盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Trade Desk Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
財務表現呈現出獲利能力結構性的轉變，儘管毛利率有所下滑，但營運效率顯著提升，帶動整體回報率持續增長。
- 獲利能力分析
- 毛利率比率在 2022 年至 2023 年間維持在 81% 至 82% 的高位，但自 2024 年起呈現緩步下降趨勢，至 2026 年 3 月跌至 77.83%。這顯示產品直接成本相對增加或定價壓力有所提升。
- 營業獲利率展現強勁的成長趨勢。在 2022 年經歷顯著波動（最低降至 -0.8%）後，自 2023 年起穩定攀升，由 2023 年 3 月的 6.53% 增長至 2026 年 3 月的 20.26%。此趨勢表明公司在管控營運費用與規模化管理方面取得顯著成效，抵銷了毛利率下降的影響。
- 淨獲利率與營業獲利率走勢大致同步，從 2022 年的低谷逐步回升。儘管在 2024 年底達到 16.08% 的峰值後略有回調，至 2026 年 3 月維持在 14.57%，但整體獲利水準較前期有大幅提升。
- 投資回報分析
- 股東權益回報率（ROE）呈現持續且穩定的上升軌跡，從 2022 年 9 月的 -0.51% 成長至 2026 年 3 月的 17.63%，反映出對股東資本的利用效率大幅改善。
- 資產回報率（ROA）同樣呈現增長模式，由 2022 年 9 月的 -0.25% 逐步上升至 2026 年 3 月的 7.54%，顯示公司將總資產轉化為利潤的能力正穩步增強。
綜合觀察，該企業在維持高毛利水準的同時，透過優化營運成本結構，成功將獲利能力從不穩定轉向高成長，並最終顯著提升了資產與權益的投資回報率。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Trade Desk Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現持續增長的趨勢，且具有顯著的季節性波動。每年的第四季度收入均達到年度峰值，隨後在第一季度回落，再逐步攀升。從2022年第一季的3.15億美元成長至2025年第四季的8.47億美元，顯示出強勁的營收擴張動能。
- 毛利趨勢
- 毛利在絕對金額上隨收入同步增長。2022年第一季的毛利為2.51億美元，至2025年第四季增加至6.84億美元。儘管每季度的增幅隨收入波動，但整體呈上升趨勢。
- 毛利率變動
- 毛利率比率呈現長期且緩慢的下降趨勢。2022年期間，毛利率維持在81%至82%的高位；隨後在2023年與2024年逐漸下滑至80%至81%區間；至2025年及2026年第一季，該比率進一步跌至78%至80%之間。截至2026年3月31日，毛利率降至77.83%，為觀測期間的最低點。
- 營收與利潤關聯性
- 儘管收入與毛利絕對值持續上升，但毛利率的持續下滑表明成本增長速度略快於收入增長速度，導致利潤率被逐步壓縮。
營業獲利率
Trade Desk Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (經營活動收入（虧損）Q1 2026
+ 經營活動收入（虧損）Q4 2025
+ 經營活動收入（虧損）Q3 2025
+ 經營活動收入（虧損）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體財務表現呈現出顯著的成長趨勢，營收規模與獲利能力在分析期間內持續提升，且展現出明確的季節性週期特徵。
- 營收成長趨勢
- 營收呈現穩定的長期上升趨勢，並伴隨強烈的季節性波動。每年第一季度通常為年度低點，隨後逐季增長，並在第四季度達到峰值。營收規模從2022年第一季的3.15億美元增加至2025年第四季的8.47億美元，顯示出強勁的市場擴張能力。
- 獲利能力分析
- 營業獲利率在分析期間內實現了顯著的改善與擴張。2022年獲利率波動較大，甚至在第三季出現-0.8%的負值；然而，自2023年起獲利率進入持續上升通道，從2023年第一季的6.53%逐步攀升，至2025年第四季及2026年第一季已穩定維持在20%左右的水平。這表明公司在營收增長的同時，成功優化了成本結構並提升了營運效率。
- 經營活動現金流模式
- 經營活動產生的現金流與營收趨勢高度同步，表現出極強的季節性。每年的第四季度均錄得最高現金流入，例如2025年第四季達到2.57億美元。儘管部分年份的第一季度出現現金流出或較低流入，但整體現金產出能力隨時間推移而增強，且年度峰值逐年遞增，反映出經營活動的現金轉換能力正逐步提升。
淨獲利率
Trade Desk Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025
+ 淨收入（虧損）Q3 2025
+ 淨收入（虧損）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現穩定的年度增長趨勢，且具有明顯的季節性波動模式。每年的第四季度均出現顯著的營收高峰，隨後在第一季度有所回落，但第一季度的收入基數逐年提升，顯示出長期的增長動能。
- 淨收入趨勢
- 獲利狀況在2022年上半年經歷過淨虧損，隨後轉為正值。自2023年起，淨收入維持持續成長，且在每年的第四季度達到峰值，其中2024年與2025年第四季度的淨收入增幅尤為顯著。
- 獲利率演變
- 淨獲利率在2022年第三季度觸底後，呈現持續攀升的態勢。從2023年的低位逐漸上升，至2024年第四季度達到約16.08%的高點。
- 利潤穩定度
- 自2024年第四季度起，淨獲利率進入平台期，穩定維持在14%至16%的區間內，顯示經營效率在規模擴張後已趨於穩定。
綜合分析顯示，收入增長與獲利能力提升之間存在正相關關係。儘管季度間存在週期性起伏，但整體獲利規模與利潤率均在分析期間內顯著改善，反映出成本控制與營收擴張的同步優化。
股東權益回報率 （ROE）
Trade Desk Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025
+ 淨收入（虧損）Q3 2025
+ 淨收入（虧損）Q2 2025)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入呈現明顯的成長趨勢且具有週期性波動。在2022年上半年經歷淨虧損後，該項目於2022年第三季度轉正，隨後進入持續增長的階段。數據顯示出強烈的季度季節性，每年第四季度（12月31日）的淨收入均達到年度最高峰，且峰值金額逐年顯著提升，從2022年的71,187千美元增長至2025年的186,950千美元。
- 獲利能力分析
- 淨收入從早期的虧損狀態轉向穩定獲利，且增長幅度擴大。即便在每年的第一季度出現回調，但整體基線持續上移，顯示出獲利能力的顯著強化。
- 股東權益變動
- 股東權益在2022年至2024年底呈現穩步增長趨勢，於2024年12月31日達到峰值2,949,145千美元。然而，自2025年第一季度起，股東權益開始呈現緩步下降的趨勢，至2026年3月31日降至2,453,486千美元。
- 資本利用效率
- 股東權益報酬率（ROE）呈現持續且穩定的上升軌跡。ROE從2022年第三季度的最低點-0.51%開始回升，隨後逐季增長，至2025年第四季度達到17.84%的高點。即便在股東權益總額下降的期間，ROE仍保持在高位，反映出淨收入的增長速度遠超權益規模的變動，資本運作效率大幅提升。
資產回報率 （ROA）
Trade Desk Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025
+ 淨收入（虧損）Q3 2025
+ 淨收入（虧損）Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入呈現明顯的成長趨勢與季節性波動。公司在 2022 年上半年處於虧損狀態，隨後於 2022 年第三季轉虧為盈。此後，年度第四季的淨收入持續創下年度高峰，顯示該公司在年度末具有強勁的獲利能力。儘管每年的第一季通常會出現獲利回落，但整體的獲利水準隨時間推移而逐年提升。
總資產規模在觀察期間內穩步擴張。資產總額從 2022 年第一季的約 34 億美元，增長至 2024 年第四季的峰值約 61 億美元。進入 2025 年至 2026 年初，資產規模維持在 57 億至 61 億美元之間，顯示資產擴張速度趨於平緩並進入相對穩定的階段。
- 資產報酬率 (ROA) 趨勢
- ROA 在 2022 年初波動較大，並在第三季出現負值，但自 2022 年第四季起進入持續上升通道。從 2023 年起，ROA 穩步突破 3%，並在 2025 年第一季後穩定維持在 7% 以上的水準。
- 經營效率洞見
- 淨收入的增長速度顯著快於總資產的增長速度，導致 ROA 持續攀升。這表明公司在擴大資產規模的同時，大幅提升了利用資產產生獲利的效率，經營槓桿效果顯著。