盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Lowe’s Cos. Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
分析期間內，獲利能力指標呈現出穩定與波動並存的特徵。毛利率保持高度穩定，而營業獲利率、淨獲利率以及資產回報率則表現出明顯的週期性波動，且在近期呈現下滑趨勢。
- 毛利率趨勢
- 毛利率在 2021 年 4 月至 2026 年 5 月期間表現極為平穩，數值始終維持在 32.97% 至 33.59% 之間。此低波動狀態顯示公司在產品定價與直接成本管理上具有高度的一致性。
- 營業獲利率與淨獲利率趨勢
- 兩項獲利指標走勢高度同步。在 2021 年至 2022 年初呈上升趨勢後，於 2022 年第四季至 2023 年第三季進入低谷，其中營業獲利率最低觸及 10.47%，淨獲利率最低為 6.48%。隨後在 2024 年 2 月達到週期峰值，營業獲利率為 13.38%，淨獲利率為 8.94%。然而，自 2024 年第二季起，兩者均逐步下滑，至 2026 年 5 月分別回落至 11.55% 與 7.51%。
- 資產回報率（ROA）趨勢
- ROA 表現出較顯著的波動。在 2022 年 1 月（18.91%）與 2024 年 2 月（18.49%）出現兩個高點。自 2024 年第一季後，ROA 持續走低，至 2026 年 5 月降至 12.09%，反映出資產產生收益的效率在近期有所下降。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Lowe’s Cos. Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2027
+ 毛利率Q4 2026
+ 毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026)
÷ (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
銷售表現分析
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額呈現明顯的季節性週期波動，每年 7 月左右達到年度峰值，而 1 月至 2 月期間則處於低谷。從長期趨勢觀察，銷售規模由 2021 年至 2022 年的高點（峰值約 275 億美元）逐步下滑，近期低點落在 185 億美元附近，顯示整體營收規模有所縮減。
- 毛利金額變動
- 毛利金額的走勢與淨銷售額高度正相關，同步呈現季節性起伏。隨銷售規模的整體下降，毛利絕對值亦相應降低，但其變動幅度與營收的波動節奏保持一致。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率在觀察期間內展現出極高的穩定性，數值始終維持在 32.97% 至 33.59% 的窄幅區間內。即便淨銷售額出現顯著的年度波動與規模縮減，毛利率仍能穩定在 33% 以上，顯示該實體在成本管理與定價策略上具有強大的韌性，能有效將利潤率與銷售體量脫鉤。
營業獲利率
Lowe’s Cos. Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2027
+ 營業利潤Q4 2026
+ 營業利潤Q3 2026
+ 營業利潤Q2 2026)
÷ (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現顯著的季節性波動模式，年度高峰通常出現在第二季與第三季（5月至8月），而低谷則集中在第一季（1月至2月）與第四季（11月）。從長期趨勢觀察，銷售規模在2021年中期達到頂峰（約275.7億美元）後逐漸回落，近期季度銷售額維持在185億至239億美元之間震盪。
- 營業利潤分析
- 營業利潤的走勢與淨銷售額高度正相關，同步展現週期性特徵。在2022年10月曾出現異常低點（9.24億美元），隨後於2023年起逐步恢復。近期營業利潤在17.09億至34.69億美元之間波動，最高值通常與銷售高峰期相吻合。
- 營業獲利率趨勢
- 獲利率在2021年至2022年初呈現上升趨勢，最高觸及12.76%。隨後在2022年底至2023年初經歷下滑，最低降至10.47%。自2023年中期起，獲利率重新回升並在12%至13%的區間內保持相對穩定，但至2026年5月已回落至11.55%，恢復至分析期初的水平。
綜合分析顯示，儘管銷售額較2021年的高峰有所下降，但獲利率在經歷短期波動後展現出一定的韌性。營運表現高度依賴季度季節性需求，且近期獲利率趨勢顯示利潤空間面臨輕微的壓縮壓力。
淨獲利率
Lowe’s Cos. Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收益Q1 2027
+ 淨收益Q4 2026
+ 淨收益Q3 2026
+ 淨收益Q2 2026)
÷ (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現明顯的季節性波動，年度峰值通常出現在第二季度（約 7 月），而低谷則出現在第一季度（約 1 月至 2 月）。從長期趨勢來看，銷售額在 2021 年達到最高峰（約 275.7 億美元），隨後逐漸回落並在 2023 年至 2026 年間於 186 億至 240 億美元之間區間波動。
- 淨收益分析
- 淨收益的走勢與銷售額高度同步，顯示獲利受營收規模影響顯著。在 2021 年至 2022 年間，淨收益波動較大，其中 2022 年 10 月曾出現顯著低點（1.54 億美元）。隨後在 2023 年至 2026 年期間，淨收益在 10 億至 26 億美元之間維持相對穩定的季節性週期。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率在分析期間內展現出強韌的穩定性，大部分時間維持在 6.5% 至 8.9% 之間。儘管 2021 年的銷售額絕對值最高，但淨獲利率在 2023 年至 2025 年間反而表現得更為穩定，多數季度維持在 8% 以上。
- 營運效率洞察
- 觀察發現，即使在銷售額較 2021 年峰值下降的年份，淨獲利率並未隨之大幅下滑，反而維持在較高水準。這顯示公司在營收成長放緩的情況下，能透過成本控制或價格調整有效維持獲利能力。
總結而言，該公司面臨銷售額由高位回調後的平台期，但其獲利結構穩定，能維持一致的獲利百分比，且季節性營運模式極其固定。
股東權益回報率 （ROE）
Lowe’s Cos. Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
ROE = 100
× (淨收益Q1 2027
+ 淨收益Q4 2026
+ 淨收益Q3 2026
+ 淨收益Q2 2026)
÷ 股東權益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析報告如下：
- 淨收益趨勢分析
- 淨收益呈現明顯的季節性波動模式。年度獲利峰值通常出現在 5 月至 8 月期間，而低谷則集中在 1 月至 2 月。儘管在 2022 年 10 月淨收益曾大幅下滑至 154 百萬美元，但隨後恢復穩定，且在 2023 年至 2026 年間，季度淨收益持續維持在 1,000 百萬美元至 2,700 百萬美元的區間內。
- 股東權益變動分析
- 股東權益在 2021 年 4 月後迅速由正轉負，並在 2022 年至 2023 年間赤字規模持續擴大，於 2023 年 11 月達到最低點 -15,147 百萬美元。自 2024 年起，赤字規模開始逐步縮小，至 2026 年 5 月已回升至 -9,270 百萬美元，顯示資本結構正處於緩慢的修正過程中。
- 綜合財務洞察
- 該公司在股東權益長期處於嚴重赤字狀態的情況下，仍能維持穩定的季度獲利，顯示其核心營運具有強大的獲利能力與現金流產生能力。股東權益的負值狀態與持續正向的淨收益形成對比，這通常反映出公司採取了極為激進的資本回饋政策（如大規模股份回購或股利發放）或具有特定的債務融資結構。
資產回報率 （ROA）
Lowe’s Cos. Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
ROA = 100
× (淨收益Q1 2027
+ 淨收益Q4 2026
+ 淨收益Q3 2026
+ 淨收益Q2 2026)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收益表現出明顯的週期性波動。年度峰值通常出現在第三季（7月至8月），而低點則集中在第一季或第四季。在2022年10月經歷顯著下滑後，淨收益在隨後期間恢復穩定，維持在約10億至24億美元的區間內波動。
- 總資產變動趨勢
- 總資產在2021年至2024年初呈現整體下降趨勢，由512億美元逐步縮減至2024年2月的最低點417.95億美元。然而，從2024年第二季開始，資產規模進入擴張階段，至2026年5月1日增長至549.41億美元，達到分析期間的最高水平。
- 資產報酬率 (ROA) 分析
- ROA 在分析期間內呈現波動走勢，曾在2022年1月（18.91%）與2024年2月（18.49%）達到高峰。值得注意的是，自2025年起，ROA 開始持續下滑，從16.14%逐步降至2026年5月的12.09%，呈現明顯的下降趨勢。
- 獲利能力與資產效率洞見
- 數據顯示，近期總資產的增長與淨收益的增長不成正比。在資產規模擴張至549.41億美元的過程中，淨收益未能同步大幅提升，導致 ROA 逐季下降。這表明公司近期的資產利用效率有所降低，資本投入對獲利能力的邊際貢獻正在減弱。