盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Ulta Beauty Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從資料中可以觀察到，Ulta Beauty Inc. 在所提供的時段內，毛利率維持相對穩定，約在31.68%至39.74%的區間波動。特別是在2022年度之後，毛利率呈現出逐步提升的趨勢，反映出公司在成本控管或產品定價策略上的改善，進而提振獲利能力。
在營業獲利率方面，整體趨勢展現一個逐漸上升的軌跡，特別是在2021年之後，營收轉為較佳的獲利展現。從2020年起，營業獲利率由約4.8%的低點逐步回升至超過15%的區間，反映出公司在營運效率及成本管理方面的明顯改善。此一變化可能亦受到市場需求回暖或營運策略調整所影響。
淨獲利率亦呈現類似的趨勢，從2020年較低的3.63%逐漸提升至2022年的較高水準，2023年維持在11%至12%之間，顯示公司的淨利潤率在整體經營改善後獲得支持，顯示公司營運獲利能力逐步增強。
從股東權益回報率（ROE）來看，整體波動較大，尤其在2021年後，數值明顯升高，至2021年7月底甚至超過64%。這展示出公司在股東回報方面的強勢表現，尤其是在營收結構改善或盈利水準提升的支持下，資本運用效率亦同步提升。然而，ROE的波動亦提醒其受到外在經濟環境或公司策略變化的影響較大。
在資產回報率（ROA）方面，也展現出相似的上升趨勢，從2020年約4.66%提升至2022年的20%以上，並在2023年維持較高的水準。這表明公司利用其資產創造利潤的能力持續改善，資產運用的效率逐年提升，可能反映出資產管理的優化和營運資金的有效運作。
綜合判斷，Ulta Beauty Inc. 在2020年以來的財務表現逐步改善，特別是在毛利率、營業獲利率及淨利率方面展現顯著進步，顯示公司在營運成本控制與營收成長策略上取得一定成果。此外，股東權益及資產回報率的上升亦支持其長期經營效率的改善。然而，資料中的波動性也提示公司在經營策略或外部經濟環境中仍面臨挑戰，需持續監控其財務指標的變化以評估未來成長潛力。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Ulta Beauty Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 993,612) | 1,054,857) | 1,212,503) | 962,817) | 928,164) | 941,026) | 1,027,329) | 789,474) | 797,963) | 753,788) | 771,028) | 545,519) | 329,007) | 303,605) | 806,885) | 623,433) | 605,899) | 644,847) | 740,859) | 572,278) | 535,461) | 560,713) | 658,347) | 493,128) | 469,326) | 476,008) | ||||||||
| 淨銷售額 | 2,529,809) | 2,634,263) | 3,226,773) | 2,338,793) | 2,297,113) | 2,345,901) | 2,729,388) | 1,995,775) | 1,967,207) | 1,938,519) | 2,198,701) | 1,552,033) | 1,228,009) | 1,173,210) | 2,305,918) | 1,682,514) | 1,666,607) | 1,743,029) | 2,124,716) | 1,560,011) | 1,488,221) | 1,543,667) | 1,937,592) | 1,342,181) | 1,289,854) | 1,314,879) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 39.37% | 39.61% | 39.62% | 39.74% | 39.35% | 39.34% | 39.03% | 38.42% | 37.46% | 34.69% | 31.68% | 31.71% | 32.29% | 34.27% | 36.24% | 36.24% | 36.14% | 36.05% | 35.87% | 35.64% | 35.61% | 35.68% | 35.63% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 48.04% | 47.59% | 46.98% | 46.24% | 45.53% | 44.73% | 43.81% | 43.04% | 42.65% | 42.14% | 42.03% | 41.31% | 40.68% | 40.01% | 39.57% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 33.49% | 33.51% | 33.53% | 33.51% | 33.53% | 33.58% | 33.63% | 33.72% | 33.72% | 33.94% | 33.95% | 34.03% | 34.10% | 34.06% | 34.09% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.25% | 33.14% | 33.23% | 33.38% | 33.33% | 33.49% | 33.30% | 33.06% | 32.97% | 33.06% | 33.01% | 32.94% | 32.89% | 32.23% | 31.80% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 28.48% | 27.85% | 27.61% | 27.92% | 28.03% | 28.45% | 28.50% | 28.78% | 28.91% | 27.61% | 23.66% | 23.97% | 23.61% | 25.04% | 28.46% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q2 2024 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q2 2024
+ 毛利Q1 2024
+ 毛利Q4 2023
+ 毛利Q3 2023)
÷ (淨銷售額Q2 2024
+ 淨銷售額Q1 2024
+ 淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023)
= 100 × (993,612 + 1,054,857 + 1,212,503 + 962,817)
÷ (2,529,809 + 2,634,263 + 3,226,773 + 2,338,793)
= 39.37%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，自2017年以來，Ulta Beauty Inc.的毛利率比率呈現一定的穩定趨勢，且大致在35%至39%的範圍內波動。
在2017年4月29日至2018年2月3日期間，毛利率均維持於約35.6%左右，顯示品牌在此段期間內的毛利結構較為穩定。隨著時間推進，毛利率逐步提升，尤其在2019年之後，平均毛利率逐漸逼近39%之上，表示公司的成本控制或產品組合可能出現改善，導致毛利率提升。
特別值得注意的是，自2020年起，毛利率明顯呈現上升趨勢。例如，2020年10月31日的毛利率升至約36.24%，並在2021年及之後持續攀升，至2022年7月29日已經超過39%。
另一方面，淨銷售額與毛利呈一定的同步關係。在2017年至2023年期間，淨銷售額經歷了較大的波動。值得注意的是，2020年受到全球疫情的影響，銷售額在2020年2月1日至2020年8月1日之間出現波動，但整體仍保持較高水準，且在2021年逐步回升，甚至在2022年達到新高水準。此外，2023年銷售額較前一年呈現出一定的增長趨勢，反映出公司在疫情後的復甦與成長力道。
綜合上述分析，Ulta Beauty Inc.的毛利率自2017年之後呈現逐步上升的趨勢，反映出公司在成本管理、產品開發或品牌策略上的改善。銷售額則展現出較大的波動性，但整體趨勢偏向穩定甚至成長，特別是在2021年至2022年間達到較高價位。這些趨勢顯示公司在維持較穩定的利潤率同時，能有效應對外部市場波動，展現出一定的經營韌性和成長潛力。
營業獲利率
Ulta Beauty Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 （虧損） | 391,642) | 442,070) | 447,618) | 361,856) | 391,428) | 437,708) | 375,622) | 284,239) | 332,307) | 305,324) | 224,272) | 101,277) | 12,755) | (101,484) | 287,756) | 167,780) | 208,018) | 237,540) | 281,210) | 169,213) | 193,815) | 209,842) | 254,419) | 162,667) | 179,800) | 188,405) | ||||||||
| 淨銷售額 | 2,529,809) | 2,634,263) | 3,226,773) | 2,338,793) | 2,297,113) | 2,345,901) | 2,729,388) | 1,995,775) | 1,967,207) | 1,938,519) | 2,198,701) | 1,552,033) | 1,228,009) | 1,173,210) | 2,305,918) | 1,682,514) | 1,666,607) | 1,743,029) | 2,124,716) | 1,560,011) | 1,488,221) | 1,543,667) | 1,937,592) | 1,342,181) | 1,289,854) | 1,314,879) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 15.31% | 15.65% | 16.05% | 16.13% | 15.89% | 15.82% | 15.03% | 14.15% | 12.58% | 9.30% | 3.85% | 4.80% | 5.74% | 8.23% | 12.18% | 12.40% | 12.63% | 12.75% | 12.72% | 12.67% | 13.00% | 13.20% | 13.35% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 9.00% | 8.02% | 6.41% | 4.76% | 3.29% | 2.54% | 2.38% | 2.58% | 3.15% | 4.12% | 5.30% | 6.18% | 6.68% | 6.63% | 5.93% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 14.88% | 15.19% | 15.27% | 15.33% | 15.30% | 15.20% | 15.24% | 15.10% | 14.79% | 14.70% | 13.84% | 14.01% | 13.99% | 13.85% | 14.37% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.51% | 10.60% | 10.47% | 10.74% | 12.76% | 12.72% | 12.56% | 12.36% | 11.79% | 11.55% | 10.77% | 10.64% | 10.53% | 9.30% | 8.75% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 10.02% | 9.82% | 9.73% | 9.76% | 9.77% | 10.18% | 9.79% | 9.55% | 9.32% | 7.05% | 1.81% | 3.13% | 3.26% | 5.86% | 10.59% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q2 2024 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤 （虧損）Q2 2024
+ 營業利潤 （虧損）Q1 2024
+ 營業利潤 （虧損）Q4 2023
+ 營業利潤 （虧損）Q3 2023)
÷ (淨銷售額Q2 2024
+ 淨銷售額Q1 2024
+ 淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023)
= 100 × (391,642 + 442,070 + 447,618 + 361,856)
÷ (2,529,809 + 2,634,263 + 3,226,773 + 2,338,793)
= 15.31%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的Ulta Beauty Inc.季度財務資料，以下為詳細的分析摘要：
- 營業利潤（虧損）趨勢
-
在2017年至2023年期間，Ulta Beauty的營業利潤呈現出較為波動的變化。2017年初，營業利潤較為穩定，並於2018年逐步提升，並在2019年前後達到高峰，顯示出公司在營運表現方面維持較佳的獲利能力。然而，自2020年起，尤其是在2020年第二季度出現顯著的利潤崩潰（-101,484千美元），反映出疫情等外部事件對公司營運造成嚴重衝擊。此後，營業利潤逐步回升，並在2021年再度恢復至較高水平，持續到2022年及2023年。
總體而言，營業利潤的變化可分為幾個階段：先是穩定上升期（2017-2019），遭遇20202020年疫情帶來的劇烈下滑（尤其是第二季），隨後逐步復甦並穩定回升，展現公司具有一定的韌性及調整能力以應對外部衝擊。
- 淨銷售額變化
-
淨銷售額整體呈上升趨勢，尤其從2017年至2022年間，數字逐步增加，顯示公司營收規模持續擴大。2020年第二季度的銷售額達到高峰（2,305,918千美元），但與營業利潤的劇烈波動相呼應，亦反映出疫情期間銷售規模受到一定的挑戰。2021年之後，銷售額持續保持在高水平，甚至在2022年達到歷史新高，支持公司的長期成長策略。
值得注意的是，雖然營業利潤在2020年有所下降，但銷售額在疫情高峰時仍較前期大幅提高，說明公司雖面臨挑戰，但營收仍展現較強的擴展動能。
- 營業獲利率趨勢
-
營業獲利率於2017至2019年維持在13%左右，顯示公司在此期間維持相對穩定的利潤率。然而，自2020年第二季度起，獲利率出現顯著下降，特別是2020年第二季的數值只剩下8.23%，顯示疫情對營運獲利產生了較大衝擊。2021年中之後，獲利率逐步回升，最高達到約16%左右，證明公司逐步恢復至疫情前的盈利效率，並趨於穩定。
整體來看，營業獲利率的波動反映出公司在經營策略調整及外部經濟環境變動下，營運利潤率受到影響，但長期趨勢仍偏向提升，展现公司逐步改善的盈利能力。
淨獲利率
Ulta Beauty Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | 300,102) | 347,051) | 340,751) | 274,585) | 295,677) | 331,395) | 289,366) | 215,289) | 250,893) | 230,289) | 171,494) | 74,798) | 8,052) | (78,509) | 222,719) | 129,747) | 161,258) | 192,221) | 214,674) | 131,166) | 148,323) | 164,396) | 208,173) | 104,645) | 114,193) | 128,223) | ||||||||
| 淨銷售額 | 2,529,809) | 2,634,263) | 3,226,773) | 2,338,793) | 2,297,113) | 2,345,901) | 2,729,388) | 1,995,775) | 1,967,207) | 1,938,519) | 2,198,701) | 1,552,033) | 1,228,009) | 1,173,210) | 2,305,918) | 1,682,514) | 1,666,607) | 1,743,029) | 2,124,716) | 1,560,011) | 1,488,221) | 1,543,667) | 1,937,592) | 1,342,181) | 1,289,854) | 1,314,879) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 11.77% | 11.99% | 12.17% | 12.26% | 12.08% | 12.03% | 11.42% | 10.72% | 9.50% | 7.01% | 2.86% | 3.63% | 4.41% | 6.37% | 9.54% | 9.67% | 9.86% | 9.92% | 9.80% | 9.99% | 9.91% | 9.67% | 9.44% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 7.35% | 6.38% | 5.29% | 3.62% | 2.43% | 0.82% | -0.53% | 2.25% | 2.39% | 4.48% | 7.10% | 5.73% | 6.64% | 6.42% | 5.53% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 10.48% | 10.75% | 10.87% | 10.87% | 10.88% | 10.83% | 10.87% | 10.79% | 10.55% | 10.45% | 9.74% | 9.94% | 9.91% | 9.79% | 10.20% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.48% | 6.65% | 6.63% | 6.97% | 8.84% | 8.85% | 8.77% | 8.63% | 7.41% | 7.23% | 6.51% | 6.29% | 7.12% | 6.17% | 5.93% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 7.77% | 7.56% | 7.00% | 6.90% | 6.77% | 6.69% | 6.76% | 5.85% | 5.81% | 4.00% | 0.28% | 2.24% | 2.11% | 4.57% | 7.84% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q2 2024 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入（虧損）Q2 2024
+ 淨收入（虧損）Q1 2024
+ 淨收入（虧損）Q4 2023
+ 淨收入（虧損）Q3 2023)
÷ (淨銷售額Q2 2024
+ 淨銷售額Q1 2024
+ 淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023)
= 100 × (300,102 + 347,051 + 340,751 + 274,585)
÷ (2,529,809 + 2,634,263 + 3,226,773 + 2,338,793)
= 11.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的龐大資料，對Ulta Beauty Inc.的季度財務狀況進行分析，可以觀察到以下幾點趨勢與特徵：
- 淨銷售額的變動趨勢：
- 淨銷售額展現出整體成長的趨勢，從2017年4月的約13.1億美元逐步上升至2023年7月的約25.3億美元。期間多數時點呈現正向增長，尤其在2018年至2022年間，銷售額持續攀升，顯示公司在市場上的擴張與品牌影響力逐步擴大。然而，2020年疫情期間（2020年2月至2021年4月），銷售額仍能維持較高水準，除了較短暫的波動，顯示出公司在特殊環境下具備一定的抗壓能力。
- 淨收入的波動性及趨勢：
- 淨收入在2017年到2019年間顯示穩定且逐年成長的趨勢，從約12.8億美元提升至超過25億美元。然而，2020年第一季度（2020年2月）出現明顯的負值（-78509千美元），反映新冠疫情對公司產生重大影響，導致淨利潤大幅下滑並轉為虧損。隨後公司逐步恢復，淨收入於2020年下半年顯著反彈，並延續至2023年，顯示出良好的復甦能力與營運調整能力。
- 淨獲利率的變化與趨勢：
- 淨獲利率歷經波動，但整體呈現上升趨勢。2017年至2019年間，淨獲利率維持在約9-12%之間，顯示公司在營收增長的同時，能有效控制成本並實現盈利。2020年疫情期間，淨獲利率從約6.37%下降至3.63%，反映疫情對利潤產生較大壓力。此後，隨著營運恢復，淨獲利率逐步提升，於2021年達到約11%以上，並在2022年維持較高水準（約12%），不僅體現公司成本控制改善，也反映市場復甦所帶來的正向效應。
- 整體分析結論：
- Ulta Beauty Inc.的財務表現展現出穩健的成長趨勢，尤其是銷售額的持續攀升顯示其市場擴展策略有效。雖然2020年受疫情影響出現虧損與獲利率的下降，但公司迅速調整並逐步恢復盈利能力。未來，若能持續控制成本並推動銷售增長，預期其盈利能力將持續改善，反映企業具有良好的韌性與潛力。在經濟環境不確定性下，對於其營運彈性與市場競爭力，仍需持續觀察後續季度的表現變化。
股東權益回報率 （ROE）
Ulta Beauty Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | 300,102) | 347,051) | 340,751) | 274,585) | 295,677) | 331,395) | 289,366) | 215,289) | 250,893) | 230,289) | 171,494) | 74,798) | 8,052) | (78,509) | 222,719) | 129,747) | 161,258) | 192,221) | 214,674) | 131,166) | 148,323) | 164,396) | 208,173) | 104,645) | 114,193) | 128,223) | ||||||||
| 股東權益 | 2,051,877) | 2,018,068) | 1,959,811) | 1,922,255) | 1,769,068) | 1,745,620) | 1,535,373) | 1,986,800) | 1,879,813) | 1,844,717) | 1,999,549) | 1,854,437) | 1,770,793) | 1,753,959) | 1,902,094) | 1,847,156) | 1,839,451) | 1,941,568) | 1,820,218) | 1,835,736) | 1,812,478) | 1,783,433) | 1,774,217) | 1,616,051) | 1,635,350) | 1,641,657) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 61.53% | 62.34% | 63.39% | 61.96% | 63.97% | 62.27% | 64.21% | 43.69% | 38.70% | 26.27% | 8.79% | 12.24% | 15.93% | 24.81% | 37.11% | 37.78% | 38.02% | 35.35% | 36.18% | 35.52% | 34.51% | 33.16% | 31.29% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 18.79% | 17.39% | 15.07% | 10.97% | 7.75% | 2.78% | -1.86% | 8.24% | 8.83% | 15.98% | 24.13% | 21.78% | 25.64% | 26.04% | 22.84% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 1,215.96% | 4,626.24% | 1,095.07% | 1,317.03% | 7,124.47% | — | — | 1,539.90% | 736.64% | 844.74% | 390.00% | 813.68% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,532.36% | 406.05% | 131.77% | 131.40% | 266.43% | 217.09% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 60.25% | 59.20% | 54.97% | 60.02% | 62.26% | 59.63% | 54.69% | 41.40% | 39.21% | 24.63% | 1.55% | 13.47% | 15.26% | 35.54% | 55.01% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q2 2024 計算
ROE = 100
× (淨收入（虧損）Q2 2024
+ 淨收入（虧損）Q1 2024
+ 淨收入（虧損）Q4 2023
+ 淨收入（虧損）Q3 2023)
÷ 股東權益
= 100 × (300,102 + 347,051 + 340,751 + 274,585)
÷ 2,051,877 = 61.53%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營收趨勢與波動
- 從資料中可以觀察到，Ulta Beauty Inc.的淨收入在2017年至2023年間經歷了較大的波動。2017年短期內（較特定季度）淨收入處於較低水準，但在2018年之後出現顯著成長，尤其在2019年底前後，淨收入展現出持續上升的態勢。特別是2020年由於特殊狀況，淨收入出現明顯的轉折點，2020年初的財務數據呈現正向成長，然而2020年第二季起的某些季度出現較大變動，甚至在2020年2月1日的資料中呈現大幅虧損(-78509千美元)，但隨後立即反彈，至2021年和2022年多個季度中，淨收入再度達到較高水平。
- 股東權益的變動
- 股東權益自2017年至2023年間呈現逐步上升的趨勢，特别是從2019年開始顯著增長，於2021年達到峰值（超過2,050,000千美元）。期間有些季度數據顯示股東權益有輕微波動，但總體趨勢偏向擴張。2022年之後，仍維持在較高水準，顯示公司資本結構穩固。這反映出公司在獲利與資本累積方面的正向進展。
- 股東權益報酬率（ROE）的變化
- ROE在2017年沒有提供數據，但從2018年開始，數值逐步提升，尤其是在2020年以後達到高點。從2020年第三季度開始，ROE值大多在60%以上，一度甚至突破64%，顯示公司運用股東資金產生盈利的效率大幅提升。這一趨勢暗示公司在經營效率和獲利能力方面表現優於同期標準，且高ROE也反映出較佳的資本回報率。值得注意的是，2020年中某些季度ROE下降至較低的範圍（15%以上），可能與當時的特殊經濟情勢或財務調整有關，但整體趨勢仍然向上。
- 綜合評估
- 綜合來看，Ulta Beauty Inc.在這一段期間展現了穩健的資產累積與盈利能力。儘管面對2020年特殊市場環境，該公司能快速反彈並在後續恢復成長，反映出其營運韌性與競爭力。高ROE水平表示公司有效地利用股東資本創造價值，且在持續擴大資本的同時，營收亦展現穩步增長的跡象。
資產回報率 （ROA）
Ulta Beauty Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | 300,102) | 347,051) | 340,751) | 274,585) | 295,677) | 331,395) | 289,366) | 215,289) | 250,893) | 230,289) | 171,494) | 74,798) | 8,052) | (78,509) | 222,719) | 129,747) | 161,258) | 192,221) | 214,674) | 131,166) | 148,323) | 164,396) | 208,173) | 104,645) | 114,193) | 128,223) | ||||||||
| 總資產 | 5,248,760) | 5,375,719) | 5,370,411) | 5,331,549) | 4,945,994) | 5,012,036) | 4,764,379) | 5,287,767) | 4,954,585) | 5,087,544) | 5,089,969) | 4,870,994) | 5,497,121) | 5,530,551) | 4,863,872) | 4,928,848) | 4,710,375) | 4,766,353) | 3,191,172) | 3,332,691) | 3,073,349) | 3,022,249) | 2,908,687) | 2,834,873) | 2,702,217) | 2,707,601) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 24.05% | 23.40% | 23.13% | 22.34% | 22.88% | 21.69% | 20.69% | 16.41% | 14.68% | 9.53% | 3.45% | 4.66% | 5.13% | 7.87% | 14.51% | 14.16% | 14.85% | 14.40% | 20.64% | 19.57% | 20.35% | 19.57% | 19.09% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 8.01% | 7.10% | 5.76% | 4.12% | 2.74% | 0.92% | -0.59% | 2.64% | 2.77% | 5.21% | 7.93% | 6.87% | 8.17% | 8.33% | 6.64% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 21.25% | 21.92% | 22.38% | 22.24% | 22.27% | 21.57% | 22.86% | 21.82% | 21.54% | 20.35% | 18.23% | 18.66% | 18.67% | 18.68% | 21.94% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.58% | 13.86% | 14.73% | 14.23% | 18.04% | 17.00% | 18.91% | 16.63% | 14.19% | 13.32% | 12.49% | 10.55% | 11.06% | 9.98% | 10.85% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 13.77% | 13.25% | 12.34% | 11.96% | 12.40% | 12.04% | 11.53% | 8.87% | 8.73% | 4.99% | 0.29% | 2.38% | 2.68% | 6.63% | 13.55% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q2 2024 計算
ROA = 100
× (淨收入（虧損）Q2 2024
+ 淨收入（虧損）Q1 2024
+ 淨收入（虧損）Q4 2023
+ 淨收入（虧損）Q3 2023)
÷ 總資產
= 100 × (300,102 + 347,051 + 340,751 + 274,585)
÷ 5,248,760 = 24.05%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，Ulta Beauty Inc.的財務表現呈現多重面向的變化趨勢。從收入面看，淨收入在2017年初到2020年期間雖曾波動，但大致呈現上升趨勢，特別是在2019年及2020年逐步攀升，達到其歷史高點，證實該期間內公司在營收方面持續成長。然後於2020年第一季度（2020年2月1日）後，淨收入突然出現明顯的負數，達到-78,509千美元，顯示公司在該季度遭遇嚴重經營困難，這一變化可能與全球新冠疫情爆發之始的經濟衝擊有關。此後，淨收入逐步回升，至2023年7月29日，恢復到接近2019年之前的水平，展現公司在經濟逆風下的復甦能力。
在資產方面，Ulta Beauty的總資產自2017年起呈逐年增長趨勢。從2,707,601千美元上升至2023年7月29日的5,375,719千美元，反映出公司在擴充資產規模與資本投資方面持續進行。尤其是在2020年疫情爆發期間，資產峰值（約5,490萬美元）顯示公司積累了大量資金進行調整與資本佈局。雖然2022年中期時資產略有回落，但整體趨勢仍維持上升，顯示公司具有較強的資產擴張能力與資本積累。
關於獲利能力（ROA），數據顯示在2017年後期至2020年前，ROA值穩步提升，從19%逐步上升至20%以上，彰顯公司資產回報效率較高。2020年後，ROA有明顯下滑，最低點在2020年11月（約4.66%）處，主要反映疫情帶來的經營壓力與效率下降。然而，自2021年起，ROA逐步回升，至2023年7月達到約24%，回復甚至超越疫情前水平，意示公司逐步恢復其資產運用效率。此外，ROA的波動也反映出於疫情期間經營環境的不確定與公司策略調整的影響，但整體趨勢呈正向修復。
綜合觀察，Ulta Beauty在過去六年經歷了營收與資產的穩健成長，即便受到2020年疫情的劇烈衝擊，仍展現出較強的復原能力。淨收入的劇烈波動提醒投資人關注外部宏觀經濟因素對短期盈利的影響，而資產持續擴張以及ROA的逐步回升則表明公司在經營策略與資金運用方面積極調整，具有一定的財務韌性與未來成長潛力。