年降至-42百萬美元，2023年降至-37百萬美元。2024年則轉為正數，達到257百萬美元。此項目的變化幅度較大，且在正負之間轉換，可能反映了會計處理或特定交易的影響。

所得稅準備金

所得稅準備金在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，從12.24億美元降至8.65億美元。2023年大幅增加至15.37億美元，2024年略有下降至14.69億美元。所得稅準備金的變動可能與稅法變動、應稅收入的變化或稅務策略的調整有關。2023年的顯著增長值得進一步調查。

綜上所述，資料顯示各項目之間存在複雜的互動關係。當前負債和所得稅準備金在不同年份呈現不同的增減趨勢，而遞延負債的波動性則更為顯著。這些變動可能反映了公司營運策略、財務決策以及外部經濟環境的影響。

從提供的數據來看，實際稅率呈現顯著的下降趨勢。從2020年的36.2%下降至2024年的23.5%，顯示出稅務負擔的減輕。

稅率組成變化

美國聯邦法定稅率在整個期間保持不變，為21%。然而，其他稅務項目的變化顯著影響了實際稅率。

州和地方所得稅

州和地方所得稅，扣除聯邦稅收優惠，在2021年有所下降，但在2022年回升，2023年則出現負值，2024年再次回升至1.2%。這表明該項稅務政策或相關因素存在波動。

外匯影響

外國匯率差異的影響在2021年為負，但在之後幾年轉為正向，且影響力逐漸增加，從2022年的2%上升至2024年的3%。這可能反映了國際業務的擴張或匯率變動帶來的影響。

遞延所得稅

遞延所得稅資產可變現性判斷變更的影響在各年有所波動，但整體影響相對較小。

應計稅款

應計稅款的凈變化在2020年至2022年為負，但在2023年轉為正向，2024年進一步增加，表明應計稅款的處理方式發生了變化。

KDP投資

KDP投資的應計稅款影響力在2020年較大，之後逐年下降，2024年數據缺失。

股權薪酬

股權薪酬的超額稅收優惠影響力較小，且在各年變化不大。

稅務法規影響

稅務法規的影響在2021年較大，之後有所下降，但在2023年再次上升，表明稅務法規的變動對稅率產生影響。

業務銷售及重組

業務銷售在2020年有較大影響，之後數據缺失，法人實體重組的稅收優惠在2024年出現負向影響。

TCJA影響

TCJA下的外國稅收規定（GILTI、FDII和BEAT）的影響力在各年有所波動，但整體影響相對穩定。

其他影響

歐盟委員會法律事務的稅務影響在2022年出現，之後有所下降。不可扣除的費用和其他費用，包括Clif Bar ESOP的買斷，在2022年有一定影響。其他稅務項目的影響力較小。

總體而言，實際稅率的下降主要歸因於多種稅務項目的綜合影響，包括外匯影響、應計稅款的變化以及稅務法規的調整。需要注意的是，部分數據存在缺失，可能影響對趨勢的完整分析。

整體而言，資料呈現出多個財務項目在不同期間的波動趨勢。以下針對各項目進行分析：

退休后和離職后應計福利

此項目在2020年至2022年期間呈現顯著下降趨勢，從137百萬美元降至83百萬美元。2023年略有回升至45百萬美元，2024年進一步增加至50百萬美元，但仍未恢復至2020年的水平。

應計養恤金費用

2020年和2021年有數值，但2022年及之後的資料缺失，無法評估其趨勢。

其他員工福利

該項目在各期間相對穩定，維持在150百萬美元至156百萬美元之間，2024年略有下降至154百萬美元。

應計費用

2020年至2021年呈現增長趨勢，從420百萬美元增至454百萬美元。2022年大幅增長至649百萬美元，2023年略有下降至632百萬美元，2024年再次回升至647百萬美元。

損失結轉

該項目在2020年至2023年期間持續增長，從648百萬美元增至701百萬美元。2024年略有下降至681百萬美元。

扣抵免結轉

與損失結轉類似，該項目也呈現增長趨勢，從790百萬美元增至803百萬美元，但2024年有所下降至736百萬美元。

其他

該項目在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，從535百萬美元降至481百萬美元。2023年和2024年則呈現增長趨勢，分別為589百萬美元和527百萬美元。

遞延所得稅資產

該項目在各期間波動較大，2020年為2932百萬美元，2021年降至2680百萬美元，之後有所回升，2023年為2925百萬美元，2024年略有下降至2795百萬美元。

估價備抵

該項目為負數，且在各期間變化不大，維持在-1257百萬美元至-1359百萬美元之間。2024年略有回升至-1291百萬美元。

遞延所得稅淨額資產

該項目在各期間相對穩定，維持在1400百萬美元至1566百萬美元之間，2024年略有下降至1504百萬美元。

無形資產

該項目為負數，且在各期間變化不大，維持在-3083百萬美元至-3279百萬美元之間。

財產、廠房和設備

該項目為負數，且在各期間持續下降，從-747百萬美元降至-777百萬美元。

應計養恤金費用

2022年及之後的資料開始出現，且為負數，並呈現下降趨勢，從-57百萬美元降至-74百萬美元。

其他

該項目為負數，且在各期間持續下降，從-513百萬美元降至-662百萬美元。

遞延所得稅負債

該項目為負數，且在各期間持續下降，從-4211百萬美元降至-4596百萬美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目為負數，且在各期間持續下降，從-2556百萬美元降至-3092百萬美元。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從2020年至2024年，遞延所得稅資產呈現先降後升的趨勢。2021年相較於2020年大幅下降，從790百萬美元降至541百萬美元。隨後，在2022年略有回升至473百萬美元，但在2023年再次下降至408百萬美元。至2024年，該數值回升至333百萬美元。整體而言，該項資產的數值在觀察期間內波動較大，但2024年的數值仍低於2020年的初始值。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2024年期間相對穩定，維持在較高的水平。從2020年的3346百萬美元開始，在2021年略微下降至3444百萬美元。2022年進一步小幅下降至3437百萬美元。2023年則出現明顯下降，降至3292百萬美元。然而，在2024年，該數值回升至3425百萬美元，接近2020年的初始水平。儘管有波動，但該項負債的數值在整個期間內都遠高於遞延所得稅資產的數值。

整體觀察

觀察資料顯示，遞延所得稅負債的規模遠大於遞延所得稅資產。兩者數值的變化方向並不完全一致，顯示可能存在與所得稅相關的策略調整或會計處理上的變化。遞延所得稅資產的波動性較高，可能反映了公司可供未來抵減所得稅的潛在利益的變化。遞延所得稅負債的相對穩定性可能表明公司在未來需要支付較高金額的所得稅。

從提供的數據來看，總資產在2020年至2023年間呈現增長趨勢，從67810百萬美元增長至71391百萬美元。然而，在2024年則出現了下降，降至68497百萬美元。調整后總資產的變化趨勢與總資產大致相同，也顯示了2024年的下降。

資產負債結構

總負債在2020年至2022年間有所增加，從40156百萬美元增長至44241百萬美元，但在2023年和2024年則呈現下降趨勢，分別降至43025百萬美元和41539百萬美元。調整后總負債的變化趨勢與總負債相似。

股東權益合計在2020年至2021年期間有所增長，但2022年出現下降，隨後在2023年回升，並在2024年再次下降。調整后的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計相似，但數值差異較大。

盈利能力

歸屬於公司的淨收益在2021年顯著增長，但2022年大幅下降。2023年淨收益恢復增長，達到4959百萬美元，但在2024年略有下降，降至4611百萬美元。調整后淨收益的變化趨勢與淨收益大致相同。

總體而言，數據顯示公司資產和負債在過去幾年中經歷了波動，而淨收益則呈現出先增長、後下降、再增長、最後略微下降的模式。資產負債比率的變化需要結合具體行業和公司情況進行更深入的分析，以評估其財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2021年期間呈現上升趨勢，從13.37%增加至14.97%。然而，在2022年大幅下降至8.63%，隨後在2023年回升至13.77%，並在2024年略微下降至12.65%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。整體而言，獲利能力在觀察期內呈現波動狀態。

資產效率

總資產周轉率和調整后的總資產周轉率均呈現持續上升的趨勢。從2020年的0.39和0.4分別增加到2024年的0.53和0.53。這表明公司在利用其資產產生銷售額方面效率不斷提高。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2022年期間有所波動，從2.46上升至2.65，然後在2023年和2024年略有下降，分別為2.52和2.54。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢類似，但數值較低。這表明公司在利用債務融資方面保持相對穩定的策略。

股東回報

股東權益回報率在2020年至2021年期間呈現上升趨勢，從12.89%增加至15.21%。在2022年大幅下降至10.11%，隨後在2023年和2024年顯著回升，分別為17.5%和17.12%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但數值略有不同。這表明公司為股東創造回報的能力在觀察期內呈現波動，但整體而言，股東回報能力較強。

整體回報

資產回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，在2022年下降，隨後在2023年和2024年回升。調整后的資產回報率的變化趨勢也類似。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在觀察期內呈現波動，但整體而言，資產回報能力較強。

總體而言，數據顯示公司在資產效率方面表現出積極的趨勢，而獲利能力和股東回報則呈現波動狀態。財務槓桿維持在相對穩定的水平。

以下為對年度財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨收益

從2020年至2021年，歸屬於公司的淨收益呈現顯著增長，由35.55億美元增加至43億美元。然而，2022年出現大幅下降，降至27.17億美元。隨後，淨收益在2023年強勁反彈至49.59億美元，但在2024年略有回落至46.11億美元。整體而言，淨收益呈現波動趨勢，但2024年的數值仍高於2020年的水平。

調整后歸屬於公司的淨收益

調整后的淨收益趨勢與未調整的淨收益相似。2021年同樣呈現增長，由2020年的34.85億美元增加至45.05億美元。2022年也經歷了顯著下降，降至26.75億美元。2023年出現顯著復甦，達到49.22億美元，2024年則為48.68億美元。調整后的淨收益也顯示出波動性，但2024年的數值仍優於2020年。

淨獲利率

淨獲利率在2021年達到峰值，為14.97%。2022年則大幅下降至8.63%，為觀察期內最低值。2023年有所回升，達到13.77%，但2024年再次下降至12.65%。整體而言，淨獲利率的波動幅度較大，反映了盈利能力的變化。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似。2021年達到15.69%的高點，2022年則降至8.49%。2023年回升至13.67%，2024年則為13.36%。調整后的淨利率比率的變化與調整后的淨收益變化相呼應，表明調整后的盈利能力也呈現波動趨勢。

總體而言，資料顯示在觀察期內，盈利能力呈現波動性。儘管在某些年份出現顯著增長，但在其他年份則經歷了大幅下降。淨獲利率和調整后的淨利率比率的變化與淨收益的變化趨勢一致，表明盈利能力是影響整體財務表現的重要因素。

以下為對相關財務資料的分析報告。

總資產

從資料顯示，總資產在2020年至2022年間呈現增長趨勢，由67810百萬美元增至71161百萬美元。然而，在2023年略有上升至71391百萬美元後，於2024年回落至68497百萬美元。整體而言，總資產規模在觀察期間內經歷了波動，但最終在2024年低於初始水平。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似。在2020年至2022年間，調整后總資產從67020百萬美元增長至70688百萬美元。2023年進一步增長至70983百萬美元，但在2024年則下降至68164百萬美元。調整后總資產的變化幅度略小於總資產。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間內持續上升。從2020年的0.39，逐步增長至2024年的0.53。這表示公司利用其資產產生營收的能力逐年增強。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率一致，同樣呈現上升趨勢。從2020年的0.4，增長至2024年的0.53。調整后周轉率的數值略高於總資產周轉率，可能反映了調整后資產更能準確地反映公司營運所需的資產規模。

綜上所述，資料顯示公司在觀察期間內，其資產規模經歷了波動，但資產利用效率（透過總資產周轉率和調整后總資產周轉率衡量）呈現持續改善的趨勢。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在2020年至2022年期間呈現增長趨勢，從67810百萬美元增加到71161百萬美元。然而，在2023年略有上升至71391百萬美元後，2024年則下降至68497百萬美元。整體而言，總資產規模在觀察期間內保持在相對穩定的水平，但近期出現了下降的跡象。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，在2020年至2022年期間增加，從67020百萬美元增長到70688百萬美元。2023年進一步增加至70983百萬美元，但2024年也出現下降，降至68164百萬美元。調整后總資產的變化幅度略小於總資產。

股東權益合計

億滋國際股東權益合計在2020年至2021年期間有所增長，從27578百萬美元增加到28269百萬美元。然而，2022年出現下降，降至26883百萬美元。2023年略有回升至28332百萬美元，但2024年再次下降至26932百萬美元。股東權益合計的波動性較大。

調整后股東權益總額

調整后的億滋國際股東權益總額的趨勢與股東權益合計相似，在2020年至2021年期間增長，從30134百萬美元增加到31172百萬美元。2022年下降至29847百萬美元，2023年回升至31216百萬美元，2024年再次下降至30024百萬美元。調整后的股東權益總額的變化幅度也較大。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年至2021年期間下降，從2.46降至2.37。2022年上升至2.65，2023年回落至2.52，2024年則維持在2.54。整體而言，財務槓桿比率在觀察期間內保持在2.37至2.65的範圍內。

調整后財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，在2020年至2021年期間下降，從2.22降至2.13。2022年上升至2.37，2023年回落至2.27，2024年維持在2.27。調整后的財務槓桿比率的數值略低於財務槓桿比率。

總體而言，觀察期間內，資產和股東權益的變化呈現一定的波動性。財務槓桿比率在相對穩定的範圍內，但需要持續關注其變化趨勢。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於公司的淨收益在觀察期間內呈現波動趨勢。2021年淨收益顯著增長，但2022年則大幅下降，隨後在2023年恢復增長，並在2024年略有回落。調整後的淨收益變化趨勢與未調整的淨收益相似，但數值略有差異。

淨收益

2020年至2021年期間，淨收益從35.55億美元增長至43億美元，增長幅度約為21%。2022年，淨收益大幅下降至27.17億美元。2023年，淨收益顯著反彈至49.59億美元，但2024年則降至46.11億美元。

股東權益

股東權益合計在2020年至2021年期間略有增長，從275.78億美元增長至282.69億美元。2022年股東權益下降至268.83億美元，隨後在2023年回升至283.32億美元，但在2024年再次下降至269.32億美元。調整後的股東權益總額的變化趨勢與未調整的股東權益合計相似。

股東權益回報率

股東權益回報率（ROE）與淨收益的變化趨勢相呼應。2021年ROE達到15.21%，顯著高於2020年的12.89%。2022年ROE大幅下降至10.11%，隨後在2023年大幅反彈至17.5%，並在2024年維持在相對較高的水平，為17.12%。調整後的ROE變化趨勢與未調整的ROE相似，但數值略有差異。

總體而言，數據顯示公司盈利能力和股東權益回報率存在波動性。儘管在某些年份表現出顯著增長，但在其他年份則出現下降。股東權益的變化相對穩定，但仍存在一定的波動。調整後的財務數據與未調整的數據之間存在差異，可能反映了會計調整的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

歸屬於公司的淨收益

在觀察期間，歸屬於公司的淨收益呈現波動趨勢。2021年大幅增長，但2022年顯著下降。2023年恢復增長，並在2024年略有回落。整體而言，淨收益在2023年達到最高點，隨後略有下降。

調整后歸屬於公司的淨收益

調整后歸屬於公司的淨收益的趨勢與未調整的淨收益相似，同樣在2021年增長，2022年下降，2023年增長，並在2024年略有下降。調整后的數值與未調整的數值相近，表明調整項對淨收益的影響相對有限。

總資產

總資產在2020年至2022年間呈現增長趨勢，2022年達到峰值。2023年略有增長，但2024年則出現了明顯的下降，回落至接近2020年的水平。這可能表明公司在2024年進行了資產規模的調整。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致，同樣在2022年達到峰值，並在2024年下降。調整后的數值與總資產的數值相近，表明調整項對總資產的影響不大。

資產回報率

資產回報率在2021年達到最高點，隨後在2022年大幅下降。2023年和2024年呈現回升趨勢，但仍未達到2021年的水平。資產回報率的波動與淨收益的波動存在一定的相關性。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率的趨勢相似，同樣在2021年達到峰值，2022年下降，並在2023年和2024年回升。調整后的數值略高於未調整的數值，表明調整項對資產回報率產生了積極影響。

總體而言，觀察期間的財務數據顯示，公司在盈利能力和資產規模方面都經歷了波動。資產回報率的變化與淨收益的變化密切相關，表明盈利能力是影響資產回報率的重要因素。