流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Steel Dynamics Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據所提供的財務比率數據，對Steel Dynamics Inc.的流動性狀況進行分析，得出以下觀點：
- 整體流動性趨勢
- 從2017年至2021年間，公司的當前流動性比率呈現出較為波動的趨勢，雖然在2019年略有上升（達到4.22），但在2020年及2021年持續下降，分別降至3.38和3.10。这表明公司短期償債能力在此期間內有所下降，但仍保持在較高水平，顯示一定的流動資產儲備以應付短期負債。
- 快速流動性比率分析
- 快速流動性比率亦呈現類似的下降趨勢，自2017年的2.18至2021年的1.42，波動中逐步減少。這反映公司用於償付短期負債的變現資產比例有所降低，可能代表公司持有較多的存貨或其他較難快速變現的資產，進而降低了其短期快速償付能力。
- 現金流動性比率變化
- 現金流動性比率明顯呈下降勢頭，由2017年的1.18遞減至2021年的0.56，顯示公司用於應付短期負債的現金及易變現資產比例逐漸降低。此趨勢可能暗示公司現金持有量相對減少，或流動資產中現金比例下降，增加短期財務風險。
- 整體評價
- 儘管數據顯示公司短期償付能力在過去五年內呈現出一定的下降，但整體流動性比率仍保持在相對穩定的範圍內，特別是當前流動性比率依然較高，說明公司仍有一定的短期償債能力。然而，持續的下降趨勢提示公司應密切關注其短期資金流動狀況，以避免潛在的流動性風險上升。特別是現金流動性比率的顯著走低，可能涉及資產組合或資金管理策略的調整，值得後續持續監控與分析。
當前流動性比率
Steel Dynamics Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 材料 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Steel Dynamics Inc.的流動資產與流動負債在五年期間展現出一定的變動趨勢，值得進行詳細分析。
- 流動資產
- 整體呈現穩步上升的趨勢，從2017年的3,508,342千美元增加到2021年的6,901,023千美元。此一增長反映公司在營運資金管理上持續擴充，或增加了存貨、應收帳款或現金等流動資源，以支援擴張和營運需求。
- 流動負債
- 亦持續增加，從2017年的868,519千美元攀升至2021年的2,227,369千美元。負債的成長幅度較資產更為明顯，顯示公司可能在擴張期間透過短期借款或其他流動負債來支援資產的擴充，或提升短期借款以應對營運資金需求。
- 當前流動性比率
- 指標由2017年的4.04微幅下降至2021年的3.1，雖然經歷了數據上的波動，但仍維持在較高水準。較高之比率表示公司具有較強的短期償債能力，能較為充裕地應對近期到期的短期負債。比率的逐步下降，可能反映負債基礎的逐年擴大或資產增長速度略低於負債的增長，但整體而言仍然維持在安全範圍內。
綜合而言，Steel Dynamics Inc.在過去五年間，展現了逐步擴大的營運規模，從資產和負債的增加來看，公司的營運擴張策略似乎涉及累積較多短期負債。然而，較高且相對穩定的流動性比率表明公司仍能有效管理短期償債風險，維持一定的財務彈性。未來若資產增長持續，需密切留意負債結構的變化，以確保短期流動性與財務穩健性得以持續維持。
快速流動性比率
Steel Dynamics Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金及等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 應收賬款，非關聯方 | ||||||
| 應收賬款、關聯方 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 材料 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Steel Dynamics Inc. 在五個年度的流動性指標顯示出一些值得注意的趨勢和變化。
- 速動資產合計
- 公司速動資產從2017年的1,897,486千美元逐步增加，至2021年達到3,160,302千美元，呈現持續的成長趨勢。這反映出公司在五年間積累了更多的可即時轉換為現金的資產，可能用於支持短期營運或應對流動性需求。
- 流動負債
- 同期流動負債亦有顯著增加，從2017年的868,519千美元增至2021年的2,227,369千美元，成長幅度較大，顯示公司在逐年增加短期負債或應付帳款。然而，負債的增加相對於速動資產，仍維持一定的覆蓋能力。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率由2017年的2.18下降至2021年的1.42。儘管仍高於1，表明公司在短期償付能力方面仍較為充裕，但比率的下降趨勢暗示公司速動資產對當前負債的覆蓋能力逐漸縮小，可能由於負債增長較速動資產更快。
綜合上述分析，Steel Dynamics Inc. 在五年間整體展現出資產積累的趨勢，尤其是在速動資產方面的擴張。然而，伴隨著流動負債的增長，公司的快速流動性比率有所下降，代表短期償付能力有所緊縮。需持續關注負債的增長速度與資產結構的變化，確保短期財務健康狀況得以維持。此外，雖然比率仍高於1，表示基本上仍具備一定的短期償債能力，但比率的下降可能提示公司在調整資產配置或負債結構方面需要進行監控與改善。
現金流動性比率
Steel Dynamics Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金及等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 材料 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Steel Dynamics Inc. 在過去五年的財務趨勢顯示出若干重要的變化與潛在的風險指標。以下為詳細分析：
- 現金資產總額
- 企業的現金資產總額在2017年至2019年間呈現穩步成長，從約1,028,649千美元增至1,643,634千美元，顯示公司在此期間的現金儲備持續擴大，可能反映出盈利能力的提升或資金積累策略。然而，2020年現金資產略有下降至1,368,618千美元，2021年進一步減少至1,243,868千美元，顯示出在該兩年中現金持有量有所減少，可能是由於較大的投資支出或減少的營運盈餘所導致。
- 流動負債
- 流動負債總額於2017年至2021年間持續上升，尤其在2021年顯著增加至2,227,369千美元，較2017年同期增加約1.36倍。此趨勢顯示公司在該期間內負債負擔逐步增加，可能反映公司擴張或資金需求的增加，或是在資金運用上較為積極。然而，負債的增加也可能帶來流動性風險。
- 現金流動性比率
- 此比率衡量公司短期償債能力，其數值在2017年為1.18，之後於2018年下降至1.04，翌年提升至1.63，顯示較佳的短期償債能力。然而，2020年再次降至1.09，並在2021年大幅下降至0.56，低於1的水平可能意味著公司在2021年面臨較嚴重的短期償債壓力，流動資產不及流動負債，潛在風險增加。
綜合上述，Steel Dynamics Inc. 在過去五年中展現出資產增加及負債擴張的趨勢，尤其在2021年短期償債能力指標明顯下降，需特別關注其流動資源狀況與未來資金運作策略。是否有調整資金結構或改善流動性管理的空間，將是公司未來可以考慮的重點方向。