企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Trade Desk Inc., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，Trade Desk Inc. 在2020年至2024年間展現出一定的成長趨勢，儘管在某些年度中也展現出較大的變動與波動。以下為詳細分析：
- 淨收入
- 淨收入在2020年至2021年期間明顯下滑，從2,423.17萬美元降至1,377.62萬美元，顯示公司在此期間面臨一定的銷售壓力或市場挑戰。然而，自2022年起，淨收入開始回升，2023年達到1,789.40萬美元，並在2024年進一步增長至3,930.76萬美元，顯示公司營收逐步恢復並持續擴大；
- 稅前盈利 (EBT)
- 從2020年的1,439.03萬美元略降至2021年的1,220.36萬美元，之後又逐步回升，2022年達到1,273.70萬美元，並在2023年顯著增長至2,679.95萬美元，2024年則大幅提升至5,073.02萬美元。整體來看，稅前盈利呈現明顯的整體上升趨勢，尤其是在2023年後期以及2024年，顯示公司獲利能力 Providently 提升。;
- 息稅前盈利 (EBIT)
- EBIT的變動趨勢與稅前盈利相似，2020年為1,439.03萬美元，隨後2021年略有下降，但隨後逐年改善，並在2023及2024年顯著增加，分別達到2,696.51萬美元和5,088.16萬美元，顯示公司經營層面的盈利能力持續改善，且波動較小，較反映經營層面的穩定性與改善
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
- 此項指標展示公司在營運層面上的盈利潛力，2020年為1,725.35萬美元，2021年微幅下降至1,652.85萬美元，但在2022年回升到1,858.09萬美元，之後2023年大幅突破3,500萬美元，2024年更進一步達到5,963.06萬美元，呈現穩健的增長態勢。此項指標的持續提升亦反映出公司營運效率與盈利能力的改善，有助於支撑公司未來的擴張與投資。 從趨勢來看，EBITDA的成長幅度較其他指標更為顯著，可能反映出公司在成本控管與營運優化方面獲得正面效果。
總結來看，Trade Desk Inc. 在2020年至2024年期間經歷了淨收入的波動，但整體呈現出逐步改善的趨勢。公司在2023與2024年的盈利能力顯著提升，尤其是在稅前盈利及EBITDA指標上體現出強勁的增長。這表明公司在經營效率、市場擴展或成本管理方面取得了顯著進展，為未來的持續成長奠定較為堅實的基礎。然而，值得留意的是，2021年淨收入的下滑提示公司仍需關注營運風險或市場變動帶來的不確定性。整體而言，該公司顯示出良好的盈利回彈和擴張潛力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Trade Desk Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 20,995,263) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 596,306) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 35.21 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 21.55 |
| Charter Communications Inc. | 6.33 |
| Comcast Corp. | 5.56 |
| Meta Platforms Inc. | 21.44 |
| Netflix Inc. | 19.67 |
| Walt Disney Co. | 17.01 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 18.31 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 通訊服務 | 15.52 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Trade Desk Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 33,826,652) | 35,637,119) | 31,093,109) | 38,269,025) | 42,178,716) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 596,306) | 350,069) | 185,809) | 165,285) | 172,535) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 56.73 | 101.80 | 167.34 | 231.53 | 244.46 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | 20.84 | |
| Charter Communications Inc. | 6.94 | 7.11 | 7.68 | 9.97 | 11.53 | |
| Comcast Corp. | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | 10.36 | |
| Meta Platforms Inc. | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | 17.31 | |
| Netflix Inc. | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | 16.57 | |
| Walt Disney Co. | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | 60.13 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 15.60 | 14.99 | 12.51 | 14.38 | 18.16 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 13.48 | 12.67 | 11.55 | 11.59 | 14.46 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 33,826,652 ÷ 596,306 = 56.73
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，可以觀察到Trade Desk Inc.在五年間的企業價值（EV）和EBITDA的變化趨勢。儘管企業價值在2020年至2024年間有所波動，但整體呈現出一定的波動性下行趨勢，特別是在2022年之後顯示出明顯的下降趨勢。
- 企業價值（EV）
- 2020年企業價值為42,179,716千美元，之後逐年波動，2021年較2020年下降約10%。2022年進一步下降至約31,093,109千美元，顯示出明顯的市值調整。2023年略有回升，達到約35,637,119千美元，然而在2024年再度回落至約33,826,652千美元，較2023年略有下降。
- EBITDA
- EBITDA在2020年為172,535千美元，2021年略微下降至165,285千美元，反映公司獲利能力相對穩定，但未經利息、稅項、折舊及攤銷前的盈利水平略有小幅波動。2022年EBITDA進一步上升至185,809千美元，顯示公司盈利能力有所改善。2023年大幅增加，達到350,069千美元，成長幅度顯著，2024年進一步增長至596,306千美元，表明公司盈利能力持續提升。
- EV/EBITDA比率
- 該比率反映企業價值相較於其預估盈利能力的倍數，2020年約為244.46，2021年下降至約231.53，顯示市場對公司盈利能力的預期略有調整。2022年進一步降至167.34，反映出企業的EV下降速度較EBITDA增長速度快，市值被重新評估。2023年比率繼續下降至約101.8，顯示市場對公司未來盈利潛力的預期進一步修正。2024年比率大幅縮小至約56.73，顯示出公司價值相對盈利的估值水平大幅降低，凸顯市場對其成長預期的調整或可能的市場變化。
綜合分析，Trade Desk Inc.的企業價值在2022年達到高點後逐步回落，反映市場對其市值的調整。然而，公司的EBITDA則展現了持續的成長勢頭，特別是在2023年和2024年，這可能表示公司盈利能力有所改善或效率提升。此外，EV/EBITDA比率的持續下降，暗示市場對公司未來盈利增長的預期已降低，或公司相較於盈利能力的估值被重新調整。整體而言，儘管市值有所下滑，但盈利能力的顯著提升表明公司在經營效率方面可能有所改善。然而，投資者應關注市值調整的原因及其對未來獲利前景的潛在影響，並密切追蹤市場對公司價值的評價變化。」