Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)

在觀察期間，稅後營業淨利潤呈現顯著的波動。2018年為正值782百萬美元，隨後在2019年轉為負值-15百萬美元。2020年略有回升至38百萬美元，但在2021年大幅增長至1840百萬美元。2022年維持高水平，達到1840百萬美元，然而在2023年則急劇下降至-1604百萬美元，再次呈現負值。

資本成本

資本成本在觀察期間的變化相對平穩。從2018年的16.57%開始，在2019年略微下降至16.2%。2020年進一步下降至14.43%，為觀察期內最低值。隨後，在2021年回升至17.64%，2022年則上升至18.1%。2023年略有下降，回落至17.21%。

投資資本

投資資本在觀察期間呈現緩慢下降的趨勢。從2018年的22667百萬美元開始，逐年下降至2020年的19684百萬美元。2021年和2022年略有回升，分別為19579百萬美元和19768百萬美元，但2023年再次下降至18928百萬美元，為觀察期內最低值。

經濟效益

經濟效益在觀察期間持續為負值，且呈現下降趨勢。從2018年的-2973百萬美元開始，在2019年和2020年分別為-3431百萬美元和-2802百萬美元。2021年略有改善至-2660百萬美元，但2022年回落至-1738百萬美元。2023年大幅下降至-4861百萬美元，為觀察期內最低值。

綜上所述，觀察期間稅後營業淨利潤波動劇烈，而經濟效益持續為負且呈下降趨勢。儘管投資資本呈現緩慢下降趨勢，資本成本的變化相對平穩。這些數據顯示，在觀察期間，該實體的盈利能力和資本效率面臨挑戰。

營收趨勢分析

從2018年至2023年期間，西部數據公司的淨收入（虧損）呈現高度波動。2018年達到巔峰，為675百萬美元，但隨即在2019年轉為虧損，且虧損金額擴大至-754百萬美元。在2020年再次轉入淨虧損，金額達-250百萬美元，意味著公司面臨經營上的挑戰。2021年淨收入在虧損後有所改善，轉為淺盈利821百萬美元，顯示公司在經營策略或市場環境的改善。2022年則再度取得較佳成績，淨收入高達1500百萬美元，但進入2023年，淨收入大幅轉為虧損-1706百萬美元，反映出公司可能受到外部市場變化或內部經營困難的影響。

稅後營運淨利潤（NOPAT）趨勢

稅後營運淨利潤的波動與淨收入趨勢相似。在2018年間，公司稅後營運淨利潤高達782百萬美元，代表當年度經營效能較佳。2019年則大幅轉為虧損，僅剩-15百萬美元，顯示經營效率或營運環境出現嚴重下滑。2020年公司開始回升，稅後營運淨利潤升至38百萬美元，表示一定程度的恢復。但2021年快速增加至793百萬美元，並於2022年進一步擴增至1840百萬美元，呈現良好的經營表現。然而，到了2023年，稅後淨利潤轉為-1604百萬美元，與2022年的狀況形成鮮明對比，代表公司短期內經營遭遇嚴重困難。

以下為關於Western Digital Corp.在各年度的財務資料分析：

所得稅費用趨勢

從2018年至2023年，所得稅費用經歷了較大的波動。2018年達到高點，為1,410百萬美元，但在2019年激烈下降至467百萬美元，顯示在該年度稅負明顯減輕。2020年進一步降低至204百萬美元，反映可能的稅務調整、虧損或稅務規劃措施。2021年有所回升至106百萬美元，並於2022年顯著增加至623百萬美元，但在2023年又回落至146百萬美元，展現出不穩定的稅務狀況。整體而言，所得稅費用呈現較大幅度的波動，且未呈現明確持續上升或下降的趨勢。

現金營業稅趨勢

自2018年至2023年，現金營業稅亦展現出較大的波動。2018年為1,932百萬美元的較高值，之後在2019年大幅下降至181百萬美元，反映稅務負擔的顯著變化。2020年小幅上升至369百萬美元，2021年進一步上升至417百萬美元，2022年又達到574百萬美元的高點，與2018年接近，顯示出該年度稅收負擔較高，可能與營收或稅策變動相關。到2023年，現金營業稅有所下降至243百萬美元，顯示稅務負擔再次減輕。整體趨勢表明現金營業稅波動較大，且高低變動頻繁，難以判斷出持續的成長或下降路徑。

整體分析

整體來看，Western Digital Corp.的稅務相關財務指標在六個年度內經歷了顯著的波動，反映公司可能受到多種內外部因素的影響，包括營收變動、稅務政策調整或結構性轉變。稅務支出在某些年份大幅下降，可能與虧損或稅務策略調整有關；而在其他年份則顯示稅負的增加，可能是公司盈利改善或稅法變更的結果。總體而言，這些資料展現了公司稅務負擔的不穩定性，建議在進一步的財務分析中結合營收、利潤等其他指標，以獲得更全面的經營狀況洞見。

根據提供的財務資料，分析如下：

債務與租賃義務

從2018年至2023年，Western Digital Corp.的債務及租賃總額由約113億美元逐年下降至約7.35億美元，呈現持續減少的趨勢。此趨勢反映公司在縮減負債規模或優化資本結構，可能有意降低財務風險或改善財務狀況的計畫。

股東權益

股東權益由2018年的約11.5億美元增加至2022年的約12.2億美元，之後在2023年略微回落至約11.7億美元。整體觀察，除2023年稍有下降外，股東權益呈現較為穩定甚至小幅成長的趨勢，顯示公司資產淨值在整體期間內保持相對穩定或逐步增加。

投資資本

投資資本經過2018年的約22.7億美元，逐年降低至2023年的約18.9億美元，反映公司在資本投資方面有逐步收縮的趨勢。這可能代表公司在縮減資本支出或調整投資策略，或是資本投資壓力的降低，亦或是資本效率的提升。

綜合分析，Western Digital Corp.在這段期間內展現出資產負債表的修剪與優化趨勢。尤其是在負債比例的降低，與股東權益的保持或增長顯示公司注重財務結構的穩健。此外，投資資本的縮減或許暗示公司轉向更精準或高效的資本運用策略，或者在經營過程中進行資本調整以適應內外部環境的變化。整體而言，此資料反映公司在資本結構層面進行了積極的調整，旨在降低財務風險並維持資產的穩定性與長期財務健康。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2018年至2019年期間，經濟效益從負的2973百萬美元下降至負的3431百萬美元，顯示虧損擴大。2020年，經濟效益略有改善，回升至負的2802百萬美元。2021年，虧損進一步收窄至負的2660百萬美元。然而，2022年經濟效益顯著改善，降至負的1738百萬美元，代表虧損幅度明顯降低。但到了2023年，經濟效益大幅下降，達到負的4861百萬美元，顯示虧損狀況急劇惡化，並創下觀察期間的最低點。

投資資本

投資資本在觀察期間內相對穩定。從2018年的22667百萬美元到2022年的19768百萬美元，呈現緩慢下降的趨勢。2023年，投資資本進一步下降至18928百萬美元，但下降幅度與經濟效益的下降幅度相比相對較小。整體而言，投資資本的變化幅度較經濟效益小。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的變化方向一致。2018年至2019年，經濟傳播率從負的13.12%下降至負的16.27%，反映了經濟效益的惡化。2020年和2021年，經濟傳播率分別為負的14.24%和負的13.59%，顯示虧損幅度有所收窄。2022年，經濟傳播率大幅改善，達到負的8.79%，與經濟效益的改善相符。然而，2023年經濟傳播率急劇下降至負的25.68%，創下觀察期間的最低點，與經濟效益的顯著下降相呼應。整體而言，經濟傳播率的變化與經濟效益的變化呈現高度相關性。

綜上所述，觀察期間內，經濟效益呈現波動，且2023年狀況顯著惡化。投資資本相對穩定，而經濟傳播率的變化與經濟效益的變化密切相關。需要進一步分析導致2023年經濟效益大幅下降的原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2018年6月29日為-2973百萬美元，隨後在2019年6月28日降至-3431百萬美元。2020年7月3日略有回升至-2802百萬美元，2021年7月2日進一步改善至-2660百萬美元。2022年7月1日則降至-1738百萬美元，但2023年6月30日大幅下降至-4861百萬美元，為觀察期間最低點。整體而言，經濟效益在後期呈現顯著惡化趨勢。

淨收入

淨收入在2018年6月29日為20647百萬美元，隨後在2019年6月28日下降至16569百萬美元。2020年7月3日略有回升至16736百萬美元，2021年7月2日進一步增加至16922百萬美元。2022年7月1日則大幅增加至18793百萬美元，但2023年6月30日大幅下降至12318百萬美元。儘管有波動，但整體淨收入在2022年達到峰值，隨後在2023年顯著下降。

經濟獲利率

經濟獲利率在觀察期間持續下降。2018年6月29日為-14.4%，2019年6月28日降至-20.71%。2020年7月3日略有改善至-16.75%，2021年7月2日進一步改善至-15.72%。2022年7月1日降至-9.25%，但2023年6月30日大幅下降至-39.46%，為觀察期間最低點。經濟獲利率的下降趨勢與經濟效益的惡化相符，表明盈利能力持續受到壓力。

總體而言，資料顯示在後期，儘管淨收入有所波動，但經濟效益和經濟獲利率均呈現顯著的負面趨勢。2023年的數據顯示情況惡化，需要進一步分析以確定根本原因。