盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Mondelēz International Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
財務獲利能力在觀察期間呈現先下降、後回升，隨後再次顯著下滑的週期性趨勢。
- 毛利率分析
- 毛利率在2022年由38.54%逐漸下滑至35.92%，隨後於2023年至2024年進入上升週期，並在2024年第一季達到41.69%的峰值。然而，從2025年第一季起，毛利率出現劇烈下滑，至2025年第四季降至28.38%，且2026年第一季維持在低檔，顯示成本壓力大幅增加或產品定價能力下降。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率的走勢與毛利率高度一致。2022年呈下降趨勢，2023年開始復甦並在2024年第一季達到18.61%的高點。進入2025年後，營業獲利率顯著萎縮，從2025年第一季的11.79%一路跌至2025年第四季的9.21%，反映出經營效率在近期受到嚴重衝擊。
- 淨獲利率分析
- 淨獲利率在2022年第四季觸底（8.63%）後，於2023年至2024年期間維持在10%至13%之間。自2025年起再次進入下行通道，2025年第四季降至6.36%，隨後於2026年第一季小幅回升至6.64%，整體獲利水準較前兩年大幅縮減。
資本回報效率隨獲利能力的變動而大幅波動。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 在 2023 年第四季達到 17.5% 的最高點，隨後在 2024 年第四季再次攀升至 17.12%。然而，此趨勢在 2025 年發生反轉，2025 年第四季降至 9.49%，顯示股東資本的利用效率在近期顯著降低。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 呈現與 ROE 相似的走勢，在 2023 年第四季達到 6.95% 的頂峰。隨後在 2025 年顯著下滑，至 2025 年第四季降至 3.43%，反映出總資產創造利潤的能力在近期大幅削弱。
綜合分析顯示，該企業在 2023 年至 2024 年間經歷了一段獲利成長期，各項指標均達到高點。但從 2025 年第一季開始，毛利率與營業獲利率同步劇烈下滑，直接導致淨獲利率以及 ROE、ROA 等回報指標同步走低，呈現明顯的獲利能力衰退態勢。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Mondelēz International Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該企業的財務表現呈現出毛利能力下降與淨收入持續增長的背離現象。
- 毛利與毛利率趨勢
- 毛利在2022年至2024年第一季呈現上升趨勢，並於2024年3月31日達到47.5億美元的峰值。然而，隨後毛利進入波動下滑期，尤其在2025年起明顯下降，2025年3月31日低至24.3億美元。毛利率比率同步反映此趨勢，在2024年第一季達到41.69%的高點後，持續走低，至2026年3月31日降至28.77%，顯示生產成本增加或產品獲利空間被壓縮。
- 淨收入表現
- 淨收入在觀察期間內展現出穩定的長期成長軌跡。由2022年第一季的77.64億美元逐步攀升，儘管存在季度性波動，但整體趨勢向上，於2025年12月31日達到104.96億美元的最高點，並在2026年第一季維持在100.8億美元的高水準。
- 綜合分析洞見
- 資料顯示淨收入的成長與毛利率的下滑並不連動。在毛利率從41.69%大幅縮減至28.77%的過程中，淨收入反而持續增長。這表明企業在面對毛利壓力時，可能透過有效控制營業費用、優化非營業損益或調整財務結構，成功抵銷了毛利下降對最終獲利的影響，使淨收入能維持增長動能。
營業獲利率
Mondelēz International Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該公司的財務表現呈現出淨收入穩定增長與營業獲利能力波動且趨於下滑的分歧趨勢。
- 營業利潤與獲利率分析
- 營業利潤在觀察期間內表現出劇烈的季度波動。利潤在2024年3月31日達到27.27億美元的峰值，隨後進入不穩定波動期。營業獲利率隨之呈現同步趨勢，於2024年第一季達到18.61%的高點，但自2025年起出現明顯的壓縮趨勢，從2025年第一季的11.79%持續下滑至2025年第四季的9.21%，並在2026年第一季維持在9.35%的低位，顯示營運成本的增長速度超過了營業收入的增長。
- 淨收入成長趨勢
- 與營業利潤的波動不同，淨收入呈現長期且穩定的上升軌跡。從2022年第一季的77.64億美元起步，淨收入在多數季度中保持增長，直到2025年第四季達到104.96億美元的最高值。即便在營業獲利率大幅下降的2025年期間，淨收入仍能維持在較高水準，這顯示公司在非營業損益或整體規模擴張方面具有較強的支撐力。
- 綜合財務模式觀察
- 資料呈現出一種矛盾的獲利模式：核心營運效率（由營業獲利率代表）在近期顯著惡化，但最終獲利（淨收入）卻在持續增長。這種現象表明，公司目前的淨收入成長可能並非由核心營運效率的提升所驅動，而是在面臨營運壓力增加的情況下，透過其他財務手段或規模效應維持獲利水準。
淨獲利率
Mondelēz International Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於億滋國際的凈收益 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於億滋國際的凈收益Q1 2026
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q4 2025
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q3 2025
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q2 2025)
÷ (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在觀察期間內呈現長期成長趨勢。從2022年第一季的77.64億美元逐步攀升，至2025年第四季達到104.96億美元的最高點。儘管各年度內部存在季度性波動，且通常在第四季出現年度峰值，但整體營收規模持續擴張。
- 淨收益表現
- 淨收益呈現高度波動特徵，並未隨營收同步線性成長。2023年第一季出現異常峰值，達到20.81億美元；然而，隨後的季度表現並不穩定。進入2025年後，淨收益顯著下降，在2025年第一季降至4.02億美元，隨後雖有小幅回升，但整體水位低於2023年與2024年的表現。
- 獲利能力趨勢
- 淨獲利率呈現明顯的下滑趨勢。2022年第一季的獲利率為14.34%，雖在2023年第四季一度回升至13.77%，但隨後持續走低。至2025年第四季，獲利率跌至6.36%，2026年第一季則維持在6.64%的低位。這顯示營收的增加未能有效轉化為利潤成長。
- 營收與利潤的背離
- 數據顯示出營收成長與獲利能力之間的負相關趨勢。在營收達到最高峰的2025年第四季，獲利率反而跌至最低點。此現象表明成本增加或經營支出在近期大幅上升，導致整體利潤空間被壓縮。
股東權益回報率 （ROE）
Mondelēz International Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於億滋國際的凈收益 | |||||||||||||||||||||||
| 億滋國際股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於億滋國際的凈收益Q1 2026
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q4 2025
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q3 2025
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q2 2025)
÷ 億滋國際股東權益合計
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收益在分析期間內表現出高度的波動性，並呈現出明顯的週期性特徵。
- 淨收益趨勢
- 淨收益在 2023 年 3 月 31 日達到最高峰，數值為 2,081 百萬美元。隨後在 2024 年底再次顯著上升至 1,745 百萬美元。相較之下，2022 年與 2025 年的數值相對低落，顯示收益在不同季度間存在顯著差異。
股東權益合計在觀察期間內呈現長期緩慢下降的趨勢。
- 權益變動分析
- 股東權益從 2022 年 3 月 31 日的 28,161 百萬美元，逐步遞減至 2026 年 3 月 31 日的 25,750 百萬美元。雖然在 2023 年期間曾出現短暫的止跌回升，但整體規模在四年間有所縮減。
股東權益報酬率（ROE）的走勢與淨收益的變動高度正相關。
- ROE 模式分析
- ROE 在 2023 年第四季達到 17.5% 的最高點，並在 2024 年第四季維持在 17.12% 的高水準，這與該期間淨收益的增長一致。然而，進入 2025 年後 ROE 開始下滑，並在 2025 年 12 月 31 日跌至 9.49% 的低點，隨後在 2026 年第一季微幅回升至 10.13%。
資產回報率 （ROA）
Mondelēz International Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於億滋國際的凈收益 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於億滋國際的凈收益Q1 2026
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q4 2025
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q3 2025
+ 歸屬於億滋國際的凈收益Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收益在分析期間呈現高度波動且缺乏線性趨勢的特徵。在 2022 年，淨收益呈現緩步下降趨勢，隨後在 2023 年第一季出現顯著峰值，達到 2,081 百萬美元。進入 2024 年，收益波動幅度進一步擴大，於第四季達到 1,745 百萬美元的高點，但在 2025 年則回落至較低水平，大多維持在 400 至 750 百萬美元之間。
- 資產規模趨勢
- 總資產在 66,014 百萬美元至 77,624 百萬美元之間波動。資產規模在 2024 年第一季達到最高峰，隨後在該年第四季降至 68,497 百萬美元。整體而言，資產規模在 2025 年至 2026 年初趨於穩定，維持在 71,000 百萬美元左右的水平。
- 資產報酬率（ROA）分析
- ROA 的變動與淨收益的波動高度正相關。在 2023 年第四季，ROA 達到 6.95% 的最高值。然而，從 2024 年中開始，ROA 呈現整體下滑趨勢，至 2025 年第四季降至 3.43% 的低點，並在 2026 年第一季維持在 3.67% 的低位。
- 獲利能力與資產效率之關聯
- 由於總資產基數相對穩定，ROA 的大幅波動主要由淨收益的劇烈變動所驅動。近期數據顯示，儘管資產規模保持穩定，但獲利能力有所下降，導致資產利用效率在 2025 年後明顯削弱。