財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Intel Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 196,485) | 191,572) | 182,103) | 168,406) | 153,091) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 8,249) | 7,079) | 11,144) | 4,827) | 5,865) | |
| 少： 短期投資 | 13,813) | 17,955) | 17,194) | 23,586) | 18,030) | |
| 經營性資產 | 174,423) | 166,538) | 153,765) | 139,993) | 129,196) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 91,453) | 81,607) | 78,817) | 73,015) | 72,053) | |
| 少： 短期債務 | 3,729) | 2,288) | 4,367) | 4,591) | 2,504) | |
| 少： 長期債務 | 46,282) | 46,978) | 37,684) | 33,510) | 33,897) | |
| 經營負債 | 41,442) | 32,341) | 36,766) | 34,914) | 35,652) | |
| 淨營業資產1 | 132,981) | 134,197) | 116,999) | 105,079) | 93,544) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,216) | 17,198) | 11,920) | 11,535) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| Texas Instruments Inc. | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 174,423 – 41,442 = 132,981
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 132,981 – 134,197 = -1,216
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,216 ÷ [(132,981 + 134,197) ÷ 2] = -0.91%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的105079百萬美元增長至2023年的134197百萬美元，顯示公司資產規模的擴大。然而，在2024年，淨營業資產略有下降至132981百萬美元，可能反映了資產的調整或處置。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2021年至2023年期間持續增加，從11535百萬美元增長至17198百萬美元。這可能表明應計項目，例如遞延收入或應計費用，的增加。然而，在2024年，該數值大幅下降至-1216百萬美元，呈現負值，可能意味著應計項目的減少或調整，甚至可能涉及負債的減少。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2021年至2023年期間呈現波動上升的趨勢，從11.61%增長至13.69%。這意味著應計項目佔總資產的比例有所增加。然而，在2024年，該比率大幅下降至-0.91%，呈現負值，與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致，表明應計項目對總資產的影響顯著降低，甚至可能為負向影響。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2023年期間的資產規模和應計項目均有所增長。然而，2024年的數據顯示，資產規模增長趨勢放緩，而應計項目和應計比率則出現顯著的負向變化。這些變化可能需要進一步的分析，以確定其根本原因和對公司財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Intel Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於英特爾的凈利潤（虧損） | (18,756) | 1,689) | 8,014) | 19,868) | 20,899) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 8,288) | 11,471) | 15,433) | 29,991) | 35,384) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (18,256) | (24,041) | (10,477) | (25,167) | (20,796) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (8,788) | 14,259) | 3,058) | 15,044) | 6,311) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| Texas Instruments Inc. | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -8,788 ÷ [(132,981 + 134,197) ÷ 2] = -6.58%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的105079百萬美元增長至2023年的134197百萬美元，顯示資產規模持續擴大。然而，在2024年，淨營業資產略有下降至132981百萬美元，可能反映了資產處置、減值或其他影響資產規模的因素。整體而言，資產規模的增長趨勢在2024年出現停滯。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2021年為15044百萬美元，2022年大幅下降至3058百萬美元，隨後在2023年回升至14259百萬美元。2024年則出現顯著的負值，為-8788百萬美元。這種波動可能與營運週轉、應收帳款和應付帳款的管理策略，以及收入確認的時機有關。負值可能表示現金流入低於應計收入，或現金支出高於應計費用。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為15.15%，2022年大幅下降至2.75%，2023年回升至11.35%。2024年則降至-6.58%。該比率的變化反映了應計項目合計專案相對於淨營業資產的相對重要性。負值表示應計項目合計專案為負數，可能暗示現金流量與報告利潤之間存在顯著差異，需要進一步分析以確定其根本原因。
總體而言，資料顯示資產規模在大部分期間內增長，但2024年出現停滯。應計項目和應計比率的波動性較大，且2024年出現負值，值得關注，可能需要更深入的調查以了解其對現金流量和盈利能力的影響。