商譽和無形資產分析
商譽和無形資產披露
Steel Dynamics Inc.、資產負債表：商譽和無形資產
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與無形資產和商譽相關的財務趨勢。
- 客戶、供應商和廢料產生者的關係
- 此項目的數值在2017年至2019年期間呈現增長趨勢，從394,062千美元增加到501,212千美元。然而，在2019年至2021年期間，該數值保持相對穩定，維持在526,886千美元左右。這可能表明在2019年之後，與客戶、供應商和廢料產生者的關係規模趨於成熟。
- 商品名稱
- 此項目的數值在2017年至2019年期間略有波動，從130,550千美元下降至127,350千美元，然後回升至147,950千美元。在2019年至2021年期間，該數值保持不變，維持在147,950千美元。
- 其他
- 此項目的數值在整個期間內保持相對穩定，維持在2,165千美元（2017-2018年）和1,350千美元（2019-2021年）。
- 無形資產，毛額
- 無形資產毛額在2017年至2019年期間持續增長，從526,777千美元增加到650,512千美元。在2019年至2020年期間，增長速度放緩，增加到676,186千美元，隨後在2020年至2021年期間保持不變。
- 累計攤銷
- 累計攤銷金額在整個期間內持續增加，從-269,868千美元增加到-380,841千美元。這表明無形資產的價值隨著時間的推移而減少。
- 無形資產淨額
- 無形資產淨額在2017年至2019年期間呈現增長趨勢，從256,909千美元增加到327,901千美元。在2019年至2020年期間，該數值略有下降至324,577千美元，然後在2020年至2021年期間進一步下降至295,345千美元。
- 善意
- 善意在2017年至2019年期間持續增長，從386,893千美元增加到452,915千美元。在2019年至2021年期間，增長速度放緩，並在2021年略有下降至453,835千美元。
- 無形資產和商譽
- 無形資產和商譽的總額在2017年至2019年期間持續增長，從643,802千美元增加到780,816千美元。在2019年至2020年期間，增長速度放緩，增加到781,803千美元，隨後在2020年至2021年期間略有下降至749,180千美元。
總體而言，數據顯示無形資產和商譽在2017年至2019年期間經歷了顯著增長，但在2019年之後，增長趨勢放緩，甚至在某些年份出現小幅下降。累計攤銷的持續增加表明無形資產的價值正在隨著時間的推移而減少。
對財務報表的調整： 從資產負債表中去除商譽
Steel Dynamics Inc.、財務報表調整
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 總資產
- 從2017年至2021年，總資產呈現顯著增長趨勢。2017年的總資產為6855732千美元，到2021年已增長至12531234千美元，增長幅度超過83%。 增長速度在各個年度略有不同，但整體而言，資產規模持續擴大。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現顯著的上升趨勢。2017年的調整后總資產為6468839千美元，2021年則達到12077399千美元，增長幅度約為87%。調整后總資產的數值略低於總資產，且兩者之間的差距在各個年度保持相對穩定。
- Total Steel Dynamics， Inc. 股權
- Total Steel Dynamics， Inc. 股權也呈現增長趨勢，但增長速度相對較慢。從2017年的3351574千美元增長到2021年的6304641千美元，增長幅度約為88%。 股權增長速度慢於總資產和調整后總資產的增長速度。
- 調整后Steel Dynamics， Inc.總股本
- 調整后Steel Dynamics， Inc.總股本的增長趨勢與Total Steel Dynamics， Inc. 股權相似，同樣呈現增長，但增長速度相對較慢。從2017年的2964681千美元增長到2021年的5850806千美元，增長幅度約為97%。調整后總股本的數值略低於Total Steel Dynamics， Inc. 股權，且兩者之間的差距在各個年度保持相對穩定。
總體而言，資料顯示資產規模的快速擴張，而股權和股本的增長速度相對較慢。這可能表明公司正在積極利用外部資金來擴大業務規模。需要進一步分析負債和現金流等其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況和發展趨勢。
Steel Dynamics Inc.、財務數據：報告與調整后
調整后的財務比率： 從資產負債表中去除商譽（摘要）
Steel Dynamics Inc.、調整后的財務比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。
- 資產周轉率
- 總資產周轉率在2017年至2018年期間呈現上升趨勢，從1.39增加到1.53。然而，在2019年和2020年，該比率顯著下降，分別為1.26和1.04。2021年，該比率回升至1.47，接近2018年的水平。經調整後的總資產周轉率的趨勢與未調整的比率相似，但數值略高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2020年期間呈現波動上升的趨勢，從2.05增加到2.13。2021年，該比率略有下降至1.99。調整後的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值略高，且在各年度的差異幅度也較小。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在2017年至2019年期間呈現波動，從24.25%上升至31.98%，隨後下降至16.47%。2020年，該比率進一步下降至12.68%。然而，2021年，股東權益回報率大幅上升至50.98%。調整後的股東權益回報率的趨勢與未調整的比率相似，但數值略高。
- 資產回報率
- 資產回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2017年至2019年期間呈現波動，從11.85%上升至16.34%，隨後下降至8.11%。2020年，該比率進一步下降至5.94%。2021年，資產回報率大幅上升至25.65%。調整後的資產回報率的趨勢與未調整的比率相似，但數值略高。
總體而言，數據顯示在2021年，盈利能力指標（股東權益回報率和資產回報率）出現顯著改善，而資產周轉率也呈現回升趨勢。財務槓桿比率在各年度的變化相對穩定。
Steel Dynamics Inc.、財務比率：報告與調整后
總資產周轉率 （經調整）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
2021 計算
1 總資產周轉率 = 淨銷售額 ÷ 總資產
= 18,408,850 ÷ 12,531,234 = 1.47
2 總資產周轉率 （經調整） = 淨銷售額 ÷ 調整后總資產
= 18,408,850 ÷ 12,077,399 = 1.52
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 從資料中可觀察到，總資產在報告期內呈現增長趨勢。從2017年的6855732千美元增長至2021年的12531234千美元，顯示資產規模持續擴大。增長速度在2020年顯著加快，可能與特定投資或市場環境變化有關。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現增長。從2017年的6468839千美元增長至2021年的12077399千美元。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或減值。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在報告期內波動較大。2017年為1.39，2018年上升至1.53，2019年下降至1.26，2020年進一步下降至1.04，最後在2021年回升至1.47。周轉率的波動可能反映了銷售額與資產規模之間的關係變化，以及營運效率的影響。2020年的低周轉率可能與市場環境或公司營運策略的調整有關。
- 調整后總資產周轉率
- 調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2017年為1.47，2018年為1.63，2019年為1.34，2020年為1.09，2021年為1.52。調整后周轉率的數值較高，可能意味著在調整資產後，資產的使用效率有所提升。與總資產周轉率一樣，2020年也呈現較低的周轉率。
總體而言，資料顯示資產規模持續擴大，而資產周轉率則呈現波動。2020年是值得關注的一年，總資產周轉率和調整后總資產周轉率均較低，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。
財務槓桿比率（調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
2021 計算
1 財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Total Steel Dynamics， Inc. 股權
= 12,531,234 ÷ 6,304,641 = 1.99
2 財務槓桿比率（調整后） = 調整后總資產 ÷ 調整后Steel Dynamics， Inc.總股本
= 12,077,399 ÷ 5,850,806 = 2.06
從提供的數據中，可以觀察到總資產和調整后總資產在報告期內呈現持續增長趨勢。
- 資產規模
- 總資產從2017年的6855732千美元增長至2021年的12531234千美元，增長幅度顯著。調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2017年的6468839千美元增長至2021年的12077399千美元。
股權方面，"Total Steel Dynamics， Inc. 股權"和"調整后Steel Dynamics， Inc.總股本"也均呈現增長趨勢，但增長速度相較於資產增長略為緩慢。
- 股權增長
- "Total Steel Dynamics， Inc. 股權"從2017年的3351574千美元增長至2021年的6304641千美元。"調整后Steel Dynamics， Inc.總股本"從2017年的2964681千美元增長至2021年的5850806千美元。
財務槓桿比率在報告期內波動，但整體而言維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿
- 財務槓桿比率在2017年至2020年期間略有上升，從2.05上升至2.13。但在2021年，該比率下降至1.99。
- 調整后財務槓桿
- 調整后財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，在2017年至2020年期間上升，從2.18上升至2.27，然後在2021年下降至2.06。
總體而言，數據顯示資產規模和股權規模均持續擴大，財務槓桿比率在波動後略有下降，表明公司在擴張的同時，也保持了相對穩健的財務結構。
股東權益回報率 （ROE） （調整後）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
2021 計算
1 ROE = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ Total Steel Dynamics， Inc. 股權
= 100 × 3,214,066 ÷ 6,304,641 = 50.98%
2 股東權益回報率（調整后） = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ 調整后Steel Dynamics， Inc.總股本
= 100 × 3,214,066 ÷ 5,850,806 = 54.93%
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總股權
- 從2017年至2021年，總股權呈現持續增長趨勢。從2017年的335.16億美元增長至2021年的630.46億美元。增長幅度在2017年至2018年之間顯著，隨後增長速度放緩，但在2021年再次加速。
- 調整后總股本
- 調整后的總股本也呈現增長趨勢，與總股權的趨勢相似。從2017年的296.47億美元增長至2021年的585.08億美元。同樣地，2017年至2018年的增長幅度較大，之後增速放緩，並在2021年顯著提升。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在觀察期間內波動較大。2017年為24.25%，2018年大幅提升至31.98%，2019年則顯著下降至16.47%。2020年進一步下降至12.68%，但在2021年大幅反彈至50.98%。
- 調整后股東權益回報率
- 調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整的回報率相似，但數值略高。2017年為27.41%，2018年為35.9%，2019年為18.52%，2020年為14.17%，2021年則大幅增長至54.93%。
總體而言，股權和股本的增長表明公司規模的擴大。股東權益回報率的波動可能反映了公司盈利能力的變化，以及股權結構的調整。2021年的大幅增長可能源於市場環境的改善或公司內部經營策略的調整。
資產回報率 （ROA） （經調整）
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
2021 計算
1 ROA = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 3,214,066 ÷ 12,531,234 = 25.65%
2 資產回報率 （調整后） = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ 調整后總資產
= 100 × 3,214,066 ÷ 12,077,399 = 26.61%
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 從2017年至2021年，總資產呈現持續增長趨勢。2017年為6855732千美元，至2021年增長至12531234千美元，增長幅度顯著。顯示公司規模在該期間不斷擴大。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。2017年為6468839千美元，2021年達到12077399千美元。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或重估。
- 資產回報率
- 資產回報率在2017年至2021年期間波動較大。2017年為11.85%，2018年大幅提升至16.34%，但隨後在2019年下降至8.11%，2020年進一步下降至5.94%。2021年則大幅反彈至25.65%，達到最高水平。這表明公司盈利能力與資產利用效率存在較大變化。
- 調整后資產回報率
- 調整后資產回報率的趨勢與資產回報率大致相同，但數值略高。2017年為12.56%，2018年為17.3%，2019年為8.58%，2020年為6.25%，2021年為26.61%。調整后資產回報率的波動幅度與資產回報率相似，且2021年的數值也顯著高於其他年份。這可能意味著調整后的資產基礎更能準確反映公司的盈利能力。
總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，但盈利能力在不同年份間存在顯著波動。2021年，公司在資產回報率和調整后資產回報率方面均表現出強勁的增長，表明盈利能力得到顯著提升。