現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Teradyne Inc.、 合併現金流量表
以千美元計
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已結束 12 個月 |
2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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淨收入 |
448,752) | |
715,501) | |
1,014,589) | |
784,147) | |
467,468) | |
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|
折舊 |
92,118) | |
90,763) | |
91,073) | |
80,119) | |
70,834) | |
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|
基於股票的薪酬 |
57,682) | |
48,228) | |
45,643) | |
44,906) | |
37,897) | |
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|
為過剩和過時的存貨準備 |
28,358) | |
31,452) | |
15,475) | |
17,534) | |
15,244) | |
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|
攤銷 |
18,768) | |
19,912) | |
34,412) | |
46,624) | |
49,821) | |
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退休計劃精算（收益）損失 |
2,703) | |
(25,584) | |
(2,217) | |
10,284) | |
8,176) | |
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遞延稅款 |
(37,642) | |
(38,693) | |
(17,305) | |
(15,688) | |
(9,456) | |
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（收益）投資損失 |
(14,915) | |
9,985) | |
(6,410) | |
(7,898) | |
(6,033) | |
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出售資產的收益 |
—) | |
(3,410) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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可轉換債券轉換的損失 |
—) | |
—) | |
28,828) | |
—) | |
—) | |
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或有代價公允價值調整 |
—) | |
—) | |
(7,227) | |
(23,271) | |
(19,257) | |
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投資減值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
15,000) | |
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其他 |
(955) | |
2,353) | |
271) | |
1,557) | |
766) | |
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應收帳款 |
70,977) | |
50,628) | |
(57,778) | |
(129,451) | |
(70,440) | |
|
|
庫存 |
5,327) | |
(80,809) | |
6,495) | |
(8,438) | |
(27,408) | |
|
|
預付款和其他資產 |
(43,101) | |
(140,713) | |
(175,846) | |
(64,418) | |
(23,784) | |
|
|
應付賬款和其他應計費用 |
46,782) | |
(60,507) | |
129,499) | |
73,167) | |
49,279) | |
|
|
遞延收入和客戶預付款 |
(57,210) | |
(6,233) | |
9,873) | |
39,974) | |
39,313) | |
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|
退休計劃供款 |
(5,492) | |
(5,116) | |
(5,405) | |
(5,382) | |
(5,086) | |
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|
所得稅 |
(26,921) | |
(29,834) | |
(5,604) | |
25,169) | |
(13,584) | |
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|
經營資產和負債變動（扣除收購業務后） |
(9,638) |
|
(272,584) |
|
(98,766) |
|
(69,379) |
|
(51,710) |
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調整經營活動凈收入與經營活動產生的現金凈額 |
136,479) |
|
(137,578) |
|
83,777) |
|
84,788) |
|
111,282) |
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經營活動產生的現金凈額 |
585,231) |
|
577,923) |
|
1,098,366) |
|
868,935) |
|
578,750) |
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購買財產、廠房和設備 |
(159,642) | |
(163,249) | |
(132,472) | |
(184,977) | |
(134,642) | |
|
|
購買有價證券 |
(161,906) | |
(287,409) | |
(661,781) | |
(900,196) | |
(662,701) | |
|
|
有價證券到期所得款項 |
85,042) | |
222,941) | |
660,148) | |
479,678) | |
611,927) | |
|
|
出售有價證券所得款項 |
61,401) | |
268,058) | |
266,466) | |
35,006) | |
105,586) | |
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|
保險收益 |
460) | |
—) | |
—) | |
546) | |
2,912) | |
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發行可轉換貸款 |
(5,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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出售資產所得款項 |
—) | |
3,410) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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購買投資和收購業務 |
—) | |
—) | |
(12,000) | |
149) | |
(79,742) | |
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投資活動提供的現金凈額（用於） |
(179,645) |
|
43,751) |
|
120,361) |
|
(569,794) |
|
(156,660) |
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回購普通股 |
(397,241) | |
(752,082) | |
(600,000) | |
(88,465) | |
(500,000) | |
|
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股息 |
(67,878) | |
(69,711) | |
(65,977) | |
(66,482) | |
(61,305) | |
|
|
支付可轉換債務本金 |
(50,264) | |
(66,759) | |
(342,990) | |
—) | |
—) | |
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與員工股票薪酬獎勵凈結算相關的付款 |
(20,788) | |
(33,170) | |
(32,303) | |
(23,014) | |
(14,741) | |
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根據股票購買和股票期權計劃發行普通股 |
34,259) | |
28,733) | |
32,686) | |
28,527) | |
29,312) | |
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或有對價的支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
(8,852) | |
(27,615) | |
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用於籌資活動的現金淨額 |
(501,912) |
|
(892,989) |
|
(1,008,584) |
|
(158,286) |
|
(574,349) |
|
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(876) | |
3,889) | |
(2,065) | |
(658) | |
(569) | |
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現金及現金等價物的增（減） |
(97,202) |
|
(267,426) |
|
208,078) |
|
140,197) |
|
(152,828) |
|
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年初現金及現金等價物 |
854,773) | |
1,122,199) | |
914,121) | |
773,924) | |
926,752) | |
|
|
年末現金及現金等價物 |
757,571) |
|
854,773) |
|
1,122,199) |
|
914,121) |
|
773,924) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
綜合這份資料，可以觀察到Teradyne Inc.在不同年度之間的財務表現與資金流情況，呈現多項趨勢與變化。如下分析：
- 淨收入與獲利能力
- 2019年至2021年間，淨收入持續成長，分別達到467,468千美元、784,147千美元及1,014,589千美元，顯示公司盈利能力強勁，且有較高的成長動能。然而，自2022年起淨收入出現明顯下滑，至2023年降至448,752千美元，反映營收壓力或市場需求減弱的可能性。
- 營運現金流
- 經營活動產生的現金凈額從2019年的578,750千美元增加到2021年的1,098,366千美元，呈現良好的營運效率。特別是在2020年，受疫情影響，營運現金流仍顯著雄厚，顯示公司具有一定的抗壓能力。然而，2022年後現金流縮減至約577,923千美元，進一步於2023年平穩於58萬千美元左右，顯示營運現金流雖仍正向，但較高點有所下降。
- 資本支出與投資活動
- 購買財產、廠房與設備的支出自2019年以來逐年增加，2023年約159,642千美元，反映公司持續投入產能或升級設備。另一方面，投資活動中的有價證券買入規模甚大，且在2022年和2023年顯示大幅減少，顯示公司逐步轉向減少短期投資。出售有價證券的收入亦隨之波動，顯示公司有一定的資產調整策略。
- 融資活動
- 股東回饋方面，回購股份的規模在2019年達到高點（約-500,000千美元），並在2020-2023年間持續進行，反映公司有積極的股東回報策略。股息支付亦一直維持在較高水準，顯示公司在資本分配上偏向於回饋股東。2022年公司進行了較大規模的債務償還（支付可轉換債務本金），但2023年未見明顯新增融資行為。
- 資產結構與流動性
- 應收帳款和存貨的變化較為劇烈。應收帳款在2020年曾大幅增加（-129,451千美元），之後逐步改善。而存貨於2022年出現大量負增值（-80,809千美元），可能暗示庫存調整或銷售壓力。預付款和其他資產也在2021年到2023年間顯示減少，促成短期流動性改善。2023年底，現金及現金等價物仍保持較高水準（約757,571千美元），確保較好流動性保障。
- 負債與股東權益
- 應付帳款與遞延收入等短期負債的波動較大，2022年出現顯著負增，可能因公司調整應付帳款策略或業務重組。在遞延稅款方面，2022年和2023年均維持較高水平，反映稅務負擔的變動。整體來看，負債結構可能較為複雜，但公司仍能維持較為健康的資本結構，並有較強的現金儲備支持未來運營與投資。
- 整體評估
- Teradyne Inc.過去幾年展現出強勁的成長動能，特別是在淨收入及經營現金流方面。然而，2022年至2023年的數據顯示出一些波動，尤其在營收和資產負債變動上表現出一定的壓力。公司持續進行資本投入與股東回饋，並保留充裕的現金儲備，顯示其對未來持續營運的信心。短期內，需密切關注收入下降的原因及資產負債變動對公司長期穩定性的影響。
