價格與凈收入比率 （P/E）
自 2015 年以來
計算
PayPal Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 淨收入1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 37.79 | = | 80.80 | ÷ | 2.14 | 2.14 | = | 2,419 | ÷ | 1,131,373,298 | |
| 2022年2月3日 | 34.73 | = | 124.30 | ÷ | 3.58 | 3.58 | = | 4,169 | ÷ | 1,165,004,913 | |
| 2021年2月5日 | 75.10 | = | 269.44 | ÷ | 3.59 | 3.59 | = | 4,202 | ÷ | 1,171,175,760 | |
| 2020年2月6日 | 57.19 | = | 119.89 | ÷ | 2.10 | 2.10 | = | 2,459 | ÷ | 1,172,955,485 | |
| 2019年2月7日 | 51.82 | = | 90.85 | ÷ | 1.75 | 1.75 | = | 2,057 | ÷ | 1,173,209,367 | |
| 2018年2月7日 | 50.54 | = | 75.59 | ÷ | 1.50 | 1.50 | = | 1,795 | ÷ | 1,200,160,405 | |
| 2017年2月8日 | 35.24 | = | 40.88 | ÷ | 1.16 | 1.16 | = | 1,401 | ÷ | 1,207,583,234 | |
| 2016年2月11日 | 33.37 | = | 33.52 | ÷ | 1.00 | 1.00 | = | 1,228 | ÷ | 1,222,675,902 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至PayPal Holdings Inc.年報備案日的收盤價
- 整體趨勢與時間序列特徵
- 在可觀察的期間內，股價呈現先穩步上升、再出現高度波動的走勢，於2021年達到高點後於2022年與2023年出現顯著回落。同期，EPS自2016年起穩健成長，於2021年達到峰值後出現回落。P/E比率則經歷明顯的擴張期，至2021年達到高位後，於2022-2023年間回落但仍維持在相對較高的水準。綜合觀察，資料呈現「成長與高估值期」轉換為「再基準化與成長動能放緩」的模式。
- 股價走勢
- 2016年到2019年間，股價由33.52上升至90.85，約增長約171%，顯示穩健的上行動力。2020年再度走強，升至119.89，增幅放緩但仍為正向。2021年出現顯著上漲，推升至269.44，為整體期間的峰值。之後在2022年回落至124.3，2023年再回落至80.8，分別較高點下跌約53%與34%。此序列顯示極端的上升動能與後續的波動修正。
- 每股收益（EPS）走勢
- EPS從2016年的1.00逐步走高，至2017年1.16、2018年1.50、2019年1.75、2020年增至2.10，2021年出現顯著躍升至3.59，之後在2022年微幅回落為3.58，2023年再度下滑至2.14。整體呈現穩健成長並在2021年達到峰值，之後開始出現較明顯的放緩，2023年水準仍高於2016年的起點但低於2021年的峰值。
- P/E 比率的走勢與解讀
- P/E在2016年為33.37，逐年上升至2017年的35.24、2018年的50.54、2019年的51.82、2020年的57.19，並在2021年進一步拉升至75.10，顯示市場對未來成長的高預期與估值的顯著擴張。之後在2022年回落至34.73，2023年小幅回升至37.79，顯示估值自高點回歸理性但仍高於2016年的起点。此變化與EPS的增長動能高度相關，但在2022-2023年間，價格的回落與EPS的放緩共同推動了P/E的調整。
- 綜合洞察與風險含義
- 核心觀察顯示，在成長與高估值並存的時期，市場對未來成長的定價力道強烈，推動股價與P/E同方向走高；同時，EPS在2021年達到峰值後開始回落，導致後期估值重新定價。2022-2023年的回落期，股價與EPS同步走弱，但EPS的跌幅相對於2021年有所收斂，導致P/E在回落後稍有回升。此現象提示若未來成長動能難以維持，估值壓力可能再度出現，且股價波動性在此期間仍顯著高於EPS的變動。風險監控重點包括：成長可持續性、盈利波動對估值的影響，以及市場情緒對估值的快速放大或收斂風險。
與競爭對手的比較
PayPal Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| PayPal Holdings Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 37.79 | 22.93 | 33.15 | 59.70 | — | — | 71.56 | 57.31 | 28.34 | 26.85 | — | — | 135.68 | 284.28 | 51.76 | 1,957.29 |
| 2022年2月3日 | 34.73 | 36.58 | 48.90 | 53.88 | — | — | 19.40 | 75.17 | 35.14 | 15.84 | — | — | 48.20 | 487.70 | 73.37 | — |
| 2021年2月5日 | 75.10 | 28.32 | 41.69 | 62.89 | — | — | 19.30 | 49.52 | 35.04 | 16.69 | — | — | 1,204.70 | 978.47 | 55.92 | — |
| 2020年2月6日 | 57.19 | 24.58 | 57.17 | 20.22 | — | — | 13.35 | 48.17 | 26.86 | 16.89 | — | — | 107.70 | 106.89 | 39.55 | — |
| 2019年2月7日 | 51.82 | 24.10 | 46.11 | 46.59 | — | — | 14.25 | 46.88 | 50.00 | 45.90 | — | — | 731.11 | — | 29.60 | — |
| 2018年2月7日 | 50.54 | 26.18 | 57.41 | 55.67 | — | — | 25.07 | 37.26 | 26.25 | 22.49 | — | — | 324.94 | — | 95.81 | — |
| 2017年2月8日 | 35.24 | 18.07 | 46.80 | 40.53 | — | — | 14.29 | 29.60 | 26.08 | 18.53 | — | — | — | — | 33.71 | — |
| 2016年2月11日 | 33.37 | 22.75 | 70.59 | 25.14 | — | — | 9.65 | 63.89 | 30.63 | 17.92 | — | — | — | — | 30.45 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與工業部門的比較： 軟體與服務
PayPal Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 軟體與服務
| PayPal Holdings Inc. | 軟體與服務 | |
|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 37.79 | 34.66 |
| 2022年2月3日 | 34.73 | 37.94 |
| 2021年2月5日 | 75.10 | 38.69 |
| 2020年2月6日 | 57.19 | 28.30 |
| 2019年2月7日 | 51.82 | 43.31 |
| 2018年2月7日 | 50.54 | 30.27 |
| 2017年2月8日 | 35.24 | 23.96 |
| 2016年2月11日 | 33.37 | 23.38 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與行業的比較： 資訊技術
PayPal Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 資訊技術
| PayPal Holdings Inc. | 資訊技術 | |
|---|---|---|
| 2023年2月10日 | 37.79 | 26.90 |
| 2022年2月3日 | 34.73 | 29.73 |
| 2021年2月5日 | 75.10 | 31.22 |
| 2020年2月6日 | 57.19 | 23.29 |
| 2019年2月7日 | 51.82 | 23.19 |
| 2018年2月7日 | 50.54 | 23.45 |
| 2017年2月8日 | 35.24 | 19.49 |
| 2016年2月11日 | 33.37 | 16.53 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).