財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Texas Instruments Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 34,585) | 35,509) | 32,348) | 27,207) | 24,676) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 3,225) | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | |
| 少： 短期投資 | 1,656) | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | |
| 經營性資產 | 29,704) | 27,929) | 23,773) | 18,140) | 14,937) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 18,312) | 18,606) | 15,451) | 12,630) | 11,343) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 500) | 750) | 599) | 500) | 500) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 13,548) | 12,846) | 10,624) | 8,235) | 7,241) | |
| 經營負債 | 4,264) | 5,010) | 4,228) | 3,895) | 3,602) | |
| 淨營業資產1 | 25,440) | 22,919) | 19,545) | 14,245) | 11,335) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,521) | 3,374) | 5,300) | 2,910) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 10.43% | 15.89% | 31.37% | 22.75% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.75% | 2.94% | 2.36% | 169.75% | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | |
| Applied Materials Inc. | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | |
| Intel Corp. | 1.90% | -0.91% | 13.69% | 10.73% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | — | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 6.56% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 29,704 – 4,264 = 25,440
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 25,440 – 22,919 = 2,521
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,521 ÷ [(25,440 + 22,919) ÷ 2] = 10.43%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2022年的142.45億美元增長至2025年的254.40億美元。增長幅度在2022年至2023年之間顯著，隨後增長速度略有放緩，但整體仍保持正向趨勢。這可能反映了業務擴張、資產效率提升或兩者的共同作用。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2022年至2023年之間大幅增加，從29.10億美元增長至53.00億美元。然而，在2023年至2024年期間，該數值有所上升，達到33.74億美元，但在2024年至2025年之間則顯著下降至25.21億美元。這種變化可能與應計項目的管理策略、會計政策的調整或業務活動的具體情況有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2022年至2023年之間上升，從22.75%增長至31.37%。然而，在2023年至2025年之間，該比率呈現顯著下降趨勢，分別為15.89%和10.43%。此比率的下降可能與應計合計專案數值的下降有關，也可能反映了公司在應計項目管理方面的策略調整，或整體財務風險的降低。
總體而言，淨營業資產的持續增長與應計合計專案和應計比率的變化呈現出複雜的關係。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地理解這些趨勢背後的驅動因素和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Texas Instruments Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 5,001) | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | |
| 少： 經營活動產生的現金流量 | 7,153) | 6,318) | 6,420) | 8,720) | 8,756) | |
| 少： 投資活動產生的現金流量 | (1,439) | (3,202) | (4,362) | (3,583) | (4,095) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (713) | 1,683) | 4,452) | 3,612) | 3,108) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -2.95% | 7.93% | 26.35% | 28.24% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.55% | -0.56% | 1.17% | -15.28% | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | |
| Applied Materials Inc. | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | |
| Intel Corp. | 3.62% | -6.58% | 11.35% | 2.75% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | — | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 6.13% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -713 ÷ [(25,440 + 22,919) ÷ 2] = -2.95%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2022年的142.45億美元增長至2025年的254.4億美元。此增長幅度顯示資產規模的擴大，可能源於投資、收購或業務增長。增長速度在2023年和2024年相對較快，但在2025年略有放緩，但仍保持正向增長。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在分析期間經歷了顯著的變化。2022年為36.12億美元，2023年增長至44.52億美元，但在2024年大幅下降至16.83億美元，並在2025年轉為負值，達到-7.13億美元。此變化可能反映了應收帳款、應付帳款、存貨等應計項目的管理策略調整，或業務營運模式的改變。從正數轉為負數可能表示現金流入低於應計收入，需要進一步分析其原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現下降趨勢，並在2025年轉為負值。2022年為28.24%，2023年下降至26.35%，2024年大幅下降至7.93%，2025年則為-2.95%。此比率的下降表明現金流量與應計項目的關係發生變化。負值表示應計項目對現金流量的影響為負面，可能意味著公司在產生收入時，現金回收的速度減慢，或需要投入更多現金來支持應計項目的增加。需要結合應計項目合計專案的變化進行綜合分析，以了解其背後的原因。