財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
NVIDIA Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 111,601) | 65,728) | 41,182) | 44,187) | 28,791) | 17,315) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 8,589) | 7,280) | 3,389) | 1,990) | 847) | 10,896) | |
| 少： 有價證券 | 34,621) | 18,704) | 9,907) | 19,218) | 10,714) | 1) | |
| 經營性資產 | 68,391) | 39,744) | 27,886) | 22,979) | 17,230) | 6,418) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 32,274) | 22,750) | 19,081) | 17,575) | 11,898) | 5,111) | |
| 少： 短期債務 | —) | 1,250) | 1,250) | —) | 999) | —) | |
| 少： 長期債務 | 8,463) | 8,459) | 9,703) | 10,946) | 5,964) | 1,991) | |
| 經營負債 | 23,811) | 13,041) | 8,128) | 6,629) | 4,935) | 3,120) | |
| 淨營業資產1 | 44,580) | 26,703) | 19,758) | 16,350) | 12,295) | 3,298) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 17,877) | 6,945) | 3,408) | 4,055) | 8,997) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | — | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | — | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | — | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | — | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| Qualcomm Inc. | — | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 68,391 – 23,811 = 44,580
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 44,580 – 26,703 = 17,877
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 17,877 ÷ [(44,580 + 26,703) ÷ 2] = 50.16%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的122.95億美元，逐年增加至2025年的445.8億美元。增長幅度在2024年尤為顯著，顯示該期間可能存在重要的資產擴張或業務發展。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2021年至2023年期間呈現下降趨勢，從2021年的89.97億美元下降至2023年的34.08億美元。然而，在2024年和2025年，該數值迅速反彈，分別達到69.45億美元和178.77億美元。這可能反映了應計項目的管理策略變化，或與業務活動的季節性波動有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相關。2021年該比率為115.4%，隨後在2022年和2023年大幅下降，分別為28.31%和18.88%。2024年略有回升至29.9%，並在2025年顯著增加至50.16%。比率的波動表明應計項目與淨營業資產之間的關係發生了變化，可能與公司資產的構成或負債結構有關。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計合計專案和應計比率則呈現較為複雜的變化模式。後兩項的增長在較晚時期顯著，值得進一步研究其背後的原因。
基於現金流量表的應計比率
NVIDIA Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 72,880) | 29,760) | 4,368) | 9,752) | 4,332) | 2,796) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 64,089) | 28,090) | 5,641) | 9,108) | 5,822) | 4,761) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (20,421) | (10,566) | 7,375) | (9,830) | (19,675) | 6,145) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 29,212) | 12,236) | (8,648) | 10,474) | 18,185) | (8,110) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | — | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | — | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | — | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | — | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| Qualcomm Inc. | — | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-26).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 29,212 ÷ [(44,580 + 26,703) ÷ 2] = 81.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的122.95億美元，逐年增加至2025年的445.8億美元。此增長幅度表明資產規模的擴大，可能源於業務擴張、投資或併購等因素。增長速度在2023年和2024年有所加快，顯示資產累積的動能增強。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2021年為181.85億美元，2022年大幅下降至104.74億美元。2023年則轉為負值，為-86.48億美元，表示應計項目對現金流量的影響由正轉負。2024年恢復正值，達到122.36億美元，並在2025年進一步增長至292.12億美元。這種波動可能反映了收入確認、應付帳款和應收帳款等項目變動的影響。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現較大波動。2021年為233.25%，2022年大幅下降至73.13%。2023年為負值，為-47.9%，表明應計項目對現金流量的影響程度較低，甚至可能對現金流量產生負面影響。2024年回升至52.67%，2025年進一步增長至81.96%。此比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致，反映了收入確認模式和營運資金管理策略的調整。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明公司規模的擴大。應計項目合計專案和應計比率的波動則提示需要關注現金流量與會計利潤之間的關係，以及營運資金管理策略的有效性。2025年的數據顯示，應計項目對現金流量的貢獻正在增加，這可能需要進一步分析以確定其對公司財務狀況的長期影響。