現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Steel Dynamics Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
淨收入	3,246,814)	570,828)	677,900)	1,255,805)	805,796)
折舊和攤銷	347,653)	325,789)	321,082)	317,198)	298,999)
資產減值準備	—)	19,409)	—)	—)	—)
基於股權的薪酬	57,715)	55,598)	47,631)	43,317)	36,197)
遞延所得稅	322,007)	47,808)	51,721)	61,827)	(135,899)
其他調整	(3,240)	30,974)	1,413)	(1,245)	14,068)
應收帳款	(944,516)	(111,920)	237,805)	(145,873)	(139,054)
庫存	(1,685,834)	(150,596)	217,866)	(246,213)	(242,883)
其他資產	(2,491)	(1,547)	13,735)	(3,475)	4,188)
應付帳款	557,735)	182,509)	(86,445)	37,904)	96,062)
應收/應付所得稅	(105,921)	32,551)	(12,095)	26,471)	(33,889)
應計費用	414,214)	(14,371)	(74,323)	69,753)	36,021)
某些資產和負債的變化	(1,766,813)	(63,374)	296,543)	(261,433)	(279,555)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	(1,042,678)	416,204)	718,390)	159,664)	(66,190)
經營活動產生的現金凈額	2,204,136)	987,032)	1,396,290)	1,415,469)	739,606)
購買財產、廠房和設備	(1,006,239)	(1,198,055)	(451,945)	(239,390)	(164,935)
購買短期投資	—)	(149,359)	(396,159)	(268,783)	—)
短期投資到期收益	—)	411,533)	362,768)	40,000)	—)
收購業務，扣除收購的現金	—)	(60,012)	(97,106)	(433,998)	(6,192)
其他投資活動	6,819)	2,634)	5,756)	6,907)	32,022)
投資活動中使用的現金凈額	(999,420)	(993,259)	(576,686)	(895,264)	(139,105)
發行當前和長期債務	1,516,556)	2,523,356)	1,573,962)	445,607)	620,041)
償還當前和長期債務	(1,522,002)	(2,177,527)	(1,264,152)	(455,491)	(609,914)
已支付的股息	(212,968)	(209,248)	(200,271)	(168,913)	(145,565)
購買庫存股	(1,060,632)	(106,529)	(348,608)	(523,569)	(252,242)
其他籌資活動	(50,423)	(37,100)	(27,561)	(18,501)	(25,655)
籌資活動中使用的現金凈額	(1,329,469)	(7,048)	(266,630)	(720,867)	(413,335)
現金及等價物和限制性現金的增加（減少）	(124,753)	(13,275)	552,974)	(200,662)	187,166)
期初現金及等價物，以及限制性現金	1,374,122)	1,387,397)	834,423)	1,035,085)	841,483)
期末現金及等價物及限制性現金	1,249,369)	1,374,122)	1,387,397)	834,423)	1,028,649)

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).

綜合分析Steel Dynamics Inc.的年度財務資料，可以觀察到多項重要的趨勢與變化。首先，淨收入在2017年至2021年間呈現顯著波動，尤其在2021年達到峰值，顯示公司盈利能力在此期間有明顯提升。2017年的淨收入約為8.06億美元，到2021年則激增至約32.47億美元，反映出公司在此段期間的營收大幅成長。

在經營現金流方面，經營活動產生的現金凈額在2017年至2021年間持續成長，由約7.4億美元提升至約22.04億美元，表明公司營運效率與現金生成能力持續改善。儘管如此，購買財產、廠房和設備支出亦持續增加，從2017年的約1.65億美元擴展到2021年的超過10億美元，顯示公司在資本支出方面投入大量資金以支持擴張。

投資活動方面，資產投資的現金流出一直呈高度負值，尤其在2018年及2020年達到負值高峰，反映出公司在這些年度內進行大量資產購置或投資。部分年度的買入短期投資也顯示公司有進行短期資產管理或配置。短期投資到期收益也在2020年達到峰值，提升了該年度的資金流動性。

在籌資活動中，發行長短期債務在2019年及2020年大幅增加，顯示公司積極籌措資金以支應擴張需求或償還現有債務。然而，還款的金額亦較大，反映出公司持續在調整負債結構。股利支付方面，金額略有增加，至2021年達到約2.13億美元，表明公司在盈利強勁時回饋股東的意願提高。購買庫存股的行為在2018年及2021年尤為較為顯著，可能代表公司進行股份回購策略，以增強股東價值。

最後，公司的現金及等價物在2021年底依然維持較高水準，約12.49億美元，但較前年度有所下降。現金的變動主要由於大規模的資本支出、投資活動以及籌資活動所導致。整體而言，Steel Dynamics Inc.展現出盈利能力的提升、財務結構的調整以及強大的現金流能力，然而高額的資本投資與負債擴張也需持續監控，以確保長期的財務健康與可持續性。

Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

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