杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個部分
PayPal Holdings Inc.，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 財務槓桿率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.93% | = | 3.07% | × | 3.88 |
| 2021年12月31日 | 19.19% | = | 5.50% | × | 3.49 |
| 2020年12月31日 | 20.99% | = | 5.97% | × | 3.52 |
| 2019年12月31日 | 14.56% | = | 4.79% | × | 3.04 |
| 2018年12月31日 | 13.37% | = | 4.75% | × | 2.82 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力下降）。
將 ROE 分解為三個組成部分
PayPal Holdings Inc.，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。
將 ROE 分解為五個組成部分
PayPal Holdings Inc.，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。
將 ROA 分解為兩個部分
PayPal Holdings Inc.，分解 ROA
| ROA | = | 淨利率比率 | × | 資產周轉率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 3.07% | = | 8.79% | × | 0.35 |
| 2021年12月31日 | 5.50% | = | 16.43% | × | 0.33 |
| 2020年12月31日 | 5.97% | = | 19.59% | × | 0.30 |
| 2019年12月31日 | 4.79% | = | 13.84% | × | 0.35 |
| 2018年12月31日 | 4.75% | = | 13.31% | × | 0.36 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。
將 ROA 分解為四個組成部分
PayPal Holdings Inc.，分解 ROA
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
與2022年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。
淨利率比率分列
PayPal Holdings Inc.、分解凈利率比
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
2022年凈獲利率下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。