企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
PayPal Holdings Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據提供的財務數據，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間的主要盈利指標展現出明顯的變動趨勢。首先，淨收入在2018年至2020年持續成長，分別達到2057百萬美元、2459百萬美元及4202百萬美元，顯示公司在此期間業務擴張與收入增長較為顯著。然而，在2021年略有下降至4169百萬美元，隨後2022年進一步下降至2419百萬美元，顯示淨收入在2022年度出現大幅下滑，可能反映出市場環境、競爭壓力或公司內部因素的變化所造成的波動。
稅前盈利（EBT）亦展現類似的成長軌跡，從2018年的2376百萬美元逐步上升至2020年的5065百萬美元，2021年略降至4099百萬美元，接著在2022年進一步下降至3366百萬美元。此趨勢顯示盈利能力與收入變動具有一定相關性，但2022年的下滑幅度較大。
息稅前盈利（EBIT）與稅前盈利同步變化，從2018年的2453百萬美元攀升至2020年的5274百萬美元，並在2021年稍降至4331百萬美元，2022年進一步下降至3670百萬美元。這表現公司營運效率在2019年前後達到高峰，之後受到逆風因素影響而出現波動。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則表現出較為穩健的擴張趨勢，從2018年的3229百萬美元提升至2020年的6463百萬美元，在2021年略降至5596百萬美元，2022年則進一步下降至4987百萬美元。這一指標的波動反映了公司在本期內核心經營活動的盈利能力，雖然受到一定壓力，但仍較2018年有明顯提升，顯示公司在利息、稅項、折舊及攤銷前的盈利基本保持在較高水準。
- 整體分析
- 整體而言，PayPal在2018年至2020年間經歷快速成長，對營收與盈利能力的提升展現出強勁的擴張態勢。然而，2021年與2022年的數據顯示出盈利與收入的明顯下滑，尤其是2022年度的急劇下降，提示公司可能面臨外部環境變化、競爭加劇或市場需求減弱的挑戰。儘管如此，核心盈利指標如EBITDA仍保持較高水平，顯示公司在調整營運與成本控制方面仍具有一定的彈性與韌性。未來持續追蹤業務策略調整及市場反應，將是理解公司未來財務表現的關鍵。
企業價值與 EBITDA 比率當前
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 37,147) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 4,987) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 7.45 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 13.85 |
| Adobe Inc. | 18.56 |
| Cadence Design Systems Inc. | 56.57 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 338.07 |
| Datadog Inc. | 159.68 |
| Fair Isaac Corp. | 45.64 |
| International Business Machines Corp. | 21.59 |
| Intuit Inc. | 42.92 |
| Microsoft Corp. | 23.37 |
| Oracle Corp. | 30.70 |
| Palantir Technologies Inc. | 701.62 |
| Palo Alto Networks Inc. | 94.24 |
| Salesforce Inc. | 20.57 |
| ServiceNow Inc. | 76.62 |
| Synopsys Inc. | 48.14 |
| Workday Inc. | 51.70 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 軟體與服務 | 43.07 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 資訊技術 | 39.62 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 55,025) | 108,217) | 278,044) | 112,347) | 79,413) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 4,987) | 5,596) | 6,463) | 4,025) | 3,229) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.03 | 19.34 | 43.02 | 27.91 | 24.59 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | 15.60 | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 22.83 | 21.71 | 42.84 | 35.93 | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | 34.27 | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | 117.18 | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 22.71 | 26.01 | 23.54 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 資訊技術 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 55,025 ÷ 4,987 = 11.03
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間的企業價值（EV）經歷了顯著的波動。由2018年的約7.94億美元逐步上升至2020年的高點約2.78億美元，顯示公司在此期間的市場價值有明顯的擴增。然而，進入2021年後，企業價值大幅下降，至2022年降至約5502萬美元，反映出市場對公司估值的急劇調整或外部經濟因素的影響。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，數據顯示公司在2018年至2020年間持續增長，從約3.23億美元升至約6.46億美元，展現獲利能力的強化。然而，2021年稍微回落至約5.60億美元，之後在2022年進一步略為下降，數值約為4.99億美元，顯示公司盈利水準於此期間內未出現持續成長趨勢，反而略有衰退。 在企業價值與EBITDA之比（EV/EBITDA）方面，顯著的變化值得注意。2018年到2020年間，該比率上升，從約24.59升至43.02，反映市場對公司未來成長的較高期待或可能存在過高的估值。然而，2021年比率驟降至約19.34，2022年進一步降至約11.03，顯示市場對公司的評價逐步冷卻，可能由於盈利能力的放緩或其他市場因素影響，導致估值相對於盈利能力的比重降低。
綜合以上觀察，PayPal在2018至2020年呈現出價值和盈利的擴升，然而2021年至2022年間則出現明顯的收縮趨勢，反映公司價值的波動與市場評價的調整。EV/EBITDA比率的下降則進一步揭示市場預期轉為較為謹慎，可能與經濟環境變化或公司基本面調整有關。這些資料提示公司在此期間的財務表現及市場評價經歷了較為劇烈的變化，需持續監測未來的財務趨勢以掌握其潛在的成長或風險因素。