杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Ulta Beauty Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2018年至2019年初，ROA呈現波動上升的趨勢，從19.57%增長至20.64%。然而，在2019年中期開始，ROA顯著下降，並在2020年第二季度觸及最低點5.13%。隨後，ROA逐步回升，並在2023年7月達到最高點24.05%。整體而言，ROA在後續期間呈現顯著的增長趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2019年期間呈現穩定上升的趨勢，從1.69增長至2.67。2020年，該比率達到峰值3.15，隨後略有下降。在2021年和2022年，該比率維持在相對穩定的水平，約在2.55至3.1之間。2023年，該比率略有下降，但仍維持在2.56至2.77的範圍內。整體而言，該比率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，但近期趨於穩定。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2018年至2019年初呈現持續增長趨勢，從33.16%增長至36.18%。2020年，ROE大幅下降，並在2020年第二季度降至24.81%。隨後，ROE迅速回升，並在2021年第四季度達到峰值64.21%。在2022年和2023年，ROE維持在相對較高的水平，約在61.53%至64.21%之間，並在2023年7月略有下降至63.39%。整體而言，ROE在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，且在近期維持在較高的水平。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為動盪的時期，隨後各項財務比率均呈現回升趨勢。股東權益回報率的增長速度明顯快於資產回報率，表明公司在利用股東權益方面表現良好。財務槓桿比率的變化相對穩定，表明公司在財務風險管理方面保持了一定的控制。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Ulta Beauty Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年至2019年間維持在相對穩定的高水平，約在9.67%至9.99%之間。然而，2020年第二季度開始顯著下降，從9.54%降至3.63%，並在2020年底達到最低點2.86%。隨後，淨獲利率在2021年開始回升，並在2021年第四季度達到11.42%，並持續上升至2022年第四季度的11.77%。2023年數據顯示，淨獲利率略有波動，但整體維持在較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2019年上半年呈現波動，但大致維持在2.0至2.1之間。2019年下半年至2020年上半年，資產周轉率顯著下降，最低點為2020年第二季度的1.16。2020年下半年開始逐步回升，並在2023年達到2.04，接近2018年的水平。整體而言，資產周轉率呈現先下降後回升的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2019年間呈現緩慢上升趨勢，從1.69上升至2.67。2020年，該比率進一步上升，達到3.15的峰值，隨後略有回落。2021年，財務槓桿比率維持在2.55至2.76之間，並在2022年再次上升至3.1。2023年數據顯示，財務槓桿比率略有下降，但仍維持在相對較高的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2018年至2019年期間持續增長，從33.16%增長至43.69%。2020年，ROE大幅下降，從37.11%降至8.79%。2021年，ROE迅速反彈，並在2021年第四季度達到64.21%。此後，ROE略有波動，但整體維持在較高的水平，2023年數據顯示ROE在61.53%至63.39%之間。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為動盪的時期，淨獲利率和股東權益回報率均出現顯著下降，而財務槓桿比率則有所上升。然而，從2021年開始，這些指標均呈現出恢復和增長的趨勢。資產周轉率也顯示出類似的恢復模式。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Ulta Beauty Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年至2019年間維持在相對穩定的高水平，約在9.67%至9.99%之間。2020年第二季度開始顯著下降，從9.54%降至3.63%，並在2020年持續低迷。2021年開始回升，並在2021年第四季度達到11.42%。此後，淨獲利率持續增長，在2022年第四季度達到12.26%，並在2023年保持在11.77%至12.26%之間，顯示出盈利能力的改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2019年上半年相對穩定，約在2.02至2.1之間。2019年下半年開始下降，並在2020年上半年降至1.16。2020年下半年至2021年上半年呈現回升趨勢，但仍未恢復到2018年的水平。2021年下半年至2023年，資產周轉率持續上升，在2023年第四季度達到2.04，表明資產的使用效率有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2018年至2019年上半年保持在較高的水平，約在19.57%至20.64%之間。與淨獲利率類似，ROA在2020年第二季度開始大幅下降，降至7.87%，並在2020年持續低迷。2021年開始顯著回升，並在2022年第四季度達到22.88%。2023年，ROA繼續增長，在2023年第四季度達到24.05%，表明資產的盈利能力得到了顯著提升。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為低迷的時期，隨後在2021年開始強勁復甦。淨獲利率、資產周轉率和資產回報率均呈現出明顯的上升趨勢，表明公司在盈利能力和資產使用效率方面均有所改善。2022年和2023年的數據顯示，這些積極趨勢得以延續，並呈現出持續增長的態勢。