資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Steel Dynamics Inc.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 25.65% | = | 100 | × | 3,214,066) | ÷ | 12,531,234) |
| 2020年12月31日 | 5.94% | = | 100 | × | 550,822) | ÷ | 9,265,562) |
| 2019年12月31日 | 8.11% | = | 100 | × | 671,103) | ÷ | 8,275,765) |
| 2018年12月31日 | 16.34% | = | 100 | × | 1,258,379) | ÷ | 7,703,563) |
| 2017年12月31日 | 11.85% | = | 100 | × | 812,741) | ÷ | 6,855,732) |
| 2016年12月31日 | 5.95% | = | 100 | × | 382,115) | ÷ | 6,423,732) |
| 2015年12月31日 | -2.10% | = | 100 | × | (130,311) | ÷ | 6,202,082) |
| 2014年12月31日 | 2.15% | = | 100 | × | 157,024) | ÷ | 7,311,027) |
| 2013年12月31日 | 3.19% | = | 100 | × | 189,314) | ÷ | 5,933,006) |
| 2012年12月31日 | 2.81% | = | 100 | × | 163,551) | ÷ | 5,815,416) |
| 2011年12月31日 | 4.65% | = | 100 | × | 278,120) | ÷ | 5,979,226) |
| 2010年12月31日 | 2.52% | = | 100 | × | 140,709) | ÷ | 5,589,934) |
| 2009年12月31日 | -0.16% | = | 100 | × | (8,184) | ÷ | 5,129,872) |
| 2008年12月31日 | 8.82% | = | 100 | × | 463,386) | ÷ | 5,253,577) |
| 2007年12月31日 | 8.73% | = | 100 | × | 394,566) | ÷ | 4,519,453) |
| 2006年12月31日 | 17.65% | = | 100 | × | 396,707) | ÷ | 2,247,017) |
| 2005年12月31日 | 12.62% | = | 100 | × | 221,785) | ÷ | 1,757,687) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 以千美元計
本分析聚焦於該期間三項指標的變化與關聯性，分別為凈利潤（以千美元計）、總資產（以千美元計）與 ROA（以百分比表示）。資料呈現出周期性波動與結構性成長並存的特徵，並可見在特定年份出現顯著的盈利放大與資產規模擴張之情況。
- 資料口徑與觀察範圍
- 單位說明：凈利潤以千美元計，總資產以千美元計，ROA 為百分比。資料涵蓋 2005-12-31 至 2021-12-31 的年度數據，缺失值以空白表示。三項指標之彼此關聯被用以評估盈利能力與資產規模之時序變化。
- 凈利潤變動的結構性觀察
- 在前期，凈利潤呈現小幅正向波動，2005 年至 2008 年分別為 221,785、396,707、394,566、463,386 千美元，顯示穩健但受限的盈利水準。2009 年出現明顯轉折，凈利潤出現小幅虧損(-8,184)，之後於 2010 年回升至 140,709，2011 年再度攀升至 278,120，2012 年與 2013 年分別為 163,551 與 189,314，呈現波動但維持盈利。2014 年盈利下降至 157,024，2015 年再度出現虧損(-130,311)，顯示某些周期性或結構性因素的影響。2016 年開始恢復上升，達 382,115，2017 年進一步成長至 812,741，2018 年大幅增長至 1,258,379，2019 年略降至 671,103，2020 年進一步降至 550,822；最顯著的變化出現在 2021 年，凈利潤激增至 3,214,066，顯示極大幅度的盈利放大。整體看法是盈利在長期內呈現回升趨勢，但伴隨著多次重大波動與暫時性虧損的情況。
- 總資產變化的量化趨勢
- 總資產自 2005 年的 1,757,687 千美元起，經歷快速成長至 2008 年的 5,253,577 千美元，然後於 2009 年小幅下降至 5,129,872，之後逐步回升並於 2014 年突破 7,000,000 千美元大關，並在 2015 年回落至 6,202,082。2016 年起資產持續攀升，至 2019 年 8,275,765，2020 年再增至 9,265,562，2021 年大幅增長至 12,531,234。可見資產規模在長期內呈現持續成長的趨勢，且在 2014-2015 年間呈現較大波動，但整體走勢是資產積增的方向。
- ROA 的動態與效率含義
- ROA 在初期較高，2005 年 12.62%、2006 年 17.65% 為峰值，顯示在資產規模較小且盈利能力相對較高之時具備較強的資本運用效率；2007 年至 2008 年波動後，2009 年出現負值 (-0.16%)，與當年凈利潤虧損相呼應，顯示在資產相對不利時期的盈利能力迅速下滑。2010 年至 2014 年雖然維持正向但水準較低，分別為 2.52%、4.65%、2.81%、3.19%、2.15%，顯示盈利回歸穩定但效率有限。2015 年再次出現負值 (-2.10%)，與凈利潤虧損相符；2016 年起 ROA 回升至 5.95%，2017 年至 2018 年顯著提升，分別為 11.85% 與 16.34%，顯示在較大資產規模下仍能實現相對高效的資本回報。2019 年回落至 8.11%，2020 年再降至 5.94%，但 2021 年急速攀升至 25.65%，呈現極為顯著的盈利效率提升。整體而言，ROA 的長期走勢顯示在全球經濟與產業循環波動下，盈利能力有幾次明顯的上升期，特別是近年來在資產擴張與獲利能力改善的共同作用下，ROA 極大幅度提升。2009 年與 2015 年的負值時期反映了周期性衝擊對資本運用效率的影響，而 2021 年的高點則顯示在達到相對較高盈利水平的同時，資產基礎亦同步擴張，使得回報率顯著提升。若以年份層面觀察，長期趨勢偏向資本運用效率的改善與盈利能力的再提升，但需留意周期性風險對年度表現的影響。
- 綜合洞見與風險提示
- 整體而言，該期間的財務指標顯示長期資產規模穩健增長，且凈利潤在經歷若干年度的波動後在近年顯著走高，特別是在 2021 年出現史上高點，伴隨著 ROA 的大幅提升，顯示盈利能力與資產效率之雙重改善。此現象可能受市場價格、需求循環與產能運用效率等因素驅動，且在 2020 年疫情影響期仍維持正向獲利，使 ROA 在該年後期之相對穩健。需警覺的是，歷史波動性顯示該段期間的盈利呈現高度循環性，未來若市場需求或價格出現回落，對凈利潤與 ROA 之影響可能較大，且高資產規模若未同步帶動相對比例的利潤增長，ROA 可能承受壓力。因此，對於長期評估，需搭配對應的生產效率、成本控制與資本結構變動的前瞻分析，以更全面地解讀未來潛在的盈利與資本回報動力。
與競爭對手的比較
Steel Dynamics Inc.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Steel Dynamics Inc. | Freeport-McMoRan Inc. | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 25.65% | 8.97% |
| 2020年12月31日 | 5.94% | 1.42% |
| 2019年12月31日 | 8.11% | -0.59% |
| 2018年12月31日 | 16.34% | 6.16% |
| 2017年12月31日 | 11.85% | 4.87% |
| 2016年12月31日 | 5.95% | -11.13% |
| 2015年12月31日 | -2.10% | -26.27% |
| 2014年12月31日 | 2.15% | -2.22% |
| 2013年12月31日 | 3.19% | 4.19% |
| 2012年12月31日 | 2.81% | 8.58% |
| 2011年12月31日 | 4.65% | 14.22% |
| 2010年12月31日 | 2.52% | 14.76% |
| 2009年12月31日 | -0.16% | 10.57% |
| 2008年12月31日 | 8.82% | -47.39% |
| 2007年12月31日 | 8.73% | 7.32% |
| 2006年12月31日 | 17.65% | 27.02% |
| 2005年12月31日 | 12.62% | 17.93% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 材料
Steel Dynamics Inc.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 材料
| Steel Dynamics Inc. | 材料 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 25.65% | 6.65% |
| 2020年12月31日 | 5.94% | 3.40% |
| 2019年12月31日 | 8.11% | 2.43% |
| 2018年12月31日 | 16.34% | 5.23% |
| 2017年12月31日 | 11.85% | 6.22% |
| 2016年12月31日 | 5.95% | -2.40% |
| 2015年12月31日 | -2.10% | -13.63% |
| 2014年12月31日 | 2.15% | 1.48% |
| 2013年12月31日 | 3.19% | 5.73% |
| 2012年12月31日 | 2.81% | 8.98% |
| 2011年12月31日 | 4.65% | 12.44% |
| 2010年12月31日 | 2.52% | 12.03% |
| 2009年12月31日 | -0.16% | 9.94% |
| 2008年12月31日 | 8.82% | -22.98% |
| 2007年12月31日 | 8.73% | 8.10% |
| 2006年12月31日 | 17.65% | 14.06% |
| 2005年12月31日 | 12.62% | 10.70% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).