盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Home Depot Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
獲利能力分析顯示，毛利率、營業獲利率與淨獲利率在觀察期間內整體呈現下滑趨勢。
- 毛利率比率
- 毛利率表現相對穩定，但呈現微幅且持續的下降趨勢，從 2021 年 5 月的 33.94% 逐步降低至 2026 年 5 月的 33.13%。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在 2022 年 10 月達到 15.33% 的峰值後，開始持續走低，至 2026 年 5 月降至 12.45%，顯示營運效率或成本控制能力在近期有所下降。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的走勢與營業獲利率高度一致，於 2023 年 1 月達到 10.87% 的高點後，呈現穩步下滑，最終降至 8.41%。
投資回報指標顯示，資產利用效率與股東權益回報率在近期均顯著衰退。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 在 2023 年 1 月達到 22.38% 的頂峰後，呈現持續下滑態勢，至 2026 年 5 月降至 12.99%，反映出資產產生利潤的能力逐漸減弱。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 數值在早期呈現極高且大幅波動的特徵，最高曾達 7124.47%，但隨後進入明顯的下行通道，至 2026 年 5 月降至 100.99%，顯示權益回報效率大幅萎縮。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Home Depot Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2027
+ 毛利Q4 2026
+ 毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026)
÷ (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現明顯的季節性週期波動，每年第三季（約 7 月至 8 月）均出現峰值。銷售額在 2021 年 8 月達到 411.18 億美元後，於 2022 年 7 月升至 437.92 億美元，隨後在 2023 年與 2024 年的相同期間維持在 430 億美元左右的水平，並在 2025 年 8 月達到最高點 452.77 億美元。相較之下，每年第一季（約 1 月至 2 月）通常為銷售低谷。
- 毛利趨勢
- 毛利走勢與淨銷售額高度正相關，隨季節性需求同步起伏。毛利最高值出現在 2025 年 8 月，達到 151.25 億美元。雖然銷售規模在長期趨勢中有所增長，但毛利的增幅與銷售額的增幅基本持平。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率在分析期間內呈現緩慢且持續的下降趨勢。該比率從 2021 年 5 月的 33.94% 逐步下滑至 2026 年 5 月的 33.13%。儘管季度間有微小波動，但整體趨勢顯示其獲利能力受到輕微的壓縮，反映出銷售成本的增長速度略高於價格調漲或產品組合的利潤貢獻。
- 營收與利潤關聯性
- 儘管淨銷售額在 2025 年達到頂峰，但毛利率的持續走低顯示，公司在擴大營收規模的同時，未能維持原有的毛利水準。這種模式表明利潤率的侵蝕是一個長期且穩定的現象，而非短期波動。
營業獲利率
Home Depot Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2027
+ 營業利潤Q4 2026
+ 營業利潤Q3 2026
+ 營業利潤Q2 2026)
÷ (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額表現出強烈的季節性週期特徵，每年第三季度（約 7 月至 8 月）銷售額達到峰值，而第一季度（約 1 月至 4 月）則處於低谷。在觀察期間內，銷售峰值從 2021 年的 411 億美元逐步攀升至 2025 年 8 月的 452 億美元，顯示營收規模在年度高峰期的成長趨勢。
- 營業利潤分析
- 營業利潤的變動方向與淨銷售額高度同步。然而，營業利潤的峰值在 2022 年 7 月達到 72.1 億美元後，後續各年度的峰值有所回落，且最低點在 2026 年 2 月降至 38.49 億美元，顯示利潤增幅未能與銷售額的擴張保持一致。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率呈現顯著且持續的下降趨勢。該比率在 2022 年第三季度達到 15.33% 的最高點後，隨後進入長期下滑通道，至 2026 年 5 月降至 12.45%。此數據反映出營運成本增加或定價能力下降，導致將銷售額轉化為利潤的效率逐步遞減。
綜合分析顯示，儘管銷售規模在季節性高峰期維持穩定並有微幅增長，但由於營業獲利率的持續萎縮，導致整體營業利潤在長期趨勢中呈現下滑狀態。
淨獲利率
Home Depot Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收益Q1 2027
+ 淨收益Q4 2026
+ 淨收益Q3 2026
+ 淨收益Q2 2026)
÷ (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內的財務數據顯示，營收與獲利呈現明顯的季節性週期波動，但在長期趨勢上，獲利能力出現持續下滑的現象。
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額展現出強烈的週期性模式，每年於第三季（約 7 月至 8 月）達到高峰，隨後在第一季（約 1 月至 2 月）降至最低點。銷售額最高值出現在 2025 年 8 月 3 日，達到 452.77 億美元。整體而言，銷售規模在各年度間保持相對穩定，儘管存在週期性起伏，但營收基數並未出現劇烈萎縮。
- 淨收益表現
- 淨收益的走勢與淨銷售額高度同步，同樣呈現季節性波動。然而，儘管銷售額在近期仍能維持高位，淨收益的峰值卻有下降趨勢。例如，2022 年 7 月 31 日的淨收益峰值為 51.73 億美元，而 2025 年 8 月 3 日的峰值則降至 45.51 億美元。這顯示營收的增長未能同步轉化為淨利的增長。
- 淨獲利率分析
- 淨獲利率是該期間最顯著的負面趨勢指標。在 2021 年至 2022 年間，淨獲利率維持在 10.4% 至 10.9% 之間，表現相對穩定。然而，自 2023 年起，淨獲利率開始呈現連續且單調的下降趨勢，從 2023 年 4 月的 10.75% 逐步下滑至 2026 年 5 月 3 日的 8.41%。
綜上所述，儘管銷售端維持強勁的季節性需求且規模穩定，但獲利能力持續受損。淨獲利率的逐季下滑表明成本增加或價格壓力已對底線產生實質影響，導致同樣的營收水平所產生的淨收益量在逐年遞減。
股東權益回報率 （ROE）
Home Depot Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 計算
ROE = 100
× (淨收益Q1 2027
+ 淨收益Q4 2026
+ 淨收益Q3 2026
+ 淨收益Q2 2026)
÷ 股東權益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收益在分析期間內呈現週期性波動，且在相對穩定的區間內上下起伏。數值最高點出現在2022年5月1日，達到51.73億美元，而最低點則出現在2026年2月1日，為25.71億美元。整體趨勢顯示出明顯的季節性模式，通常在年度的中間季度達到峰值，而在第一季度或第四季度相對低落。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益在初期經歷了劇烈波動，於2022年初一度陷入赤字，最低跌至-17.09億美元。然而，從2022年第三季度起開始回升，並在2023年至2026年間進入強勁的增長階段。至2026年5月3日，股東權益已增加至138.74億美元，顯示資本結構發生顯著變化，權益基礎大幅擴張。
- 股東權益報酬率（ROE）分析
- ROE 在分析初期呈現極高且不穩定的數值，部分季度甚至超過 7000%，這主要是由於當時股東權益基數極低或處於赤字狀態所導致的數學結果。隨著股東權益的持續增長，ROE 呈現明顯且持續的下降趨勢，從早期的數千百分比逐漸回落至 2026 年 5 月的 100.99%。
- 盈利能力與資本結構的關聯
- 數據顯示淨收益並未隨股東權益的增長而同步大幅提升，這解釋了 ROE 的下降趨勢。這種模式表明，雖然公司維持了穩定的盈利能力，但由於權益規模的迅速擴大，單位權益所能產生的收益率已趨於正常化並逐步降低。
資產回報率 （ROA）
Home Depot Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 計算
ROA = 100
× (淨收益Q1 2027
+ 淨收益Q4 2026
+ 淨收益Q3 2026
+ 淨收益Q2 2026)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司的淨收益在分析期間內呈現明顯的季節性波動。在 2021 年至 2022 年間，淨收益維持在較高水準，於 2022 年 7 月 31 日達到 5,173 百萬美元的峰值。隨後，淨收益進入震盪期，雖然在每年度的特定季度仍能回升至 4,500 百萬美元左右，但最低點已降至 2,571 百萬美元，顯示獲利能力在近期面臨較大的波動與壓力。
- 資產規模趨勢
- 總資產在 2021 年至 2023 年間相對穩定，長期維持在 70,000 百萬美元至 76,000 百萬美元之間。然而，自 2024 年 4 月 28 日起，資產規模顯著擴張，從 79,230 百萬美元迅速增加至 2026 年 5 月 3 日的 107,904 百萬美元，顯示公司在近期大幅增加了資源投入或擴展了資產基數。
- 資產運用效率分析
- 資產報酬率（ROA）呈現持續下降的趨勢。在 2021 年至 2023 年初，ROA 穩定維持在 20% 至 23% 的高區間。隨著 2024 年起總資產的大幅增加，ROA 開始顯著下滑，從 2024 年 1 月的 18.77% 逐步跌至 2026 年 5 月的 12.99%。
綜合分析顯示，該公司目前的財務模式特徵為資產規模快速擴張，但淨收益未能同步增長。這導致資產運用效率（ROA）在過去兩年內大幅度下降，反映出新增加的資產尚未能有效轉化為對等的獲利增長。