償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
Abbott Laboratories、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
該公司在 2022 年第一季至 2025 年第四季期間呈現出明顯的去槓桿化趨勢，整體財務風險持續降低，資本結構趨向穩健。
- 債務比率趨勢
- 債務與股東權益比率由 0.48 逐步下降至 2025 年第三季的 0.25；與此同時，債務與總資本比率從 0.33 降至 0.20，債務資產比率則由 0.23 降至 0.15。這顯示公司在該期間內持續降低對外部債務的依賴，提升了權益資本的比例。
- 財務槓桿表現
- 財務槓桿比率從 2022 年第一季的 2.09 持續下滑，至 2025 年第三季觸底 1.65。此趨勢與債務比率的下降一致，反映出公司降低了利用債務來擴大資產規模的程度。
- 利息償付能力
- 利息覆蓋率在 2022 年至 2023 年間呈現下降趨勢，於 2023 年第三季達到 10.79 的低點。隨後該指標開始回升，至 2025 年第四季達到 18.17。儘管期間有所波動，但利息覆蓋率始終維持在較高水準，顯示其獲利能力足以應對利息支出。
然而，在 2026 年第一季，所有債務相關指標均出現大幅度反彈。債務與股東權益比率激增至 0.65，債務與總資本比率升至 0.40，財務槓桿比率回升至 2.12。此異常變動顯示該期間可能發生了大規模的債務籌集或資本結構的重大調整。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Abbott Laboratories、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 雅培股東投資總額 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 雅培股東投資總額
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，資本結構呈現顯著的動態調整趨勢。
- 債務規模變動
- 總債務在 2022 年第一季至 2023 年第二季期間維持在 1,641 億至 1,709 億美元的區間。自 2023 年第三季起，債務水平進入持續下降通道，至 2025 年第四季降至 129 億美元的低點。然而，在 2026 年第一季，總債務大幅增至 340 億美元，顯示資本結構在短期內發生劇烈變化。
- 股東權益成長
- 股東投資總額呈現長期且穩定的增長趨勢。從 2022 年第一季的 354 億美元逐步攀升至 2024 年第三季的 398 億美元。2024 年第四季出現顯著跳升，金額增至 477 億美元，隨後持續成長，至 2026 年第一季達到 521 億美元的最高值。
- 財務槓桿分析
- 債務與股東權益比率反映了財務風險的遞減與隨後的反彈。該比率從 2022 年初的 0.48 逐步下降，在 2025 年第四季觸底至 0.25，顯示出強烈的去槓桿化傾向以及自有資本比重的提升。但在 2026 年第一季，由於債務大幅增加，該比率迅速反彈至 0.65。
綜合觀察，2022 年至 2025 年底的趨勢顯示出穩健的財務強化過程，透過減少債務與增加股東權益，顯著降低了財務槓桿。然而，2026 年第一季的數據劇變顯示資本結構發生重大調整，債務規模的激增導致槓桿比率在短期內顯著上升，改變了先前的低槓桿趨勢。
債務與總資本比率
Abbott Laboratories、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 雅培股東投資總額 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，總債務與總資本呈現明顯的階段性變化，整體槓桿率在長期下降後於末期顯著上升。
- 債務規模趨勢
- 從2022年第一季至2025年第四季，總債務呈現持續下降趨勢，由17,090百萬美元逐步降低至12,929百萬美元。然而，於2026年第一季，總債務大幅增加至34,047百萬美元，較前一季增幅顯著。
- 資本結構變動
- 總資本在2022年至2024年第三季期間保持相對穩定，數值維持在52,000至55,000百萬美元之間。自2024年第四季起開始增長，至2025年第四季達到65,059百萬美元，並在2026年第一季激增至86,108百萬美元。
- 財務槓桿比率分析
- 債務與總資本比率從2022年第一季的0.33起，隨後穩步下降，於2025年第四季達到最低點0.20，顯示出財務槓桿的降低與資本結構的優化。但在2026年第一季，該比率迅速回升至0.40，反映出債務增長速度遠高於資本的增長幅度。
債務資產比率
Abbott Laboratories、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本報告分析該實體的債務規模、資產變動及其對償債比率之影響。整體趨勢顯示，在經歷長期的債務下降與資產緩慢增長後，近期出現顯著的規模擴張。
- 債務趨勢分析
- 從2022年第一季度至2025年第四季度，總債務呈現整體下降趨勢。債務規模由17,090百萬美元逐步降低至12,929百萬美元，顯示該階段採取了去槓桿化策略。然而，至2026年第一季度，總債務大幅增加至34,047百萬美元，較前一季增幅顯著。
- 資產規模分析
- 總資產在2022年至2024年第三季度間維持在72,000百萬美元至74,000百萬美元的區間內，波動幅度較小。自2024年第四季度起，資產規模開始明顯增長，由81,414百萬美元逐步上升至2025年第四季度的86,713百萬美元。至2026年第一季度，總資產進一步跳升至110,429百萬美元。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率在2022年維持在0.23的穩定水平。隨著債務減少與資產增加，該比率持續下降，於2025年第四季度達到0.15的最低點，顯示財務槓桿降低，償債風險趨於緩解。但在2026年第一季度，該比率迅速反彈至0.31，反映出債務增長速度遠高於資產增長速度。
- 綜合洞見
- 資料顯示該實體在2022年至2025年底之間維持穩健的財務結構優化，透過降低債務與擴大資產來提升財務韌性。然而，2026年第一季度的數據出現劇烈變動，總債務與總資產同步大幅增加，導致債務資產比率翻倍，此模式通常與大規模的資本支出、企業併購或重大融資行為相關。
財務槓桿比率
Abbott Laboratories、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 雅培股東投資總額 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 雅培股東投資總額
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
資產規模與股東權益之變動分析：
- 總資產趨勢
- 總資產在2022年至2024年第三季期間呈現相對穩定的狀態，數值維持在720億至744億美元之間。自2024年第四季起，資產規模進入顯著增長階段，由814億美元逐步上升至2025年第四季的867億美元。至2026年第一季，總資產大幅增加至1,104億美元，顯示該期間發生了大規模的資產擴張。
- 股東權益變動
- 股東投資總額在2022年初至2024年第三季呈現緩慢且穩定的增長，由354億美元增加至398億美元。2024年第四季出現明顯跳升，數值增加至477億美元，隨後在2025年維持增長態勢，至2025年底達到521億美元。2026年第一季股東權益維持在521億美元之水準，增長趨勢趨於平緩。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率在2022年第一季至2025年第四季期間呈現持續下降的趨勢，由2.09逐步降低至1.65，顯示公司在該時段內降低了對債務的依賴，財務結構趨於穩健。然而，在2026年第一季，財務槓桿比率突然回升至2.12，此變動與同期總資產大幅增加而股東權益持平的現象相吻合，顯示該季度的資產擴張主要由債務驅動。
利息覆蓋率
Abbott Laboratories、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
息稅前盈利（EBIT）呈現先下降、後回升，隨後再次下滑的波動趨勢。
- 盈利能力分析
- EBIT 在 2022 年經歷顯著下滑，從 2022 年 3 月 31 日的 30.07 億美元降至同年 12 月 31 日的 14.74 億美元。隨後在 2023 年至 2025 年間進入復甦成長期，並在 2025 年 12 月 31 日達到 24.78 億美元的近期高點。然而，2026 年 3 月 31 日的數據顯示盈利大幅回落至 16.23 億美元。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在 2022 年至 2023 年間呈現小幅上升趨勢，於 2023 年 9 月 30 日達到 1.66 億美元的峰值。進入 2024 年後，支出開始逐漸下降，並在 2025 年維持在 1.2 億美元左右的低位。但在 2026 年 3 月 31 日，利息支出突然增加至 1.74 億美元，為觀察期間內的最高值。
- 利息覆蓋率評估
- 利息覆蓋率的變動與 EBIT 的走勢高度正相關。該比率從 2022 年初的 18.1 下降至 2023 年 9 月 30 日的最低點 10.79，顯示該期間債務償還的緩衝空間縮小。隨後比率隨盈利回升而穩步增加，於 2025 年 12 月 31 日恢復至 18.17 的高水準。至 2026 年 3 月 31 日，受 EBIT 下降與利息支出上升的雙重影響，覆蓋率降至 16.18。