資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
PayPal Holdings Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年期間展現出若干顯著的趨勢與變化。以下為詳細分析：
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 該指標在2018年至2020年間呈現穩定成長的趨勢，從1833百萬美元增加至2020年的4527百萬美元，顯示公司盈利能力在此期間有所提升。然而，進入2021年後，盈利有所回落，至2022年降至1747百萬美元，較2020年高點顯著減少，反映出近期盈利壓力或成本結構調整的可能性。
- 投資資本
- 投資資本在2018年到2022年間逐年上升，從17780百萬美元增加到31496百萬美元，顯示公司持續擴張資產基礎，可能涉及更多的資本投入以支持業務成長或技術投資。
- 投資資本回報率（ROIC）
- ROIC在2018年至2020年間表現較佳，分別為10.31%、9.66%及14.96%，尤其在2020年達到最高點，反映出公司在此期間能較有效率地利用投資資本產生收益。然後，ROIC在2021年略降至12.11%，到2022年則進一步下滑至5.55%，顯示資本運用效率在最新年度大幅減弱，可能受到經濟環境變化、成本上升或競爭壓力等因素影響。
總結來看，PayPal Holdings Inc. 在過去數年經歷了盈利能力的上升與一定的擴張，但近期的盈利下滑和ROIC的顯著下降，值得關注。在未來的財務策略中，公司可能需要審視資本運用效率及成本控制，以恢復盈利能力並持續支持長期成長。
ROIC的分解
PayPal Holdings Inc.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2020年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2019年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2018年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
提高了營業利潤率（OPM）於2018年至2020年間，顯示該公司在此期間的營運績效逐步改善。然而，從2021年起，OPM開始呈現波動性，且在2022年明顯下降，最後期的OPM降至12.85%。此一趨勢可能反映出營運成本或收入結構的變化，進一步影響盈利能力。
資本周轉率（TO）在整個五年期間呈現逐步穩定且略有提高的趨勢，從2018年的0.87上升至2022年的0.87，期間波動不大。這表示公司的資本運用效率相對穩定，雖無明顯持續改善，但在資本利用方面保持一定的效率。
有效現金稅率（CTR）呈現較大幅度的變動，2018年達到79.42%，其後逐年波動，2020年高達86.14%，而2022年迅速下降至49.39%。這一下降可能受稅收政策或有效稅務管理策略改變所影響，反映出公司在稅務持續優化或稅負壓力增加。
投資資本回報率（ROIC）在2018年至2020年逐步提高，2020年達到14.96%，顯示公司在此期間的投資回報增加。然而，從2021年起ROIC開始回落，2022年降到5.55%，表明公司在投資回報方面的表現出現明顯惡化。該趨勢可能影響未來的資本配置與投資決策。
營業利潤率（OPM）
PayPal Holdings Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間呈現出以下趨勢與特徵：
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 公司稅前營業淨利潤在此期間逐年增加，從2018年的2,308百萬美元成長至2020年的5,256百萬美元，顯示公司經營獲利能力持續提升。然而，在2021年達到高點後，2022年略有下降，至3,537百萬美元，可能反映出經營成本上升或其他經營挑戰。
- 淨收入
- 淨收入則展現出穩定持續的成長趨勢，從2018年的15,451百萬美元逐步攀升至2022年的27,518百萬美元。此一成長幅度顯示公司在營收層面表現良好，並已成功將營收轉化為淨利潤，但增速較稅前淨利潤略為緩和，顯示淨利率可能在這段期間有所變化或成本控制的不同影響。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率的變化則較為波動。2018年至2020年間明顯上升，從14.93%增加到24.5%，表明公司在這段期間內提升了盈利能力。然而，進入2021年後，率值下降至16.74%，並在2022年進一步降至12.85%。
- 這種下降可能意味著營運成本增加、市場競爭加劇或定價壓力，導致營運效率有所下滑。儘管如此，稅前淨利潤與淨收入的持續成長指出，即使營運利潤率降低，公司的整體規模和盈利水平仍在擴展中。
整體而言，PayPal Holdings Inc. 在分析期內展現出營收與淨利潤的良好增長趨勢，但營業利潤率的下降提醒投資者留意營運效率是否受到威脅。公司需關注成本控制策略與市場競爭環境，以維持其長期的盈利能力。
資本周轉率（TO）
PayPal Holdings Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從所提供的財務資料來看，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間展現出穩步的成長趨勢。其淨收入呈持續上升的格局，尤其是在2020年之後增長加快，從2018年的約15.45億美元逐步增加至2022年的約27.52億美元，累積成長顯著。
同時，公司的投資資本亦持續擴大，從2018年的約17.78億美元增加至2022年的約31.50億美元，顯示公司在資本運用及擴張方面持續投入。投資資本的增長速度略高於淨收入的增長，反映公司在擴展業務規模或投資新項目上的持續支出，旨在支持未來的營收增長。
在資本週轉率方面，該指標呈現出一定程度的波動，但整體趨勢較為穩定。2018年至2019年，資本週轉率略有下降，從0.87降至0.8，之後在2020年跌至0.71，但隨後在2021年和2022年回升至0.81和0.87，回到了較高的水平。此趨勢可能暗示公司在某些年份中資本利用效率有所下降，但整體而言，資本的運用效率逐漸恢復，並表現出一定的改善。
綜合來看，PayPal在這五年間展現出營收持續成長和投資活動的積極拓展，雖然資本運用效率經歷了一些波動，但整體趨勢顯示公司持續擴張，並在資本效率方面逐步改善，具備良好的成長動能與營運能力。
有效現金稅率 （CTR）
PayPal Holdings Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
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| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
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| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
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根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間展現出多項重要的財務變化與趨勢。以下為逐項分析：
- 現金營業稅：
- 公司的現金營業稅金額經歷較大的波動，其數值由2018年的475百萬美元逐步增加至2021年的1,790百萬美元，顯示稅務負擔在此期間顯著上升。然而，於2022年出現大幅下降至179百萬美元，這可能受到公司營收變動、稅率調整或稅務策略調整等因素的影響，需要進一步的資料來確認原因。總體來說，現金營業稅呈現先上升後劇烈下降的趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）：
- 此指標在整體上呈現提升趨勢，從2018年的2,308百萬美元逐步增長到2020年的5,256百萬美元，反映公司盈利能力有所改善。2021年出現略微下滑（4,247百萬美元），但仍維持較高水平，2022年再度降低至3,537百萬美元。整體而言，公司的稅前營業淨利潤在此五年間經歷一次高峰後，略有波動但仍維持較高水準，顯示盈利能力雖有變動，但整體趨勢偏向穩定或略有下降。
- 有效現金稅率（CTR）：
- 此稅率在2018年至2021年期間逐年下降，從20.58%降低至10.68%，顯示公司在稅務規劃或稅率變動方面取得一定成效，有效降低稅務負擔。2022年，CTR突然升高至50.61%，顯著高於前幾年平均水平，這可能代表公司遇到特殊稅務壓力、調整稅務策略或稅率變動，也可能是稅務計算方法變化的結果。此一劇烈變動值得進一步調查與留意。
綜合而言，PayPal Holdings Inc. 在此期間的財務表現顯示出盈利能力較為穩健，但稅務負擔與稅率方面經歷較大波動。稅前營業淨利潤在2020年前後達到高峰，之後略有下降，而稅務策略和稅率變化則對整體財務狀況產生明顯影響。深入分析需結合公司業務調整及稅務政策變動的相關資料，以獲得更完整的理解。