盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Steel Dynamics Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務資料，Steel Dynamics Inc. 在2017年至2021年間的各項財務比率展現出一定的變動趨勢，反映公司在不同年份的經營績效及盈利能力的波動。
- 毛利率比率
- 該指標在2017年為16.59%，至2018年略增至19.65%，然而在2019年有所下降至14.63%，並於2020年稍微回升至14.94%。2021年毛利率顯著上升至29.13%，顯示公司在該年度的產品或服務的盈利空間大幅改善。
- 營業獲利率
- 營業獲利率呈現類似的波動趨勢，2017年為11.18%，2018年提升至14.57%，2019年下滑至9.43%，2020年則進一步降低至8.82%。2021年大幅回升至23.36%，暗示公司在2021年營運效率或成本控制方面取得顯著改善，帶來較高的營業利潤率。
- 淨獲利率
- 淨獲利率由2017年的8.52%逐步增加至2018年的10.64%，2019年跌至6.41%，2020年再降至5.74%。2021年則明顯提升至17.46%，反映公司在該年度的整體獲利能力有了大幅改善，可能因營收或成本管理的優化所帶來的正向效果。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2017年為24.25%，2018年上升至31.98%，之後在2019年降至16.47%，2020年再降至12.68%。2021年則激增至50.98%，顯示在2021年企業為股東創造的價值大幅提升，可能與淨利的增長以及股東權益的變動有關。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的趨勢類似于ROE，從2017年的11.85%逐步升至2018年的16.34%，但在2019年下降至8.11%，2020年進一步降至5.94%。2021年大幅提升至25.65%，顯示公司在2021年有效運用資產產生利潤能力明顯提高。
整體而言，Steel Dynamics Inc. 在2021年呈現出顯著的業績復甦與提升，主要反映在毛利率、營業獲利率、淨利率及資產與股東權益回報率的顯著上升。前幾年則呈現一定的波動，可能受到產業環境或經濟因素的影響。然而，2021年的數據表明公司在經營效率、成本控制或市場競爭力方面取得了積極的改善。未來趨勢將依賴於其持續的經營策略與外部經濟狀況。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Steel Dynamics Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 5,362,424) | 1,434,728) | 1,530,984) | 2,322,814) | 1,582,014) | |
| 淨銷售額 | 18,408,850) | 9,601,482) | 10,464,991) | 11,821,839) | 9,538,797) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 29.13% | 14.94% | 14.63% | 19.65% | 16.59% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 38.59% | 17.91% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 5,362,424 ÷ 18,408,850 = 29.13%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利趨勢分析
-
從2017年至2021年，Steel Dynamics Inc.的毛利額呈現出較大的波動。2017年的毛利約為1,582,014千美元，2018年顯著提升至2,322,814千美元，顯示毛利在此期間有所成長。然後，毛利在2019年下降至1,530,984千美元，之後在2020年進一步下降至1,434,728千美元，但在2021年則大幅躍升至5,362,424千美元，幾乎是前一年的三倍多。
這一波動可能反映了公司在不同年份中產品成本、銷售結構或市場需求的變化，尤其2021年毛利的顯著增長，表明公司可能在該年度改善了成本控制、提升了產品盈利能力或成功進入高毛利市場。
- 淨銷售額趨勢分析
-
淨銷售額方面，2017年至2018年經歷較穩定且明顯的成長，從9,538,797千美元增加至11,821,839千美元，顯示公司營收規模擴大。然而，從2018年到2019年，銷售額略微下降至10,464,991千美元，反映出在此期間可能面臨市場需求下降或產能利用率下降的狀況。2020年銷售額則進一步下降至9,601,482千美元，可能受到宏觀經濟情勢或產業內供應鏈的影響。
值得注意的是，2021年的淨銷售額大幅攀升至18,408,850千美元，約是前幾年平均水平的兩倍，顯示公司在該年度可能實現了銷售策略的成功或新市場的開拓，有效提升營收規模。
- 毛利率比率趨勢分析
-
毛利率比率自2017年約16.59%逐步上升至2018年的19.65%，彰顯毛利在銷售額中的比例有所提升。2019年毛利率稍降至14.63%，2020年則微升至14.94%，反映毛利率受到成本變動或產品組合調整的影響而波動。在2021年，毛利率顯著提升至29.13%，此一劇烈變動可能由於成本結構優化、產品價格調整，或是高毛利產品銷售比例增加所致。
總體而言，毛利率的波動呈現出公司在不同年份內的盈利能力變化，尤其2021年的毛利率顯示出公司在盈利效率方面取得了明顯改善。
營業獲利率
Steel Dynamics Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 4,301,105) | 847,142) | 986,880) | 1,722,409) | 1,066,881) | |
| 淨銷售額 | 18,408,850) | 9,601,482) | 10,464,991) | 11,821,839) | 9,538,797) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 23.36% | 8.82% | 9.43% | 14.57% | 11.18% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 36.62% | 17.16% | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 材料 | 21.62% | 14.41% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 4,301,105 ÷ 18,408,850 = 23.36%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2017年至2021年，營業利益呈現逐漸增長的趨勢。2017年營業利潤為1,066,881千美元，2018年明顯升高至1,722,409千美元，顯示公司在此期間的營運績效有所改善。2019年略微下降，降至986,880千美元，但2020年進一步下降至847,142千美元，可能受到市場波動或經濟環境的影響。然後在2021年，營業利潤大幅躍升，達到4,301,105千美元，創歷史新高，表明公司在該年度的營運績效顯著提升，可能受益於整體市場復甦或內部效率改善。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在這五年間展現強勁的成長趨勢。2017年的淨銷售額為9,538,797千美元，經過兩年逐步增長，2018年達到11,821,839千美元，增幅顯著。隨後，2019年略有下降，為10,464,991千美元，可能受到市場調整或產品需求變化的影響。2020年銷售額略降至9,601,482千美元，但在2021年再次大幅提升，達到18,408,850千美元，幾乎翻倍，反映出公司在2021年整體銷售策略或市場需求方面取得成功，帶動營收成長。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化呈現較大的波動。2017年為11.18%，至2018年升高至14.57%，顯示在此期間公司營運效率改善。2019年下降至9.43%，2020年進一步降低至8.82%，反映出利潤率受到經營成本或市場競爭壓力的影響。值得注意的是，2021年營業獲利率飆升至23.36%，遠高於前幾年水平，顯示公司在2021年成功提升營運效率、控制成本或取得較高的產品毛利率，顯著改善整體盈利能力。
淨獲利率
Steel Dynamics Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 | 3,214,066) | 550,822) | 671,103) | 1,258,379) | 812,741) | |
| 淨銷售額 | 18,408,850) | 9,601,482) | 10,464,991) | 11,821,839) | 9,538,797) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 17.46% | 5.74% | 6.41% | 10.64% | 8.52% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 18.85% | 4.22% | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 材料 | 13.59% | 8.58% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 3,214,066 ÷ 18,408,850 = 17.46%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤
- 從2017年到2021年間，歸屬於公司的凈利潤呈現顯著上升趨勢。2017年凈利潤為812,741千美元，經過2018年的大幅成長至1,258,379千美元，翌年（2019年）則略有下降至671,103千美元。2020年凈利潤再度縮減至550,822千美元，但在2021年經歷大幅跳升，達到3,214,066千美元，顯示公司在2021年實現了較為顯著的盈利增長。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在五年期間展現持續上升的趨勢。2017年為9,538,797千美元，經過2018年的跳升至11,821,839千美元後，於2019年略微降低至10,464,991千美元。2020年進一步下降至9,601,482千美元，但在2021年恢復並大幅增加至18,408,850千美元，達到歷史新高，反映出公司在2021年擴大營收規模。
- 淨獲利率
- 淨獲利率經過五年時間波動較大。2017年為8.52%，2018年提升至10.64%，但2019年下降至6.41%，2020年進一步降低至5.74%。到了2021年，淨獲利率大幅提升至17.46%，較前一年成長顯著，顯示在2021年公司不僅營收大幅增加，獲利效率亦大幅改善。
股東權益回報率 （ROE）
Steel Dynamics Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 | 3,214,066) | 550,822) | 671,103) | 1,258,379) | 812,741) | |
| Total Steel Dynamics， Inc. 股權 | 6,304,641) | 4,345,164) | 4,075,834) | 3,935,071) | 3,351,574) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 50.98% | 12.68% | 16.47% | 31.98% | 24.25% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 30.80% | 5.89% | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 材料 | 16.54% | 8.40% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ Total Steel Dynamics， Inc. 股權
= 100 × 3,214,066 ÷ 6,304,641 = 50.98%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料顯示，Steel Dynamics, Inc. 在2017年至2021年間展現出明顯的成長趨勢。其歸屬於公司的淨利潤在此期間經歷了波動，但整體呈現大幅增長。2017年的淨利潤為約8.13億美元，至2021年已激增至約32.14億美元，顯示公司盈利能力得到了顯著的提升，尤其是在2021年出現的高峰，可能受到市場需求或公司經營策略改善的驅動。与此同时，公司的股東權益自2017年的約33.52億美元增加至2021年的約63.05億美元，反映出資本積累穩步成長，支撐長期規模擴展。
- ROE（股東權益報酬率）計算
- 從2017年的24.25%增加到2018年的31.98%，表明公司在資本運用方面的效率改善，隨後在2019年下降至16.47%，2020年進一步下降至12.68%，但在2021年顯著回升至50.98%。
- 趨勢分析
- 1. 淨利潤的穩定增長，尤其是2021年呈現爆發式提升，可能與產業需求上升或公司運營效率提升有關。
2. 股權資產的持續擴大，展現出公司在資本和資產積累上的正向發展。
3. ROE的變化反映出公司在不同年份的資本回報效率有波動，尤其是2021年的ROE亮眼，與其淨利潤激增相呼應，表明公司在該年度有效提升了股東資產的回報率。
4. 早期的ROE較高，近期受到一定波動，但最後又回升至較高水準，說明公司經營策略或市場環境的調整對其財務表現具有重要影響。
5. 數據中缺乏其他財務比率或指標，可作為進一步分析的限制，但整體趨勢顯示公司盈利能力和資產價值均持續成長，展現相對穩健的經營基礎。
綜上所述，Steel Dynamics, Inc. 在研究期間展現出良好的成長性和改善的資本回報率。儘管期間內ROE存在波動，但2021年的顯著回升展現出公司最後的經營績效已達到較佳狀況，反映出其在市場中的競爭力與盈利能力皆具備正向發展的趨勢。未來若能持續優化資本運用和盈利策略，有望維持長期的穩定成長。
資產回報率 （ROA）
Steel Dynamics Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 | 3,214,066) | 550,822) | 671,103) | 1,258,379) | 812,741) | |
| 總資產 | 12,531,234) | 9,265,562) | 8,275,765) | 7,703,563) | 6,855,732) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 25.65% | 5.94% | 8.11% | 16.34% | 11.85% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 8.97% | 1.42% | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 材料 | 6.65% | 3.40% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 歸屬於Steel Dynamics， Inc.的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 3,214,066 ÷ 12,531,234 = 25.65%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨利潤趨勢
- Steel Dynamics Inc.的歸屬於公司股東的淨利潤在2017年到2018年期間顯著增加，從約8.13億美元增長至約12.58億美元，反映出獲利能力的提升。在2019年則出現顯著下降，降至約6.71億美元，顯示當年度獲利受到一定壓力。然而，2020年又有明顯回升，達到約5.51億美元。更為顯著的是2021年的淨利潤激增至約32.14億美元，顯示公司在該年度內取得了極為優異的獲利表現，可能受益於市場行情、成本控制或其他策略優化措施。總體來看，公司經歷了數年的波動，但2021年的數據展現出極為強勁的盈利成果。
- 總資產變化
- 公司總資產持續成長，從2017年的約6.86億美元逐年上升，到2021年達到約125.31億美元。2021年資產規模較五年前有多倍的擴張，展現公司在資產規模方面的快速擴張，可能包括資本投入、擴充產能或收購等策略。資產的持續增加為公司未來可能的營運規模擴大奠定了基礎。
- 資產報酬率（ROA）
- ROA指標在2017年至2018年間顯示出成長，從11.85%上升至16.34%，表明公司資產運用效率有所改善。隨後在2019年出現明顯下降，降至8.11%，2020年進一步降到5.94%，反映出公司在這段期間內資產運用效率相對較低或獲利空間受到壓縮。然而，2021年ROA大幅回升至25.65%，顯示公司在該年度內不僅擁有較高的獲利能力，也顯示在資產運用的效率上取得顯著改善。整體而言，ARO的變化反映出公司盈利能力與資產使用效率之間存在較大波動，但在2021年達到高點，表明公司在該年度展現出較高的經營績效。