價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
PayPal Holdings Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據資料顯示，PayPal Holdings Inc. 在2018至2022年間的經營活動產生的現金凈額呈現一定的波動性，但整體趨勢較為穩定。從2018年到2020年，現金產生額逐年上升，分別由5,483百萬美元增加至5,854百萬美元，顯示公司在此期間其經營效率或現金產生能力有所提升。然而，在2021年，經營活動產生的現金凈額出現一定的增長，達到6,340百萬美元，但在2022年則略有下降至5,813百萬美元，可能受到市場或經濟環境變動的影響，導致現金流略有回落，但仍維持在較高水準。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 在2018年至2020年間，自由現金流轉比權益逐年提升，分別由5,623百萬美元攀升至9,074百萬美元，這代表公司在這段期間內的自由現金流相較於權益的比重有明顯增加，顯示公司有效管理現金，能產生較多的可供股東分配或再投資的資金。而在2021年，自由現金流轉比權益則出現較大幅度的縮減至5,348百萬美元，可能反映當年現金流受到某些非經常性因素或投資支出的影響，導致自由現金額度減少。但在2022年，自由現金流轉比權益再次回升至6,901百萬美元，顯示公司在資金管理方面已恢復，現金流動性有所改善。
總結而言，PayPal在過去五年中，經營活動產生的現金凈額展現出較為穩定的成長趨勢，並在2021年經歷短暫的波動後逐步回升。自由現金流轉比權益的變化表明，公司在前幾年展現出強勁的自由現金流產出能力，但亦受到特定年度的調整或突發事件影響，導致短期內的波動。整體來看，該公司在資金產生與管理方面展現良好的韌性與穩定性，值得進一步留意其未來的現金流趨勢與財務策略。
價格 FCFE 比當前
PayPal Holdings Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 1,115,713,968 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 6,901) |
| 每股FCFE | 6.19 |
| 現價 （P） | 65.91 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 10.66 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 11.01 |
| Adobe Inc. | 14.84 |
| AppLovin Corp. | 93.81 |
| Cadence Design Systems Inc. | 28.93 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 110.66 |
| Datadog Inc. | 31.56 |
| International Business Machines Corp. | 24.21 |
| Intuit Inc. | 30.67 |
| Microsoft Corp. | 57.37 |
| Oracle Corp. | 107.65 |
| Palantir Technologies Inc. | 371.23 |
| Palo Alto Networks Inc. | 51.27 |
| Salesforce Inc. | 22.92 |
| ServiceNow Inc. | 47.21 |
| Synopsys Inc. | 6.07 |
| Workday Inc. | 25.80 |
| P/FCFE扇形 | |
| 軟體與服務 | 59.90 |
| P/FCFE工業 | |
| 資訊技術 | 65.21 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
PayPal Holdings Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 1,131,373,298 | 1,165,004,913 | 1,171,175,760 | 1,172,955,485 | 1,173,209,367 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 6,901) | 5,348) | 9,074) | 6,829) | 5,623) | |
| 每股FCFE4 | 6.10 | 4.59 | 7.75 | 5.82 | 4.79 | |
| 股價1, 3 | 80.80 | 124.30 | 269.44 | 119.89 | 90.85 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 13.25 | 27.08 | 34.78 | 20.59 | 18.96 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Accenture PLC | 17.87 | 25.76 | 19.01 | — | — | |
| Adobe Inc. | 21.32 | 34.26 | 41.36 | 41.90 | — | |
| AppLovin Corp. | 14.03 | 8.57 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 33.41 | 36.31 | 45.86 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 99.63 | 41.38 | 880.68 | — | — | |
| Datadog Inc. | 69.38 | 202.25 | 41.33 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 11.97 | 48.45 | 9.43 | — | — | |
| Intuit Inc. | 13.86 | 86.74 | 17.36 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.73 | 42.54 | 42.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 8.36 | 6.27 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 96.89 | 198.12 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.54 | 32.91 | 8.11 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 16.56 | 49.52 | 50.40 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 44.44 | 64.54 | 49.83 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 33.41 | 40.55 | 45.07 | — | — | |
| Workday Inc. | 49.17 | 40.57 | 74.21 | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 31.13 | 33.80 | 26.81 | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.93 | 27.31 | 23.40 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至PayPal Holdings Inc.年報備案日的收盤價
4 2022 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 6,901,000,000 ÷ 1,131,373,298 = 6.10
5 2022 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 80.80 ÷ 6.10 = 13.25
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，PayPal Holdings Inc. 的股價在2018年至2022年間經歷較大幅度的波動。其股價於2018年底為90.85美元，隨後在2019年上升至119.89美元，顯示出市場對該公司獲利能力的正面評價與成長預期。2020年，股價大幅攀升至269.44美元，可能反映了在全球數位支付需求上升或公司業績改善的激勵作用。而在2021年，股價回落至124.3美元，隨後在2022年度下滑至80.8美元，顯示市場情緒或公司基本面可能受到調整與挑戰的影響。
在每股自由現金流(FCFE)方面，數據顯示，2018年至2022年間波動較小，且整體呈現出穩定的上升趨勢。2018年為4.79美元，2020年達到高點7.75美元，彰顯公司在該年度創造較多自由現金流。2021年略微下降至4.59美元，但在2022年回升至6.1美元，反映出公司在這段期間內的現金生產能力較為稳定，雖然與股價的劇烈變動不同步。
P/FCFE財務比率由2018年的18.96逐步上升至2020年的34.78，反映出投資者對公司未來現金流的較高估值，或市場對公司成長潛力的期待。然而，2021年此比率降至27.08，並在2022年大幅下降至13.25，顯示市場對公司現金流現值的評價有所調整，反映出投資者可能對未來成長的預期收緊，或公司估值重新定義。
綜合來看，股價的劇烈波動與P/FCFE的變化共同反映出市場對PayPal未來成長與財務績效的動態評價。在短期內，股價與公司產生的現金流之間存在脫節現象，而P/FCFE的波動則揭示投資者的預期調整。公司內部的現金產出能力較為穩定，這或許為長期價值提供一定支撐，但需持續關注市場整體氛圍與公司策略變化對未來股價的影響。