財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Teradyne Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 3,486,824) | 3,501,252) | 3,809,425) | 3,652,346) | 2,787,014) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 757,571) | 854,773) | 1,122,199) | 914,121) | 773,924) | |
| 少： 有價證券 | 62,154) | 39,612) | 244,231) | 522,280) | 137,303) | |
| 經營性資產 | 2,667,099) | 2,606,867) | 2,442,995) | 2,215,945) | 1,875,787) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 960,927) | 1,049,958) | 1,245,469) | 1,441,541) | 1,306,856) | |
| 少： 流動債務 | —) | 50,115) | 19,182) | 33,343) | —) | |
| 少： 長期債務 | —) | —) | 89,244) | 376,768) | 394,687) | |
| 經營負債 | 960,927) | 999,843) | 1,137,043) | 1,031,430) | 912,169) | |
| 淨營業資產1 | 1,706,172) | 1,607,024) | 1,305,952) | 1,184,515) | 963,618) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 99,148) | 301,072) | 121,437) | 220,897) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 5.99% | 20.67% | 9.75% | 20.57% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 2,667,099 – 960,927 = 1,706,172
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 1,706,172 – 1,607,024 = 99,148
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 99,148 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 5.99%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2020年的1,184,515千美元增長至2023年的1,706,172千美元。增長幅度在2021年和2022年較為顯著，顯示資產規模的擴張。2022年至2023年的增長幅度則有所放緩，但仍保持正向趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2021年出現顯著下降，從2020年的220,897千美元降至121,437千美元。隨後在2022年大幅回升至301,072千美元，但在2023年再次下降至99,148千美元。此項目的變化可能與收入確認時點、費用遞延以及其他應計專案的調整有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率反映了應計專案佔淨營業資產的比例。該比率在2021年大幅下降，從2020年的20.57%降至9.75%。2022年回升至20.67%，但在2023年再次大幅下降至5.99%。應計比率的波動與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致，表明應計專案的規模變化對該比率有顯著影響。2023年的比率降至較低水平，可能表示應計專案的規模相對於總資產而言較小。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明公司規模的擴大。然而，應計專案及其相關比率的波動則需要進一步分析，以了解其背後的具體原因以及對公司財務狀況的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Teradyne Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 448,752) | 715,501) | 1,014,589) | 784,147) | 467,468) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 585,231) | 577,923) | 1,098,366) | 868,935) | 578,750) | |
| 少： 投資活動提供的現金凈額（用於） | (179,645) | 43,751) | 120,361) | (569,794) | (156,660) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 43,166) | 93,827) | (204,138) | 485,006) | 45,378) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 2.61% | 6.44% | -16.39% | 45.16% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 43,166 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 2.61%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2020年的1,184,515千美元增長至2023年的1,706,172千美元。增長幅度雖然逐年遞減，但整體而言，資產規模的擴大顯示了業務的擴張或投資的增加。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2020年為正值485,006千美元，2021年轉為負值-204,138千美元，隨後在2022年回升至正值93,827千美元，並在2023年進一步增長至43,166千美元。這種波動可能反映了應收帳款、應付帳款和存貨等應計項目的管理策略變化，以及營運週轉率的影響。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現顯著下降趨勢。從2020年的45.16%大幅下降至2023年的2.61%。這表明公司產生現金的能力與淨利潤之間的關係發生了變化。應計比率的降低可能意味著公司更有效地將利潤轉化為現金，或者應計項目的增長速度慢於利潤的增長速度。持續下降的比率值得進一步關注，以評估其對現金流的潛在影響。