價格收入比 （P/S）
自 2015 年以來
計算
PayPal Holdings Inc.、 P/S、長期趨勢計算
| P/S | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股銷售額1 | 每股銷售額1 | = | 淨收入1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 3.32 | = | 80.80 | ÷ | 24.32 | 24.32 | = | 27,518 | ÷ | 1,131,373,298 | |
| 2022年2月3日 | 5.71 | = | 124.30 | ÷ | 21.78 | 21.78 | = | 25,371 | ÷ | 1,165,004,913 | |
| 2021年2月5日 | 14.71 | = | 269.44 | ÷ | 18.32 | 18.32 | = | 21,454 | ÷ | 1,171,175,760 | |
| 2020年2月6日 | 7.91 | = | 119.89 | ÷ | 15.15 | 15.15 | = | 17,772 | ÷ | 1,172,955,485 | |
| 2019年2月7日 | 6.90 | = | 90.85 | ÷ | 13.17 | 13.17 | = | 15,451 | ÷ | 1,173,209,367 | |
| 2018年2月7日 | 6.93 | = | 75.59 | ÷ | 10.91 | 10.91 | = | 13,094 | ÷ | 1,200,160,405 | |
| 2017年2月8日 | 4.55 | = | 40.88 | ÷ | 8.98 | 8.98 | = | 10,842 | ÷ | 1,207,583,234 | |
| 2016年2月11日 | 4.43 | = | 33.52 | ÷ | 7.56 | 7.56 | = | 9,248 | ÷ | 1,222,675,902 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至PayPal Holdings Inc.年報備案日的收盤價
- 股價走勢與波動特徵
- 在分析期間，股價以美元計價，於2016年為33.52，2017年升至40.88，2018年到達75.59，2019年為90.85，2020年上升至119.89，2021年出現顯著的峰值，達到269.44，隨後於2022年回落至124.3，2023年進一步降至80.8。整體趨勢顯示長期上升的基礎，但在2021年出現極端高點後，之後兩年出現大幅回落，形成高波動的特性。此波動分布呈現：早期穩健上行、2021年出現「超高估價點」、之後快速回落回逼中高位區間。
- 每股銷售額的成長軌跡
- 每股銷售額呈穩健上升的曲線，數值自2016年的7.56逐步增長至2017年的8.98、2018年的10.91、2019年的13.17、2020年的15.15，2021年達到18.32，2022年增至21.78，2023年再升至24.32。以整體觀察，期間累積成長約3.2倍（從7.56增至24.32），顯示每股帶來的營收貢獻持續擴大，且增長動能在各年保持正向。
- P/S比率變動與解讀
- P/S比率在2016年為4.43，2017年小幅增至4.55，2018年顯著上升至6.93，2019年略降至6.9，2020年再度提升至7.91，2021年出現明顯上升，達到14.71，然而在2022年回落至5.71，2023年進一步降至3.32。整體而言，2021年為高點，顯示市價對營收成長的過度溢價在此時出現，之後雖每股銷售額持續提高，但股價與估值水準回歸，導致P/S比率大幅縮減。
- 跨指標關聯性與洞見
- 三項指標的關聯性呈現以下特徵：雖然每股銷售額按年穩步成長，顯示營收基礎在提升，然而股價在2021年前後受「高估價」影響，推高了P/S比率至極高水平；此後股價大幅回落，且P/S比率亦同步回降，即使每股銷售額仍持續增長。此現象提示市場在2021年之前對增長速度與盈利能力的預期，可能出現過度樂觀；其後的估值調整顯示市場重新定價，反映風險因素與資本成本變動的影響。若以長期動能觀察，營收基礎的穩健成長與股價的短期波動形成對照，顯示價值與成長預期之間存在顯著分歧時點。
- 限制與註記
- 該分析基於八個年度點的單列資料，缺乏更細緻的期間分點（如季度資料）與利潤、現金流等其他核心財務指標，因此無法就盈利能力、現金流穩健性或資本結構做全面評估。數據單位以美元與百分比形式呈現，無其他通用性單位調整。解讀時需謹慎將股價變動與基本面增長分離，並注意市場情緒與宏觀因素對估值的短期影響。
與競爭對手的比較
PayPal Holdings Inc.、 P/S、長期趨勢、與競爭對手的比較
| PayPal Holdings Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | AppLovin Corp. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 3.32 | 2.56 | 8.95 | 1.80 | 14.23 | 30.15 | 14.64 | 1.94 | 9.30 | 10.40 | 4.25 | 9.34 | 9.62 | 7.40 | 12.75 | 10.03 | 11.19 |
| 2022年2月3日 | 5.71 | 4.28 | 14.94 | 5.99 | 12.55 | 48.70 | 49.25 | 1.94 | 16.09 | 12.81 | 5.38 | 15.58 | 10.72 | 9.24 | 19.02 | 13.22 | 13.95 |
| 2021年2月5日 | 14.71 | 3.26 | 17.04 | — | 13.85 | 22.79 | 49.57 | 1.47 | 11.78 | 10.85 | 4.33 | 39.86 | 6.66 | 8.88 | 25.66 | 10.08 | 10.65 |
| 2020年2月6日 | 7.91 | 2.72 | 15.11 | — | 8.56 | — | 36.28 | 1.63 | 11.05 | 8.38 | 4.74 | — | 7.06 | 9.00 | 19.36 | 6.27 | 14.75 |
| 2019年2月7日 | 6.90 | 2.35 | 13.23 | — | 7.53 | — | — | 1.56 | 9.52 | 7.51 | 4.41 | — | 9.75 | 8.89 | 16.63 | 4.10 | 13.73 |
| 2018年2月7日 | 6.93 | 2.45 | 13.32 | — | 5.85 | — | — | 1.82 | 6.99 | 6.19 | 5.56 | — | 7.49 | 6.96 | 14.55 | 4.80 | 11.06 |
| 2017年2月8日 | 4.55 | 2.13 | 9.34 | — | 4.53 | — | — | 2.12 | 6.17 | 5.13 | 4.45 | — | 9.69 | 7.09 | 10.50 | 3.71 | 12.08 |
| 2016年2月11日 | 4.43 | 2.11 | 9.27 | — | 3.73 | — | — | 1.56 | 5.56 | 3.99 | 4.66 | — | 16.88 | 7.82 | 8.69 | 3.07 | 19.97 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與工業部門的比較： 軟體與服務
PayPal Holdings Inc.、 P/S、長期趨勢，與工業部門相比： 軟體與服務
| PayPal Holdings Inc. | 軟體與服務 | |
|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 3.32 | 7.45 |
| 2022年2月3日 | 5.71 | 9.54 |
| 2021年2月5日 | 14.71 | 7.74 |
| 2020年2月6日 | 7.91 | 6.11 |
| 2019年2月7日 | 6.90 | 5.24 |
| 2018年2月7日 | 6.93 | 4.65 |
| 2017年2月8日 | 4.55 | 3.95 |
| 2016年2月11日 | 4.43 | 3.41 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與行業的比較： 資訊技術
PayPal Holdings Inc.、 P/S、長期趨勢，與行業相比： 資訊技術
| PayPal Holdings Inc. | 資訊技術 | |
|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 3.32 | 6.01 |
| 2022年2月3日 | 5.71 | 7.00 |
| 2021年2月5日 | 14.71 | 6.13 |
| 2020年2月6日 | 7.91 | 4.62 |
| 2019年2月7日 | 6.90 | 4.31 |
| 2018年2月7日 | 6.93 | 4.19 |
| 2017年2月8日 | 4.55 | 3.47 |
| 2016年2月11日 | 4.43 | 3.04 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).