企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Western Digital Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-K (報告日期： 2018-06-29).
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在分析期間內，Western Digital Corp. 的經營活動提供的現金凈額於2018年至2019年間出現顯著下降，從4205百萬美元降至1547百萬美元，顯示公司在該期間的營運現金流量明顯減少。2020年進一步下滑至824百萬美元，可能反映出營運成本上升或營收下滑的影響，但在2021年短暫回升至1898百萬美元，呈現一定的恢復跡象。2022年維持穩定，略為下降至1880百萬美元，但仍維持較高水平。然而，2023年經營活動提供的現金凈額轉為負值，達到-408百萬美元，顯示公司在該年度可能面臨經營困難或現金流出大於流入的情況。
- 自由現金流（FCFF）
- 類似於經營現金流，公司的自由現金流在2018年至2019年亦出現較大幅度的下降，從3623百萬美元滑落至1130百萬美元，代表公司在投資或其他財務活動方面可能受到壓力。2020年進一步縮減至471百萬美元，但在2021年反彈至1147百萬美元，顯示公司在那年時期具備較好的資金盈餘。2022年則略微下降至947百萬美元，維持在較為穩定的水平。然而，2023年自由現金流轉為負值，達到-983百萬美元，表明在該年度公司遭遇較嚴重的財務壓力，可能投資或現金管理策略受到挑戰。 綜合觀察，WHem Western Digital在2018至2022年間經營現金流及自由現金流整體呈現一定波動，期間經歷了由高點的財務表現到2023年的明顯惡化。這可能反映出該公司在過去數年中遇到的經營挑戰與財務壓力，尤其是在2023年，兩項指標皆由正轉負，值得據以進行更深入的財務風險評估和策略調整。
已付利息，稅後
Western Digital Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-K (報告日期： 2018-06-29).
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2 2023 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 294 × 21.00% = 62
從資料中可以觀察到 Western Digital Corp. 在過去六個財務年度的「有效所得稅稅率（EITR）」呈現出較為明顯的波動趨勢。2018年的稅率較高，達到68%，然後於2019年大幅下降至21%，2020年保持在21%，此後在2021年進一步下降至11%。然而，在2022年，稅率回升至29%，之後又於2023年回落至21%。這種較大的波動可能反映了公司在不同年份面臨的稅務策略調整、稅務優惠或稅務規劃的變化，也可能受到稅法的變動或特殊一次性項目的影響。
「支付利息的現金，扣除稅款」在六個年度中呈現較為平穩但有輕微變動的趨勢。數值由2018年的227百萬美元逐步增加至2019年的340百萬美元，然後於2020年略降至294百萬美元，2021年進一步降低至252百萬美元，在2022年再度減少至174百萬美元，最後在2023年回升至232百萬美元。整體而言，該指標顯示公司支付利息的現金支出有一定的波動，但並未呈現持續上升或下降的明確趨勢，可能反映了公司在利息支出管理上的調整以及融資策略的變動。
綜合上述資料，可以推測公司在稅務策略與融資成本方面於不同年度做出了不同的調整，以適應經營環境或稅務政策的變化。稅率的波動較大，顯示稅務事件或策略變化較為頻繁，而利息支付則較為平穩，呈現出公司現金流管理的相對穩定性。整體而言， Western Digital Corp. 在財務策略上展現了彈性，並試圖在不同年度達成利益最大化與風險控制之間的平衡。
企業價值與 FCFF 比率當前
Western Digital Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 24,601) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | (983) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 32.91 |
| Arista Networks Inc. | 44.71 |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 |
| Dell Technologies Inc. | 34.49 |
| Super Micro Computer Inc. | 15.06 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 32.73 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 60.70 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Western Digital Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年7月1日 | 2021年7月2日 | 2020年7月3日 | 2019年6月28日 | 2018年6月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 18,934) | 19,762) | 24,880) | 17,975) | 22,655) | 24,758) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | (983) | 947) | 1,147) | 471) | 1,130) | 3,623) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | — | 20.87 | 21.69 | 38.17 | 20.04 | 6.83 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | 18.01 | — | |
| Arista Networks Inc. | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 21.06 | — | 25.04 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-K (報告日期： 2018-06-29).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 18,934 ÷ -983 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2018年至2023年間，Western Digital的企業價值呈現一定的波動性。在2018年達到峰值約2,478.58億美元，之後於2019年有所下降，至2,265.5億美元，接著在2020年則進一步跌至1,797.5億美元，顯示公司市值在該段期間內有所縮減。2021年企業價值回升，達到2,488億美元，創下最高點，而在2022年則輕微下滑至1,976.2億美元。2023年截止於6月30日，企業價值略有回升至1,893.4億美元，但仍低於2018年的水平。在總體趨勢上，企業價值呈現周期性變動，並未顯示持續上漲或下跌的明顯趨勢，反映出市場對公司價值的波動性評價。"
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 在2018年，公司的自由現金流相對高達36.23億美元，隨後在2019年大幅下降至11.30億美元，2020年進一步跌至4.71億美元，顯示公司在這兩年內的自由現金流出現顯著收縮。2021年自由現金流回升至11.47億美元，反映出公司在該年有所改善，但2022年的數值下降至9.47億美元，並於2023年出現負值，達到-0.983億美元，代表企業在此年度產生負的自由現金流，即現金流出超過流入。整體來看，自由現金流在多數時期呈現波動，特別是在2022年至2023年間由正轉負，可能暗示公司在此期間面臨營運或資本支出的挑戰。"
- EV/FCFF（企業價值與自由現金流比率）
- 此比率由2018年的6.83快速升高至2019年的20.04，再於2020年達到38.17的高點，顯示市場對公司未來成長及現金流能力的預期顯得較為樂觀或估值過高。之後，該比率於2021年回落至21.69，略微降低，呈現出估值與現金流之間的調整趨勢。2022年，數值同樣維持在20.87附近，但由於2023年自由現金流轉為負值，該比率未能計算，顯示出此指標在最新期間的失效，亦反映出公司現金流狀況不佳，並對企業估值帶來一定挑戰。"