股東權益回報率 （ROE）
自 2015 年以來
計算
PayPal Holdings Inc.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 淨收入1 | ÷ | PayPal股東權益總額1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.93% | = | 100 | × | 2,419) | ÷ | 20,274) |
| 2021年12月31日 | 19.19% | = | 100 | × | 4,169) | ÷ | 21,727) |
| 2020年12月31日 | 20.99% | = | 100 | × | 4,202) | ÷ | 20,019) |
| 2019年12月31日 | 14.56% | = | 100 | × | 2,459) | ÷ | 16,885) |
| 2018年12月31日 | 13.37% | = | 100 | × | 2,057) | ÷ | 15,386) |
| 2017年12月31日 | 11.22% | = | 100 | × | 1,795) | ÷ | 15,994) |
| 2016年12月31日 | 9.52% | = | 100 | × | 1,401) | ÷ | 14,712) |
| 2015年12月31日 | 8.93% | = | 100 | × | 1,228) | ÷ | 13,759) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 百萬美元
- 淨收入的趨勢與洞見
-
觀察期為 2015 年至 2022 年，淨收入呈現長期上升的趨勢，2015 年至 2020 年間從 12.28 億美元增長至 42.02 億美元，顯示在這段期間的銷售與交易活動顯著擴大。然後在 2021 年保持高位約 41.69 億美元，2022 年回落至 24.19 億美元，接近 2015 年初的水平，顯示在 2022 年出現快速放緩或結構性變動的影響。
分段觀察：2015-2019 年間，淨收入穩步增長，年度增幅介於中等到高位。2020 年出現顯著跳升，推動整體趨勢向上，可能與客戶增長、交易額提升及新收入來源的顯現有關。2021 年雖仍高於 2020 年初，2022 年卻出現大幅回落，顯示盈利動能在短期內承受壓力，需進一步區分是否為一次性因素或結構性變化導致。
- 股東權益總額的趨勢與洞見
-
從 2015 年到 2021 年，股東權益總額呈現穩步成長，期間由 13,759 百萬美元增長至 21,727 百萬美元；2022 年略降至 20,274 百萬美元，仍高於 2015 年水平。這顯示長期資本基礎在多數年份獲得累積留存與資本運作的支持。
期間內的波動以 2018 年的輕微回落最為明顯， subsequently 2020 年及 2021 年再度走高，顯示高位資本結構在該段時間內被維持。2022 年的輕微下降可能與資本回購、額外發行新股或其他資本市場活動相關，需要結合現金流與公司資本策略作進一步檢視。
- ROE 的變化與解讀
-
ROE 在 2015-2020 年間呈現顯著提升，從 8.93% 提升至 20.99%，反映淨收入增長速度在相對穩定的資本基礎上提升了資本效率。這段期間的增長與淨收入的快速上升相吻合，指標顯示盈利能力相對於股東權益的貢獻度提高。
2021 年下降至 19.19%，2022 年进一步回落至 11.93%，顯示短期內盈利能力與資本效率出現明顯波動。之所以出現回落，可能涉及淨收入在 2022 年的顯著下滑，以及股東權益基礎的變動因素。需要分解淨收入與權益的年度組成，並考量是否存在一次性項目或資本策略調整對 ROE 的影響。整體而言，長期趨勢顯示對股東價值的創造能力在 2015-2021 年間持續提升，但 2022 年的收斂幅度較大，短期風險敘述亦需被納入評估。
與競爭對手的比較
PayPal Holdings Inc.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| PayPal Holdings Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | AppLovin Corp. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.93% | 31.11% | 33.85% | -10.13% | 30.93% | -22.89% | -3.56% | 7.47% | 12.57% | 43.68% | — | -14.57% | -127.14% | 2.48% | 6.46% | 17.85% | 0.65% |
| 2021年12月31日 | 19.19% | 30.25% | 32.59% | 1.66% | 25.39% | -10.64% | -1.99% | 30.38% | 20.89% | 43.15% | 262.43% | -22.71% | -78.63% | 9.81% | 6.22% | 14.31% | -8.62% |
| 2020年12月31日 | 20.99% | 30.05% | 39.66% | — | 23.69% | -19.10% | -2.56% | 27.14% | 35.76% | 37.43% | 83.94% | -76.61% | -24.23% | 0.37% | 4.18% | 13.54% | -19.33% |
| 2019年12月31日 | 14.56% | 33.17% | 28.03% | — | 47.03% | — | -2.14% | 45.25% | 41.53% | 38.35% | 50.87% | — | -5.16% | 7.11% | 29.45% | 13.04% | -21.36% |
| 2018年12月31日 | 13.37% | 39.17% | 27.67% | — | 26.84% | — | — | 51.96% | 51.44% | 20.03% | 8.37% | — | -15.30% | 1.36% | -2.40% | 12.43% | -20.33% |
| 2017年12月31日 | 11.22% | 38.50% | 20.02% | — | 20.63% | — | — | 32.70% | 71.71% | 29.29% | 17.33% | — | -28.52% | 2.40% | -25.53% | 4.17% | -35.11% |
| 2016年12月31日 | 9.52% | 54.42% | 15.74% | — | 27.38% | — | — | 65.07% | 84.32% | 23.33% | 18.82% | — | -28.60% | -0.95% | -116.76% | 8.35% | -25.52% |
| 2015年12月31日 | 8.93% | 49.78% | 8.99% | — | 18.34% | — | — | 92.48% | 15.65% | 15.23% | 20.42% | — | -33.81% | -6.61% | -35.01% | 7.21% | -22.02% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與工業部門的比較： 軟體與服務
PayPal Holdings Inc.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 軟體與服務
| PayPal Holdings Inc. | 軟體與服務 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.93% | 30.61% |
| 2021年12月31日 | 19.19% | 35.77% |
| 2020年12月31日 | 20.99% | 30.18% |
| 2019年12月31日 | 14.56% | 35.56% |
| 2018年12月31日 | 13.37% | 20.20% |
| 2017年12月31日 | 11.22% | 23.83% |
| 2016年12月31日 | 9.52% | 26.25% |
| 2015年12月31日 | 8.93% | 23.04% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與行業的比較： 資訊技術
PayPal Holdings Inc.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 資訊技術
| PayPal Holdings Inc. | 資訊技術 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.93% | 38.79% |
| 2021年12月31日 | 19.19% | 42.14% |
| 2020年12月31日 | 20.99% | 35.58% |
| 2019年12月31日 | 14.56% | 36.48% |
| 2018年12月31日 | 13.37% | 30.38% |
| 2017年12月31日 | 11.22% | 23.35% |
| 2016年12月31日 | 9.52% | 23.33% |
| 2015年12月31日 | 8.93% | 26.15% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).