流動性比率分析
流動性比率（摘要）
PayPal Holdings Inc.、流動性比率
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.28 | 1.22 | 1.33 | 1.43 | 1.27 | |
| 快速流動性比率 | 1.23 | 1.19 | 1.30 | 1.40 | 1.24 | |
| 現金流動性比率 | 1.05 | 1.06 | 1.21 | 1.24 | 1.13 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到，PayPal Holdings Inc. 在過去五年的流動性比率呈現出較為波動的趨勢。在2018年，當前流動性比率為1.27，之後於2019年上升至1.43，顯示公司在當年具備較佳的短期償債能力。然而，至2020年，該比率略微下降至1.33，仍維持在較高水準，反映出公司在該年度依然具備適度的流動性保障。到了2021年和2022年，這一比率則有所下降，分別為1.22和1.28，表明短期償債能力相較於前一年略有緊縮，但仍保持在1.2以上，屬於相對穩健的範圍內。
快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，也於2018年的1.24升高至2019年的1.4，隨後在2020年輕微下降至1.3，並在2021年和2022年分別降低至1.19和1.23。這些數值均高於1，說明公司在短期內能較有效地利用其最具流動性的資產來應付到期負債，但逐漸呈現出略微的收緊跡象，可能與資產組合調整或經營環境變化有關。
現金流動性比率則在整體上呈現較為明顯的下降趨勢。在2018年為1.13，逐年增加至2019年的1.24，但在2020年轉而下降至1.21，2021年進一步減少到1.06，2022年下降至1.05。這表明公司持有的現金及等同現金資產相較於短期負債的比例逐年下降，可能反映出公司在資金運用或現金流管理上產生了變動，或者投入較多的經營或投資活動，對短期現金儲備產生影響。
- 整體結論
- PayPal Holdings Inc. 的流動性比率在過去五年間雖有波動，但大部分指標依然維持在相對健康的範圍內。當前比率和快速比率的變化暗示公司短期償債能力較為穩健，但現金流動性比率的持續下降值得關注，可能暗示公司正面臨短期資金壓力或調整資金配置策略。整體而言，公司的財務狀況顯得較為穩健，但仍需持續監控流動性指標的變化，以確保未來能有效應對短期負債及財務需求。
當前流動性比率
PayPal Holdings Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 57,517) | 52,574) | 50,995) | 38,495) | 32,963) | |
| 流動負債 | 45,101) | 43,029) | 38,447) | 26,919) | 25,904) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.28 | 1.22 | 1.33 | 1.43 | 1.27 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.23 | 1.25 | 1.40 | 1.40 | — | |
| Adobe Inc. | 1.11 | 1.25 | 1.48 | 0.79 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.27 | 1.77 | 1.86 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.83 | 2.65 | 2.38 | — | — | |
| Datadog Inc. | 3.09 | 3.54 | 5.77 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.92 | 0.88 | 0.98 | — | — | |
| Intuit Inc. | 1.39 | 1.94 | 2.26 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 1.78 | 2.08 | 2.52 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.62 | 2.30 | 3.03 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.17 | 4.34 | 3.74 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.77 | 0.91 | 1.91 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 1.05 | 1.23 | 1.08 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 1.11 | 1.05 | 1.21 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 1.09 | 1.16 | 1.19 | 0.99 | — | |
| Workday Inc. | 1.03 | 1.12 | 1.04 | — | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 1.43 | 1.68 | 1.92 | — | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 57,517 ÷ 45,101 = 1.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 根據五個年度資料顯示，PayPal Holdings Inc. 的流動資產逐年增加，從2018年的約3,296萬美元增長至2022年的約5,751萬美元。此趨勢顯示公司在資產的流動性管理上持續擴充，可能反映出業務規模的擴大及資產運用策略的調整。
- 流動負債
- 流動負債亦呈現逐年上升的趨勢，從2018年的約2,590萬美元增至2022年的約4,510萬美元。流動負債的成長規模高於流動資產的增長，可能對短期償付能力造成一定壓力，但仍維持在較合理範圍內。
- 當前流動性比率
- 該比率在2018年為1.27，2019年升至1.43，於2020年略降至1.33，之後又下降至2021年的1.22，然後回升至2022年的1.28。整體而言，雖然比率呈現波動，但大致維持在1.2至1.4之間，表示公司在短期償債能力方面仍然相對穩健。然而，2021年較低的比率可能反映某些短期負債增加或資產佈局調整，需持續監控其變化趨勢。
快速流動性比率
PayPal Holdings Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 7,776) | 5,197) | 4,794) | 7,349) | 7,575) | |
| 短期投資 | 3,092) | 4,303) | 8,289) | 3,412) | 1,534) | |
| 應收賬款，淨額 | 963) | 800) | 577) | 435) | 313) | |
| 貸款和應收利息，扣除備抵 | 7,431) | 4,846) | 2,769) | 3,972) | 2,532) | |
| 應收賬款和客戶帳戶 | 36,357) | 36,141) | 33,418) | 22,527) | 20,062) | |
| 速動資產合計 | 55,619) | 51,287) | 49,847) | 37,695) | 32,016) | |
| 流動負債 | 45,101) | 43,029) | 38,447) | 26,919) | 25,904) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 1.23 | 1.19 | 1.30 | 1.40 | 1.24 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.12 | 1.14 | 1.29 | 1.29 | — | |
| Adobe Inc. | 1.00 | 1.11 | 1.34 | 0.70 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.02 | 1.47 | 1.60 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.68 | 2.50 | 2.18 | — | — | |
| Datadog Inc. | 3.01 | 3.45 | 5.64 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.76 | 0.69 | 0.83 | — | — | |
| Intuit Inc. | 1.17 | 1.65 | 2.04 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 1.57 | 1.90 | 2.33 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.43 | 2.15 | 2.83 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 4.92 | 4.11 | 3.59 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.75 | 0.88 | 1.85 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.93 | 1.11 | 0.95 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 1.06 | 1.01 | 1.16 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.85 | 0.89 | 0.94 | 0.73 | — | |
| Workday Inc. | 0.96 | 1.07 | 0.95 | — | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 1.26 | 1.52 | 1.76 | — | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 55,619 ÷ 45,101 = 1.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料顯示，PayPal Holdings Inc. 的速動資產在2018年至2022年間呈持續成長的趨勢，從約32,016百萬美元增加至55,619百萬美元，顯示公司短期資產的擴張，增強其短期償債能力和營運資金的充裕度。
與此同時，流動負債也呈上升趨勢，從約25,904百萬美元增至45,101百萬美元，反映公司在擴展業務規模或投入上有一定的資金需求增加。
在速動比率方面，數值在2018年為1.24，2019年升至1.4，顯示短期償債能力提升，但在2020年略降至1.3，之後於2021年再降至1.19，然後在2022年回升至1.23。
整體而言，速動比率的波動反映公司在資產與負債擴展間的調整。雖然短期財務穩健性略有起伏，但整體速動比率仍保持在1.2以上，顯示其流動性狀況在合理範圍內。
總結來看，PayPal在過去五年中，財務資源持續擴增，並基本維持了良好的短期償債能力，藉由持續調整資產與負債結構，展現公司在擴展營運的同時，也努力保持流動性水平的穩定。
現金流動性比率
PayPal Holdings Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 7,776) | 5,197) | 4,794) | 7,349) | 7,575) | |
| 短期投資 | 3,092) | 4,303) | 8,289) | 3,412) | 1,534) | |
| 應收賬款和客戶帳戶 | 36,357) | 36,141) | 33,418) | 22,527) | 20,062) | |
| 現金資產總額 | 47,225) | 45,641) | 46,501) | 33,288) | 29,171) | |
| 流動負債 | 45,101) | 43,029) | 38,447) | 26,919) | 25,904) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 1.05 | 1.06 | 1.21 | 1.24 | 1.13 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.45 | 0.52 | 0.67 | 0.55 | — | |
| Adobe Inc. | 0.75 | 0.84 | 1.09 | 0.51 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.66 | 1.13 | 1.17 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.42 | 2.22 | 1.85 | — | — | |
| Datadog Inc. | 2.48 | 2.94 | 5.09 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.28 | 0.22 | 0.36 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.90 | 1.46 | 2.00 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 1.10 | 1.47 | 1.89 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.12 | 1.93 | 2.50 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 4.48 | 3.83 | 3.33 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.44 | 0.57 | 1.39 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.48 | 0.67 | 0.54 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.71 | 0.67 | 0.83 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.56 | 0.65 | 0.58 | 0.42 | — | |
| Workday Inc. | 0.72 | 0.83 | 0.65 | — | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.82 | 1.11 | 1.33 | — | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 47,225 ÷ 45,101 = 1.05
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
-
從2018年到2022年，PayPal的現金資產總額呈現逐年攀升的趨勢。2018年為約29.17億美元，至2022年已增至約47.22億美元，累計成長超過61%。
此持續增加反映公司在現金及短期資產積累方面的擴張策略，可能用於支持營運擴展、投資或應對突發財務需求，展現出資產穩健增長的態勢。
- 流動負債
-
流動負債亦呈現增加的趨勢，從2018年的約25.91億美元上升至2022年的約45.10億美元。期間內，負債增長速度與現金資產成長較為同步，反映公司的短期負債在擴張的同時，也伴隨資產的提升。
負債的上升可能與公司增加營運資金需求或負債融資策略有關，但需進一步考察負債結構及資產負債比率以評估財務風險。
- 現金流動性比率
-
該比率泛指公司用於支付短期負債的現金資產覆蓋比例，數值在2018年至2019年提升，分別為1.13與1.24，顯示公司短期償債能力略增強。然而，自2019年起，該比率逐漸下降至2022年的1.05，雖仍在1以上，代表公司仍具備一定的短期償付能力。
下降之趨勢可能反映出公司現金資產增長速度略輸於負債，或用途轉向長期投資與擴展，需關注其長期償債能力與資金管理策略。整體而言，儘管比率有所下降，但仍維持在安全範圍內。