流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Amazon.com Inc.、流動性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.06 | 1.05 | 0.94 | 1.14 | 1.05 | |
| 快速流動性比率 | 0.84 | 0.81 | 0.69 | 0.86 | 0.83 | |
| 現金流動性比率 | 0.56 | 0.53 | 0.45 | 0.68 | 0.67 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可以觀察到，Amazon.com Inc. 在2020年至2024年間的流動性比率呈現出一些趨勢性變動，值得進一步分析其含義及可能的經營狀況變化。
首先，當前流動性比率在2020年為1.05，於2021年提升至1.14，顯示短期償債能力有所改善，企業的流動資產相對於流動負債具有較高的緩衝空間。然而，2022年比率下跌至0.94，低於1，可能反映出短期支付能力有所降低，但在2023年和2024年間，該比率重新回升至1.05與1.06，證明企業在短期資金流動性方面已有所回復並持續改善。
快速流動性比率的變動趨勢較為類似，2020年為0.83，於2021年小幅上升至0.86，之後至2022年明顯下降到0.69，意味著企業較少的較易速現金或短期財務資產可以快速應付立即到期的負債。此下降可能反映出短期資產結構的調整或流動資金運用策略的變化。進入2023年和2024年，快速流動性比率逐步回升至0.81和0.84，這可能表示企業改善了短期資產配置，提升了快速變現能力，以增強短期支付能力。
現金流動性比率則展現出較大的波動，2020年為0.67，隨後略升至2021年的0.68，然而在2022年大幅下降至0.45，最低點顯示現金及等同現金的比重顯著縮減，可能是為了支持其他投資或運營活動。在2023年和2024年，現金流動比率逐步上升至0.53和0.56，表明公司在現金儲備方面逐步恢復，提升了立即用於應付短期負債的現金持有量。
綜合來看，Amazon.com Inc. 在這五年期間的流動性指標呈現一個先升後降再回升的波動循環，短期流動性及快速流動性比率在2022年一度降低，但隨後的改進及調整使得企業整體的短期償債能力在2023至2024年逐步恢復至較為穩健的水準。這些變化反映出公司在流動資產管理、資金配置方面的策略調整，亦可能受到經濟環境或資金需求波動的影響所致。此趨勢表明公司在維持流動性方面持續關注及進行策略調整，以應對不確定的經營環境，並保持一定的短期償付能力。
當前流動性比率
Amazon.com Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 190,867) | 172,351) | 146,791) | 161,580) | 132,733) | |
| 流動負債 | 179,431) | 164,917) | 155,393) | 142,266) | 126,385) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.06 | 1.05 | 0.94 | 1.14 | 1.05 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 1.35 | 1.41 | 1.01 | 1.23 | 1.08 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.23 | 1.10 | 1.02 | 1.19 | 1.01 | |
| TJX Cos. Inc. | 1.21 | 1.21 | 1.27 | 1.46 | 1.24 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | 1.11 | 1.10 | 0.98 | 1.17 | 1.06 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| Consumer Discretionary | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 190,867 ÷ 179,431 = 1.06
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Amazon.com Inc. 在2020年至2024年間的流動資產與流動負債均呈現持續增加的趨勢。具體而言，流動資產從2020年的1,327.33億美元升至2024年的1,908.67億美元，增加約43.8%。同樣的，流動負債也增加了約42.3%，由2020年的1,263.85億美元增至2024年的1,794.31億美元。
就流動性比率來看，該公司在2020年達到1.05，之後在2021年升高至1.14，顯示短期償債能力有所改善。2022年比率下降至0.94，反映短期償付能力在該年略有減弱，但2023年與2024年均回升至約1.05與1.06，表明公司管理層已調整策略以維持穩定的短期資金流動性。
整體來看，Amazon.com Inc. 的資產負債結構表現出擴張趨勢，流動資產的增加支撐公司短期償付能力的維持，尤其是流動性比率在關鍵的1.0以上，顯示公司具有較好的短期財務穩健性。儘管部分年份比率有所波動，但整體趨勢穩定，反映公司在資金管理方面展現出一定的彈性與改善。
快速流動性比率
Amazon.com Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 78,779) | 73,387) | 53,888) | 36,220) | 42,122) | |
| 有價證券 | 22,423) | 13,393) | 16,138) | 59,829) | 42,274) | |
| 客戶應收賬款淨額 | 34,300) | 34,100) | 26,600) | 20,200) | 14,800) | |
| 供應商應收賬款淨額 | 11,600) | 8,500) | 6,900) | 5,300) | 4,800) | |
| 其他應收賬款淨額 | 3,400) | 4,300) | 4,400) | 1,000) | 381) | |
| 速動資產合計 | 150,502) | 133,680) | 107,926) | 122,549) | 104,377) | |
| 流動負債 | 179,431) | 164,917) | 155,393) | 142,266) | 126,385) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.84 | 0.81 | 0.69 | 0.86 | 0.83 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 0.32 | 0.26 | 0.20 | 0.47 | 0.23 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.07 | 0.28 | 0.06 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.59 | 0.59 | 0.64 | 1.01 | 0.50 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | 0.73 | 0.68 | 0.57 | 0.77 | 0.68 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 150,502 ÷ 179,431 = 0.84
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2020年至2024年間，速動資產逐年增加，特別是在2023年和2024年顯著升高，分別由107,926百萬美元提升至133,680百萬美元及150,502百萬美元，展現公司資產負債管理上的成長與資產規模的擴大。這表明公司在短期流動資產方面持續擴充，可能因應公司運營擴張或庫存管理策略調整。
- 流動負債
- 流動負債則呈持續上升的趨勢，從2020年的126,385百萬美元增長至2024年的179,431百萬美元，反映出公司短期負債規模亦在擴大。負債增加可能與公司擴張相伴的資金需求增加或營運策略調整有關，但也促使需要關注公司的短期償債能力和財務穩健性。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在2020年至2021年間呈上升趨勢，由0.83提升至0.86，但在2022年下降至0.69，顯示在該年度公司短期流動性有所減弱。之後於2023年和2024年又回升至0.81和0.84，至2024年基本恢復至較高水準。整體而言，儘管在2022年經歷短暫的流動性下降，但公司能夠在後續調整後維持較健康的短期償債能力，反映其財務結構的彈性與調整能力。
現金流動性比率
Amazon.com Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 78,779) | 73,387) | 53,888) | 36,220) | 42,122) | |
| 有價證券 | 22,423) | 13,393) | 16,138) | 59,829) | 42,274) | |
| 現金資產總額 | 101,202) | 86,780) | 70,026) | 96,049) | 84,396) | |
| 流動負債 | 179,431) | 164,917) | 155,393) | 142,266) | 126,385) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.56 | 0.53 | 0.45 | 0.68 | 0.67 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 0.17 | 0.12 | 0.08 | 0.34 | 0.12 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.07 | 0.28 | 0.06 | |
| TJX Cos. Inc. | 0.54 | 0.53 | 0.59 | 0.97 | 0.45 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| Consumer Discretionary Distribution & Retail | 0.49 | 0.44 | 0.37 | 0.61 | 0.54 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 101,202 ÷ 179,431 = 0.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產規模的變動
- 從2020年至2024年，Amazon的現金資產總額顯示出波動性，並呈現逐步增加的趨勢。2020年為84396百萬美元，至2024年已達到101202百萬美元，反映公司資產規模擴大的整體發展。特別是在2024年，現金資產較前一年有顯著增加，顯示公司持有更充裕的流動資金以因應未來的投資或風險管理需求。
- 負債結構的演變
- 流動負債自2020年至2024年持續上升，從126385百萬美元增長到179431百萬美元。這一現象可能表示公司短期負債有所擴張，或是經營規模進一步擴大所需的營運資金增加。值得注意的是，負債的增加是否伴隨資產擴張，或是由於財務成本上升與資金運用的調整，需進一步分析。
- 流動比率的變化
- 現金流動性比率較為穩定，含2020年至2021年維持在0.67到0.68之間，但於2022年明顯下降至0.45，接著在2023年回升至0.53，2024年進一步攀升至0.56。此趨勢顯示，公司在2022年面臨短期流動性壓力，可能由於流動負債增加導致比率下降。不過，隨後公司逐步改善流動性資產的配置或負債管理，流動比率逐步回升，呈現改善趨勢。