財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Texas Instruments Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 35,509) | 32,348) | 27,207) | 24,676) | 19,351) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | 3,107) | |
| 少： 短期投資 | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | 3,461) | |
| 經營性資產 | 27,929) | 23,773) | 18,140) | 14,937) | 12,783) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 18,606) | 15,451) | 12,630) | 11,343) | 10,164) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 750) | 599) | 500) | 500) | 550) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 12,846) | 10,624) | 8,235) | 7,241) | 6,248) | |
| 經營負債 | 5,010) | 4,228) | 3,895) | 3,602) | 3,366) | |
| 淨營業資產1 | 22,919) | 19,545) | 14,245) | 11,335) | 9,417) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 3,374) | 5,300) | 2,910) | 1,918) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 27,929 – 5,010 = 22,919
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 22,919 – 19,545 = 3,374
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,374 ÷ [(22,919 + 19,545) ÷ 2] = 15.89%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的113.35億美元，增長至2024年的229.19億美元。這表明公司在擴大其資產基礎方面取得了進展，或可能反映了資產的重新評估。增長速度在2022年和2023年尤為顯著，但2023年到2024年的增長幅度略有放緩。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現增長趨勢，但增長模式與淨營業資產有所不同。從2021年的19.18億美元，增長至2023年的53億美元，增長幅度較大。然而，在2024年，該數值大幅下降至33.74億美元。這可能表明公司在應計專案的管理或確認方面發生了變化，或是某些應計專案的到期或清算。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率，即基於資產負債表的應計合計專案佔淨營業資產的百分比，在報告期間呈現波動。從2021年的18.48%，增長至2023年的31.37%，表明應計專案在公司資產中的佔比不斷提高。然而，在2024年，該比率大幅下降至15.89%，與基於資產負債表的應計合計專案的下降趨勢相符。這可能意味著公司降低了對應計專案的依賴，或調整了其資產結構。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計專案的規模和佔比在2024年出現顯著變化。這些變化可能需要進一步的分析，以確定其對公司財務狀況和經營業績的影響。
基於現金流量表的應計比率
Texas Instruments Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | 5,595) | |
| 少： 經營活動產生的現金流量 | 6,318) | 6,420) | 8,720) | 8,756) | 6,139) | |
| 少： 投資活動產生的現金流量 | (3,202) | (4,362) | (3,583) | (4,095) | (922) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,683) | 4,452) | 3,612) | 3,108) | 378) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,683 ÷ [(22,919 + 19,545) ÷ 2] = 7.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的113.35億美元增長至2024年的229.19億美元，顯示資產規模持續擴大。增長幅度在2022年和2023年尤為明顯，表明公司可能進行了積極的投資或收購活動。2024年的增長速度略有放緩，但整體趨勢依然向上。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從31.08億美元增長至44.52億美元。然而，在2024年，該數值大幅下降至16.83億美元。這可能反映了公司現金流量管理策略的變化，或是應計項目的組成結構發生了重大調整。需要進一步分析具體應計項目的內容，以確定下降的原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在2021年至2023年期間呈現下降趨勢，從29.95%下降至26.35%。2024年則出現了顯著下降，降至7.93%。該比率的下降與應計項目合計專案的下降趨勢相符，表明公司現金流量與應計項目的關係發生了變化。比率的顯著下降可能意味著公司現金流量的質量有所改善，或應計項目的影響力減弱。需要結合其他財務指標進行綜合評估。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計項目和應計比率在2024年出現了顯著下降。這些變化可能與公司的經營策略、現金流量管理以及外部經濟環境有關，需要進一步分析以了解其根本原因和潛在影響。