Stock Analysis on Net
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Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2023 年 8 月 24 日以來未更新。

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Ulta Beauty Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2023年7月29日 61.53% = 24.05% × 2.56
2023年4月29日 62.34% = 23.40% × 2.66
2023年1月28日 63.39% = 23.13% × 2.74
2022年10月29日 61.96% = 22.34% × 2.77
2022年7月30日 63.97% = 22.88% × 2.80
2022年4月30日 62.27% = 21.69% × 2.87
2022年1月29日 64.21% = 20.69% × 3.10
2021年10月30日 43.69% = 16.41% × 2.66
2021年7月31日 38.70% = 14.68% × 2.64
2021年5月1日 26.27% = 9.53% × 2.76
2021年1月30日 8.79% = 3.45% × 2.55
2020年10月31日 12.24% = 4.66% × 2.63
2020年8月1日 15.93% = 5.13% × 3.10
2020年5月2日 24.81% = 7.87% × 3.15
2020年2月1日 37.11% = 14.51% × 2.56
2019年11月2日 37.78% = 14.16% × 2.67
2019年8月3日 38.02% = 14.85% × 2.56
2019年5月4日 35.35% = 14.40% × 2.45
2019年2月2日 36.18% = 20.64% × 1.75
2018年11月3日 35.52% = 19.57% × 1.82
2018年8月4日 34.51% = 20.35% × 1.70
2018年5月5日 33.16% = 19.57% × 1.69

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。

資產回報率 (ROA)
在2018年至2019年初，ROA呈現波動上升的趨勢，從19.57%增長至20.64%。然而，在2019年中期開始，ROA顯著下降，並在2020年第二季度觸及最低點5.13%。隨後，ROA逐步回升，並在2023年7月達到最高點24.05%。整體而言，ROA在後續期間呈現顯著的增長趨勢。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2018年至2019年期間呈現穩定上升的趨勢，從1.69增長至2.67。2020年，該比率達到峰值3.15，隨後略有下降。在2021年和2022年，該比率維持在相對穩定的水平，約在2.55至3.1之間。2023年，該比率略有下降，但仍維持在2.56至2.77的範圍內。整體而言，該比率在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，但近期趨於穩定。
股東權益回報率 (ROE)
ROE在2018年至2019年初呈現持續增長趨勢，從33.16%增長至36.18%。2020年，ROE大幅下降，並在2020年第二季度降至24.81%。隨後，ROE迅速回升，並在2021年第四季度達到峰值64.21%。在2022年和2023年，ROE維持在相對較高的水平，約在61.53%至64.21%之間，並在2023年7月略有下降至63.39%。整體而言，ROE在觀察期間內呈現波動上升的趨勢，且在近期維持在較高的水平。

總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為動盪的時期，隨後各項財務比率均呈現回升趨勢。股東權益回報率的增長速度明顯快於資產回報率，表明公司在利用股東權益方面表現良好。財務槓桿比率的變化相對穩定，表明公司在財務風險管理方面保持了一定的控制。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Ulta Beauty Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿比率
2023年7月29日 61.53% = 11.77% × 2.04 × 2.56
2023年4月29日 62.34% = 11.99% × 1.95 × 2.66
2023年1月28日 63.39% = 12.17% × 1.90 × 2.74
2022年10月29日 61.96% = 12.26% × 1.82 × 2.77
2022年7月30日 63.97% = 12.08% × 1.89 × 2.80
2022年4月30日 62.27% = 12.03% × 1.80 × 2.87
2022年1月29日 64.21% = 11.42% × 1.81 × 3.10
2021年10月30日 43.69% = 10.72% × 1.53 × 2.66
2021年7月31日 38.70% = 9.50% × 1.55 × 2.64
2021年5月1日 26.27% = 7.01% × 1.36 × 2.76
2021年1月30日 8.79% = 2.86% × 1.21 × 2.55
2020年10月31日 12.24% = 3.63% × 1.28 × 2.63
2020年8月1日 15.93% = 4.41% × 1.16 × 3.10
2020年5月2日 24.81% = 6.37% × 1.23 × 3.15
2020年2月1日 37.11% = 9.54% × 1.52 × 2.56
2019年11月2日 37.78% = 9.67% × 1.46 × 2.67
2019年8月3日 38.02% = 9.86% × 1.51 × 2.56
2019年5月4日 35.35% = 9.92% × 1.45 × 2.45
2019年2月2日 36.18% = 9.80% × 2.10 × 1.75
2018年11月3日 35.52% = 9.99% × 1.96 × 1.82
2018年8月4日 34.51% = 9.91% × 2.05 × 1.70
2018年5月5日 33.16% = 9.67% × 2.02 × 1.69

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在2018年至2019年間維持在相對穩定的高水平，約在9.67%至9.99%之間。然而，2020年第二季度開始顯著下降，從9.54%降至3.63%，並在2020年底達到最低點2.86%。隨後，淨獲利率在2021年開始回升，並在2021年第四季度達到11.42%，並持續上升至2022年第四季度的11.77%。2023年數據顯示，淨獲利率略有波動，但整體維持在較高的水平。
資產周轉率
資產周轉率在2018年至2019年上半年呈現波動，但大致維持在2.0至2.1之間。2019年下半年至2020年上半年，資產周轉率顯著下降，最低點為2020年第二季度的1.16。2020年下半年開始逐步回升，並在2023年達到2.04，接近2018年的水平。整體而言，資產周轉率呈現先下降後回升的趨勢。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2018年至2019年間呈現緩慢上升趨勢，從1.69上升至2.67。2020年，該比率進一步上升，達到3.15的峰值，隨後略有回落。2021年，財務槓桿比率維持在2.55至2.76之間，並在2022年再次上升至3.1。2023年數據顯示，財務槓桿比率略有下降，但仍維持在相對較高的水平。
股東權益回報率 （ROE）
股東權益回報率在2018年至2019年期間持續增長，從33.16%增長至43.69%。2020年，ROE大幅下降，從37.11%降至8.79%。2021年，ROE迅速反彈，並在2021年第四季度達到64.21%。此後，ROE略有波動，但整體維持在較高的水平，2023年數據顯示ROE在61.53%至63.39%之間。

總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為動盪的時期，淨獲利率和股東權益回報率均出現顯著下降，而財務槓桿比率則有所上升。然而，從2021年開始，這些指標均呈現出恢復和增長的趨勢。資產周轉率也顯示出類似的恢復模式。

將 ROA 分解為兩個組成部分

Ulta Beauty Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉率
2023年7月29日 24.05% = 11.77% × 2.04
2023年4月29日 23.40% = 11.99% × 1.95
2023年1月28日 23.13% = 12.17% × 1.90
2022年10月29日 22.34% = 12.26% × 1.82
2022年7月30日 22.88% = 12.08% × 1.89
2022年4月30日 21.69% = 12.03% × 1.80
2022年1月29日 20.69% = 11.42% × 1.81
2021年10月30日 16.41% = 10.72% × 1.53
2021年7月31日 14.68% = 9.50% × 1.55
2021年5月1日 9.53% = 7.01% × 1.36
2021年1月30日 3.45% = 2.86% × 1.21
2020年10月31日 4.66% = 3.63% × 1.28
2020年8月1日 5.13% = 4.41% × 1.16
2020年5月2日 7.87% = 6.37% × 1.23
2020年2月1日 14.51% = 9.54% × 1.52
2019年11月2日 14.16% = 9.67% × 1.46
2019年8月3日 14.85% = 9.86% × 1.51
2019年5月4日 14.40% = 9.92% × 1.45
2019年2月2日 20.64% = 9.80% × 2.10
2018年11月3日 19.57% = 9.99% × 1.96
2018年8月4日 20.35% = 9.91% × 2.05
2018年5月5日 19.57% = 9.67% × 2.02

根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05).

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。

淨獲利率
淨獲利率在2018年至2019年間維持在相對穩定的高水平，約在9.67%至9.99%之間。2020年第二季度開始顯著下降，從9.54%降至3.63%，並在2020年持續低迷。2021年開始回升，並在2021年第四季度達到11.42%。此後，淨獲利率持續增長，在2022年第四季度達到12.26%，並在2023年保持在11.77%至12.26%之間，顯示出盈利能力的改善。
資產周轉率
資產周轉率在2018年至2019年上半年相對穩定，約在2.02至2.1之間。2019年下半年開始下降，並在2020年上半年降至1.16。2020年下半年至2021年上半年呈現回升趨勢，但仍未恢復到2018年的水平。2021年下半年至2023年，資產周轉率持續上升，在2023年第四季度達到2.04，表明資產的使用效率有所提高。
資產回報率 （ROA）
資產回報率在2018年至2019年上半年保持在較高的水平，約在19.57%至20.64%之間。與淨獲利率類似，ROA在2020年第二季度開始大幅下降，降至7.87%，並在2020年持續低迷。2021年開始顯著回升，並在2022年第四季度達到22.88%。2023年，ROA繼續增長，在2023年第四季度達到24.05%，表明資產的盈利能力得到了顯著提升。

總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為低迷的時期，隨後在2021年開始強勁復甦。淨獲利率、資產周轉率和資產回報率均呈現出明顯的上升趨勢，表明公司在盈利能力和資產使用效率方面均有所改善。2022年和2023年的數據顯示，這些積極趨勢得以延續，並呈現出持續增長的態勢。