盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
PayPal Holdings Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從提供的資料中可以觀察到，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間的財務表現呈現出若干趨勢與變化。
- 營業獲利率
- 此指標在2018年至2021年間呈現穩定成長，從14.2%逐步上升至16.8%，顯示公司在營業效率方面有所改善。然而，至2022年略微下滑至13.94%，可能反映出成本或競爭環境的變動對營運利潤造成一定壓力。
- 淨獲利率
- 淨利率亦呈現出相似趨勢，從2018年的13.31%逐步上升至2020年的最高點19.59%，然後在2021年略微下降至16.43%，2022年又大幅下降至8.79%。這一變化可能與公司在2022年面臨的特殊挑戰或成本增加有關，其利潤率明顯受到影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2018年至2020年間持續攀升，特別是在2020年達到20.99%的高點，反映股東資金運用的效率提升。2021年雖然略微下降，但仍保持較高水平。然而，在2022年明顯下滑至11.93%，或許顯示公司在該年度的盈利能力受到較大的挑戰，或股東權益的增長未能同步維持盈利能力。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在2018至2020年間相對穩定，且有逐步提升的跡象（4.75%至5.97%），意味著公司資產運用效率較為良好。從2021年起ROA下降，甚至在2022年降至3.07%，反映出公司資產的獲利能力在近期受挫，可能與營收、成本結構或者資產配置的變化有關。
綜合上述，PayPal在2018至2021年間展現出較為穩健且成長的獲利能力，但2022年的財務比率均出現明顯下滑，尤其是淨利率、ROE與ROA的跌幅較為顯著。這呈現出企業在近期可能面臨經營環境變化或成本壓力的情況，值得持續監控其後續財務表現以評估是否有結構性改善的跡象。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
PayPal Holdings Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 3,837) | 4,262) | 3,289) | 2,719) | 2,194) | |
| 淨收入 | 27,518) | 25,371) | 21,454) | 17,772) | 15,451) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 13.94% | 16.80% | 15.33% | 15.30% | 14.20% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 15.21% | 15.08% | 14.69% | 14.59% | — | |
| Adobe Inc. | 34.64% | 36.76% | 32.93% | 29.25% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.15% | 26.07% | 24.06% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -9.82% | -10.58% | -30.34% | — | — | |
| Datadog Inc. | -3.50% | -1.86% | -2.28% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 13.50% | 11.97% | 9.22% | — | — | |
| Intuit Inc. | 20.20% | 25.95% | 28.34% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.06% | 41.59% | 37.03% | — | — | |
| Oracle Corp. | 25.74% | 37.58% | 35.57% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -8.46% | -26.66% | -107.41% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -3.43% | -7.15% | -5.25% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 2.07% | 2.14% | 1.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.90% | 4.36% | 4.40% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 22.87% | 17.48% | 16.83% | 15.48% | — | |
| Workday Inc. | -2.27% | -5.76% | -13.85% | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 27.26% | 28.09% | 24.13% | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.38% | 26.69% | 22.67% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 3,837 ÷ 27,518 = 13.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2018年到2021年，營業利潤顯著增加，分別由2,194百萬美元增長至4,262百萬美元，顯示公司在這段期間內營運獲利能力持續提升。然而，2022年營業利潤出現較小的下降，降至3,837百萬美元，較2021年略有減少，可能反映市場環境變化或成本結構調整的影響。
- 淨收入
- 淨收入呈現穩步上升趨勢，從2018年的15,451百萬美元增加到2022年的27,518百萬美元，整體成長約78%。這表明公司在擴展營收規模方面取得了顯著成就，且淨利潤持續增長顯示盈利質量良好。即使在2022年，淨收入的增長幅度仍持續，彰顯公司盈利能力持續強化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2018年至2021年間逐步提升，從14.2%增加到16.8%，反映公司在營運效率或成本控制方面有所改善。然而，2022年該指標同比下降，降至13.94%，可能反映出成本上升或營收結構調整對盈利率產生了負面影響。儘管如此，即使在2022年，營業獲利率仍維持在較高水準，表明公司在營運效率方面依然具備一定的實力。
淨獲利率
PayPal Holdings Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,419) | 4,169) | 4,202) | 2,459) | 2,057) | |
| 淨收入 | 27,518) | 25,371) | 21,454) | 17,772) | 15,451) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 8.79% | 16.43% | 19.59% | 13.84% | 13.31% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.17% | 11.69% | 11.52% | 11.06% | — | |
| Adobe Inc. | 27.01% | 30.55% | 40.88% | 26.42% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 23.84% | 23.29% | 22.02% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -16.18% | -10.59% | -29.45% | — | — | |
| Datadog Inc. | -2.99% | -2.02% | -4.07% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.71% | 10.01% | 7.59% | — | — | |
| Intuit Inc. | 16.23% | 21.41% | 23.78% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.69% | 36.45% | 30.96% | — | — | |
| Oracle Corp. | 15.83% | 33.96% | 25.94% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -19.61% | -33.75% | -106.75% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -4.85% | -11.72% | -7.83% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 5.45% | 19.16% | 0.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.49% | 3.90% | 2.62% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 19.38% | 18.02% | 18.03% | 15.84% | — | |
| Workday Inc. | 0.57% | -6.54% | -13.25% | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 21.61% | 25.21% | 20.02% | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 22.41% | 23.59% | 19.65% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨收入
= 100 × 2,419 ÷ 27,518 = 8.79%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，PayPal Holdings Inc. 在2018年至2022年間的財務表現呈現出以下幾個關鍵趨勢與特徵：
- 淨收入（百萬美元）的變化
- 2018年至2021年，公司的淨收入持續成長，從2018年的約20.6億美元增加至2021年的約41.7億美元，期間增幅顯著，顯示公司在該段期間內經營拓展較為成功。然而，2022年的淨收入出現下降，下降至約24.2億美元，較前一年度有所縮減，可能反映出市場環境變化或公司某些策略調整的影響。
- 淨收入（百萬美元，第二欄名稱）
- 另一組淨收入數據（可能是不同的財務範疇如總營收或其他衡量指標）從2018年的約154.5億美元逐步上升至2022年的約275.2億美元，整體趨勢為成長，顯示公司的營收規模持續擴大，儘管淨收入金額的年度變動不一，但長期趨勢仍呈上升趨勢，反映出公司市佔率或業務規模的擴大。
- 淨獲利率（%）的變化
- 淨獲利率從2018年的13.31%逐步增加至2020年的19.59%，說明公司在該期間內改善了盈利能力，有效控制成本或提升利潤率。然而，2021年淨獲利率下降至16.43%，並在2022年進一步降低至8.79%，顯示利潤率大幅收縮。這可能由於營收增長速度未能匹配成本增加，或其他非經常性因素造成盈利空間的縮小。
綜合分析，PayPal在2018至2021年間展現出相當穩定且正向的增長勢頭，淨收入和營收規模均持續提升，且盈利能力有所改善。然而，進入2022年後，財務表現出一定的放緩或逆轉跡象，尤其是盈利率的顯著下降，值得進一步關注其原因，包括市場競爭、成本上升或策略調整等因素，將對公司未來的財務表現產生重要影響。
股東權益回報率 （ROE）
PayPal Holdings Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,419) | 4,169) | 4,202) | 2,459) | 2,057) | |
| PayPal股東權益合計 | 20,274) | 21,727) | 20,019) | 16,885) | 15,386) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 11.93% | 19.19% | 20.99% | 14.56% | 13.37% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 31.11% | 30.25% | 30.05% | 33.17% | — | |
| Adobe Inc. | 33.85% | 32.59% | 39.66% | 28.03% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.93% | 25.39% | 23.69% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -22.89% | -10.64% | -19.10% | — | — | |
| Datadog Inc. | -3.56% | -1.99% | -2.56% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 7.47% | 30.38% | 27.14% | — | — | |
| Intuit Inc. | 12.57% | 20.89% | 35.76% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 43.68% | 43.15% | 37.43% | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 262.43% | 83.94% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -14.57% | -22.71% | -76.61% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -127.14% | -78.63% | -24.23% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 2.48% | 9.81% | 0.37% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 6.46% | 6.22% | 4.18% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 17.85% | 14.31% | 13.54% | 13.04% | — | |
| Workday Inc. | 0.65% | -8.62% | -19.33% | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 30.85% | 36.03% | 30.18% | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 38.98% | 42.34% | 35.67% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ PayPal股東權益合計
= 100 × 2,419 ÷ 20,274 = 11.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料中可以觀察到以下主要趨勢與變化：
- 淨收入
- 淨收入自2018年至2021年顯示顯著的成長趨勢，從20億美元逐步增至41.7億美元，達到近兩倍的幅度。然而，進入2022年後，淨收入出現明顯的下降，降至24.19億美元，較前一年有所轉折。此種波動可能反映了宏觀經濟環境變化、競爭格局的調整，或公司內部營運調整的影響。
- 股東權益合計
- 股東權益持續呈現成長趨勢，從2018年的約153億美元增至2021年的217億美元，顯示公司在此期間成功累積資產與盈利，並保持正向資本積累。然而，2022年股東權益有所下降，至約203億美元，可能與當年度淨收入的減少及累積的盈餘變動有關，反映公司財務結構或經營策略的調整。
- ROE (股東權益報酬率)
- ROE指標在2018年至2020年間穩定上升，於2020年達到20.99%的高點，顯示公司在此時期內對股東投資的回報率顯著提升。然後2021年ROE略微下降至19.19%，2022年進一步下降至11.93%，反映出在淨收入波動的背景下，股東權益的回報率有所下降。這可能代表公司在盈利效率或資本回報方面受到一定挑戰，需持續監控其資產利用率和經營績效的變化。
整體而言，PayPal在2018年至2021年期間展現出盈利能力的增長與資本積累的正向趨勢，但2022年出現明顯的下滑，提示公司可能面臨營運挑戰或外部經濟因素的影響。公司未來或需著重於提升盈利效率與資產運用能力，以改善ROE並穩定收入成長。
資產回報率 （ROA）
PayPal Holdings Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,419) | 4,169) | 4,202) | 2,459) | 2,057) | |
| 總資產 | 78,717) | 75,803) | 70,379) | 51,333) | 43,332) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 3.07% | 5.50% | 5.97% | 4.79% | 4.75% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 14.55% | 13.68% | 13.78% | 16.04% | — | |
| Adobe Inc. | 17.51% | 17.70% | 21.66% | 14.22% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 16.53% | 15.87% | 14.95% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -6.49% | -3.39% | -10.09% | — | — | |
| Datadog Inc. | -1.67% | -0.87% | -1.30% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.29% | 4.35% | 3.58% | — | — | |
| Intuit Inc. | 7.45% | 13.29% | 16.70% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 19.94% | 18.36% | 14.70% | — | — | |
| Oracle Corp. | 6.15% | 10.48% | 8.78% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -10.80% | -16.02% | -43.35% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -2.18% | -4.87% | -2.95% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 1.52% | 6.14% | 0.23% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 2.44% | 2.13% | 1.36% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 10.45% | 8.66% | 8.27% | 8.31% | — | |
| Workday Inc. | 0.28% | -3.24% | -7.05% | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 11.34% | 12.23% | 9.64% | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 資訊技術 | 14.54% | 14.64% | 11.43% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,419 ÷ 78,717 = 3.07%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，PayPal Holdings Inc.在2018年至2022年間呈現出較為明顯的營運與資產變化趨勢。首先，淨收入在這五個年度中經歷了較大幅度的變動，2020年淨收入顯著提升至約42.02億美元，較2019年增加約70%，顯示公司在該年度的盈利能力有明顯改善。然而，在2022年，淨收入下滑至約24.19億美元，較2021年略有減少，反映營收可能受到市場或競爭環境變化的影響。
總資產方面，資料顯示公司資產逐年穩步擴張，從2018年的約43.33億美元增加至2022年的約78.72億美元，累積資產增長率約82%。此趨勢表明公司持續擴大其資產基礎，可能包括投資、資本支出或業務擴展，反映公司持續增加的營運規模或資產負債結構的調整。
在盈利能力指標方面，ROA（資產報酬率）在2018年至2020年間保持穩定且較高水準，分別約為4.75%、4.79%及5.97%，顯示公司在這段期間能有效運用資產創造盈餘。然而，2021年ROA略降至5.5%，至2022年（3.07%）大幅下滑，顯示資產的盈利效率有所下降，或是淨收入的衰退攸關資產運用效率下降的問題。這也可能反映出公司在經營或市場環境上的變化，導致資產運用的效益降低。
綜合來看，PayPal在2020年達到盈利高峰，資產持續增加，反映其業務擴展和營收增長的成果。然而，2022年淨收入的顯著回落以及ROA的下降，提醒管理層留意盈利效率及資產運用的改善空間。未來若要維持長期穩定成長，則需解決營收波動及提升資產的獲利率。