償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率（摘要）
Elevance Health Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
財務比率分析報告
本資料提供2020年至2025年間關於Elevance Health Inc. 的主要財務比率表現，反映公司在不同時間點的財務結構及經營狀況。以下為關鍵比率的趨勢分析：
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2020年3月達到0.68的高點後，逐步下降至2021年底的0.64，之後略有波動，於2025年6月升至0.71，呈現局部上升趨勢。整體而言，公司債務相較於股東權益的比例有一定的波動，但呈現出較為低和穩定的趨勢，顯示公司在財務結構上逐步控制負債，可能追求資本結構的優化。
- 債務與總資本比率
- 此比例基本保持在0.38～0.41之間，顯示公司整體資本結構較為穩定，未出現明顯偏離。儘管在某些時期（例如2025年6月）略有上升，但整體變動幅度有限，反映公司在負債管理上較為謹慎。
- 債務資產比率
- 比率在2020年左右約為0.24，隨後維持約0.23至0.25之間的波動。2025年稍有上升至0.27，但仍屬於較低水平，該數據顯示公司債務佔資產的比例較低，債務使用相對保守。
- 財務槓桿比率
- 數值呈現出較為穩定的趨勢，約在2.55至2.88之間波動。2021年與2022年稍高，亦在2024年略有下降，表示公司在資本運用和財務槓桿上維持適度水平，以平衡風險與收益。
- 利息覆蓋率
- 從2020年開始缺乏數據，但自2020年6月起逐步顯示出良好的償債能力，數值大多在8至11之間變動。整體來看，利息覆蓋率維持在較高水平（約8至11），顯示公司利潤足以覆蓋利息支出，財務穩健。但在2024年，數值逐漸下降至約6.33，意味著償債能力略有減弱，需要關注未來利潤走勢。
綜合來看，Elevance Health Inc. 在此期間內展現出較為穩定的財務結構與適度的負債水準。雖然部分比率在後期略有變動，但整體趨勢表明公司有意控管負債，並維持良好的利潤覆蓋能力。未來持續觀察利息覆蓋率的變化，以及負債比例的調整，將有助於判斷其財務持續穩健的可能性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Elevance Health Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 360) | 250) | 365) | 360) | 225) | 1,575) | 225) | —) | 265) | 265) | 265) | 265) | 175) | 275) | 275) | 175) | 175) | —) | —) | 150) | —) | 1,075) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,648) | 1,643) | 1,649) | 2,100) | 2,900) | 2,900) | 1,649) | 799) | —) | —) | 1,500) | 2,249) | 2,248) | 3,097) | 1,599) | 849) | 849) | 700) | 700) | 1,599) | 1,603) | 1,603) | |||||||
| 長期債務，減去流動部分 | 28,178) | 28,110) | 29,218) | 24,688) | 24,561) | 21,976) | 23,246) | 24,045) | 24,859) | 25,201) | 22,349) | 21,258) | 21,165) | 19,883) | 21,157) | 21,761) | 22,217) | 22,534) | 19,335) | 19,094) | 19,873) | 19,005) | |||||||
| 總債務 | 30,186) | 30,003) | 31,232) | 27,148) | 27,686) | 26,451) | 25,120) | 24,844) | 25,124) | 25,466) | 24,114) | 23,772) | 23,588) | 23,255) | 23,031) | 22,785) | 23,241) | 23,234) | 20,035) | 20,843) | 21,476) | 21,683) | |||||||
| 股東權益 | 43,722) | 42,503) | 41,315) | 43,775) | 42,191) | 40,608) | 39,306) | 38,423) | 38,205) | 37,356) | 36,307) | 35,991) | 35,812) | 35,975) | 36,060) | 35,737) | 34,968) | 33,853) | 33,199) | 33,921) | 34,455) | 31,693) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.69 | 0.71 | 0.76 | 0.62 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.69 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.68 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.27 | 0.30 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.55 | 0.57 | 0.59 | 0.64 | 0.60 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.58 | 0.58 | 0.50 | 0.49 | 0.49 | 0.49 | 0.47 | 0.55 | 0.51 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.60 | 0.60 | 0.57 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.84 | 0.86 | 0.83 | 0.83 | 0.84 | 0.85 | 0.70 | 0.75 | 0.80 | 0.87 | 0.74 | 0.65 | 0.71 | 0.65 | 0.64 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.66 | 0.67 | 0.72 | 0.91 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 30,186 ÷ 43,722 = 0.69
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年第一季至2025年第二季的財務資料中，可以觀察到幾個重要的趨勢與變化：
- 總債務的變化
- 總債務數值逐年呈現上升趨勢，尤其是在2024年及2025年期間，債務規模顯著增加。2020年第一季的總債務為21,683百萬美元，到2025年第二季增至30,103百萬美元，累積增長超過38%。由此可見公司逐步增加借款規模，可能反映其擴張策略或資金需求的提升。
- 股東權益的變化
- 股東權益亦呈現穩定上升的趨勢，從2020年第一季的31,693百萬美元逐步增加至2025年第二季的43,722百萬美元。期間的增長展現公司在資本積累方面持續擴大，可能反映獲利能力的改善或新增資本的注入。
- 債務與股東權益比率的趨勢
- 這一比率自2020年初的0.68逐漸下降至2023年中約0.62，顯示在此期間公司財務結構較為穩健，負債比例較低。然而，到了2024年，該比率又出現回升，尤其在2024年第二季回升至0.76，顯示公司在債務負擔方面稍有增加，或資本結構在特定期間內調整。在2025年前兩季度，比率略有下降，回落至0.69，顯示公司正朝向較為穩健的財務結構調整。
綜合而言，該公司在分析期間內持續擴大資產規模，透過增加股東權益並搭配適度的負債，維持較為穩定的財務比率。至2024年，債務規模進一步擴展，導致負債比率短暫升高，但整體趨勢仍然呈現資本結構的逐步優化與調整，反映企業在成長策略與資金配置方面的動態調整狀況。
債務與總資本比率
Elevance Health Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 360) | 250) | 365) | 360) | 225) | 1,575) | 225) | —) | 265) | 265) | 265) | 265) | 175) | 275) | 275) | 175) | 175) | —) | —) | 150) | —) | 1,075) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,648) | 1,643) | 1,649) | 2,100) | 2,900) | 2,900) | 1,649) | 799) | —) | —) | 1,500) | 2,249) | 2,248) | 3,097) | 1,599) | 849) | 849) | 700) | 700) | 1,599) | 1,603) | 1,603) | |||||||
| 長期債務，減去流動部分 | 28,178) | 28,110) | 29,218) | 24,688) | 24,561) | 21,976) | 23,246) | 24,045) | 24,859) | 25,201) | 22,349) | 21,258) | 21,165) | 19,883) | 21,157) | 21,761) | 22,217) | 22,534) | 19,335) | 19,094) | 19,873) | 19,005) | |||||||
| 總債務 | 30,186) | 30,003) | 31,232) | 27,148) | 27,686) | 26,451) | 25,120) | 24,844) | 25,124) | 25,466) | 24,114) | 23,772) | 23,588) | 23,255) | 23,031) | 22,785) | 23,241) | 23,234) | 20,035) | 20,843) | 21,476) | 21,683) | |||||||
| 股東權益 | 43,722) | 42,503) | 41,315) | 43,775) | 42,191) | 40,608) | 39,306) | 38,423) | 38,205) | 37,356) | 36,307) | 35,991) | 35,812) | 35,975) | 36,060) | 35,737) | 34,968) | 33,853) | 33,199) | 33,921) | 34,455) | 31,693) | |||||||
| 總資本 | 73,908) | 72,506) | 72,547) | 70,923) | 69,877) | 67,059) | 64,426) | 63,267) | 63,329) | 62,822) | 60,421) | 59,763) | 59,400) | 59,230) | 59,091) | 58,522) | 58,209) | 57,087) | 53,234) | 54,764) | 55,931) | 53,376) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.38 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.21 | 0.21 | 0.23 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.37 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.43 | 0.39 | 0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.48 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 30,186 ÷ 73,908 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，對該公司從2020年第一季度至2025年第一季度的財務狀況進行分析，可觀察到以下趨勢與特點：
- 總債務的變化
- 整體上，總債務呈現逐步上升的趨勢，從2020年3月的21,683百萬美元上升至2025年6月的30,006百萬美元。期間內，短期內的波動較為明顯，但整體趨勢表明公司在長期內有增加債務的傾向，反映公司可能在擴張或資本運作上進行一定的借貸活動。
- 總資本的變化
- 公司總資本在觀察期間內亦持續上升，從2020年的53,376百萬美元成長至2025年的73,506百萬美元。這一增長表明公司的資本基礎在擴大，可能因為留存盈餘再投資或新股發行等方式所致。值得注意的是，資本的增加相較於債務增長顯得較為穩定，顯示公司在資本結構方面保持一定的擴張策略。
- 債務與總資本比率
- 此比率在整個期間內保持相對穩定，約在0.38至0.43之間。儘管有短期波動，但整體趨勢顯示公司融資策略較為一致，持續維持約40%的債務佔比，反映出公司對財務槓桿的管理較為穩健，避免過度依賴債務，維持財務杠杆在合理範圍內。
總結而言，該公司在觀察期間內展現出資產規模持續擴大的趨勢，伴隨著債務的逐步增加。然而，债务比例的稳定性表明公司在擴張過程中管理較為謹慎，未出現過度負債的現象。這種資本結構的變化或許反映公司對未來成長的積極布局以及財務策略的平衡考量。
債務資產比率
Elevance Health Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 360) | 250) | 365) | 360) | 225) | 1,575) | 225) | —) | 265) | 265) | 265) | 265) | 175) | 275) | 275) | 175) | 175) | —) | —) | 150) | —) | 1,075) | |||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,648) | 1,643) | 1,649) | 2,100) | 2,900) | 2,900) | 1,649) | 799) | —) | —) | 1,500) | 2,249) | 2,248) | 3,097) | 1,599) | 849) | 849) | 700) | 700) | 1,599) | 1,603) | 1,603) | |||||||
| 長期債務，減去流動部分 | 28,178) | 28,110) | 29,218) | 24,688) | 24,561) | 21,976) | 23,246) | 24,045) | 24,859) | 25,201) | 22,349) | 21,258) | 21,165) | 19,883) | 21,157) | 21,761) | 22,217) | 22,534) | 19,335) | 19,094) | 19,873) | 19,005) | |||||||
| 總債務 | 30,186) | 30,003) | 31,232) | 27,148) | 27,686) | 26,451) | 25,120) | 24,844) | 25,124) | 25,466) | 24,114) | 23,772) | 23,588) | 23,255) | 23,031) | 22,785) | 23,241) | 23,234) | 20,035) | 20,843) | 21,476) | 21,683) | |||||||
| 總資產 | 121,938) | 119,717) | 116,889) | 116,533) | 112,988) | 111,894) | 108,928) | 110,478) | 109,168) | 109,040) | 102,772) | 103,026) | 100,877) | 100,486) | 97,460) | 98,060) | 96,097) | 95,683) | 86,615) | 86,574) | 87,976) | 82,399) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.25 | 0.25 | 0.27 | 0.23 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.27 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Medtronic PLC | 0.31 | 0.31 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.23 | 0.20 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 30,186 ÷ 121,938 = 0.25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2020年至2025年期間，該公司總資產呈現持續上升的趨勢。特別是在2021年起，資產規模逐步增長，反映公司在此期間擴張或累積資產的策略。而自2022年起，資產數值逐步推高，顯示公司在資產運作方面持續擴大或對資產進行再投資。
總債務方面，亦展現出相對於資產的波動性。2020年以來，總債務數值逐步上升，尤其是在2022年之後，債務金額明顯增加。2023年和2024年，債務數值持續攀升，進一步推高資產規模。值得注意的是，雖然債務規模在增加，但債務與資產的比率（債務資產比率）相對穩定，維持在約0.23至0.27之間，顯示其負債管理較為穩健，沒有出現顯著的槓桿擴張風險。
債務資產比率保持在較低範圍，說明公司大部分資產由自有資金支持，負債的相對比例較低，這有助於維持財務結構的穩定。然而，在2024年第三季度和第四季度，債務資產比率略微升高，可能反映公司在該時期進行較大規模的融資或資產購置活動，增加了財務槓桿程度，但整體仍然處於較為安全的範圍內。
綜合來看，此期間內該公司的資產基礎穩步擴張，負債比率保持在適度範圍，展現出良好的財務穩健度與成長態勢。未來公司若能保持在此財務策略之下，將有助於穩健擴展及長期資產管理之持續性。
財務槓桿比率
Elevance Health Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 121,938) | 119,717) | 116,889) | 116,533) | 112,988) | 111,894) | 108,928) | 110,478) | 109,168) | 109,040) | 102,772) | 103,026) | 100,877) | 100,486) | 97,460) | 98,060) | 96,097) | 95,683) | 86,615) | 86,574) | 87,976) | 82,399) | |||||||
| 股東權益 | 43,722) | 42,503) | 41,315) | 43,775) | 42,191) | 40,608) | 39,306) | 38,423) | 38,205) | 37,356) | 36,307) | 35,991) | 35,812) | 35,975) | 36,060) | 35,737) | 34,968) | 33,853) | 33,199) | 33,921) | 34,455) | 31,693) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.79 | 2.82 | 2.83 | 2.66 | 2.68 | 2.76 | 2.77 | 2.88 | 2.86 | 2.92 | 2.83 | 2.86 | 2.82 | 2.79 | 2.70 | 2.74 | 2.75 | 2.83 | 2.61 | 2.55 | 2.55 | 2.60 | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 1.66 | 1.67 | 1.71 | 1.87 | 1.86 | 1.87 | 1.90 | 1.92 | 1.97 | 1.99 | 2.03 | 2.04 | 2.03 | 2.09 | 2.10 | 2.14 | 2.17 | 2.17 | 2.21 | 2.20 | 2.25 | 2.21 | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.13 | 1.12 | 1.14 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 1.16 | 1.17 | 1.15 | 1.14 | 1.13 | 1.14 | 1.13 | 1.13 | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.16 | 1.16 | |||||||
| Medtronic PLC | 1.86 | 1.87 | 1.79 | 1.75 | 1.75 | 1.77 | 1.77 | 1.83 | 1.80 | 1.71 | 1.73 | 1.75 | 1.76 | 1.78 | 1.81 | 1.92 | 1.91 | 1.87 | 1.79 | 1.79 | 1.80 | 1.81 | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 3.26 | 3.26 | 3.22 | 3.17 | 3.20 | 3.28 | 3.08 | 3.34 | 3.40 | 3.49 | 3.16 | 3.26 | 3.16 | 3.04 | 2.96 | 3.03 | 3.05 | 3.09 | 3.01 | 2.93 | 3.03 | 3.32 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 121,938 ÷ 43,722 = 2.79
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要趨勢與特點：
- 總資產變動趨勢
- 從2020年第一季到2025年第三季，總資產呈現持續上升的趨勢，期間由82399百萬美元逐步增加至接近120,000百萬美元，顯示公司在資產規模方面持續擴大。此上升趨勢在2022年後較為平緩，但整體仍展現成長狀態。值得注意的是，2024年和2025年的數據點顯示較為穩定或略有波動，暗示公司進入較為成熟的資產階段。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益從2020年第一季的31,693百萬美元增加到2025年第三季的43,722百萬美元，呈現穩健增長。尤其在2021年到2022年期間，股東權益有較明顯的提升，表現為公司保持盈餘累積或資本運作向好的跡象。儘管2024年和2025年出現一些波動，但整體方向仍為上升，顯示公司盈利能力及股東價值得以持續增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2.55至2.92之間波動，整體維持較為穩定的範圍，並且在2020年至2025年間沒有出現劇烈變動。略微的上升趨勢（從2.55逐步至2.94左右）可能反映出公司在資金結構上的調整，或增加負債來支持資產擴展。由於這一比率的穩定性，顯示公司債務融資與自有資本之間的平衡較為良好，風險控制得較為謹慎。
- 整體分析
- 從資料來看，該公司在此期間內資產規模持續擴展，股東權益同步成長，表明公司經營狀況穩健。此外，槓桿率的穩定進一步支持其財務穩定性。儘管在某些期間略有波動，但整體趨勢表明公司具備良好的增長動能與財務健全性。未來，若公司能持續管理資產擴張與負債比例，有望維持穩健發展態勢。
利息覆蓋率
Elevance Health Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東凈利潤 | 1,743) | 2,183) | 418) | 1,016) | 2,300) | 2,246) | 856) | 1,289) | 1,853) | 1,989) | 949) | 1,618) | 1,653) | 1,805) | 1,137) | 1,509) | 1,793) | 1,665) | 551) | 222) | 2,276) | 1,523) | |||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 1) | 1) | (5) | (8) | 1) | 3) | (25) | 11) | 3) | 15) | 12) | (5) | (3) | (10) | (12) | (7) | 8) | 2) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 更多： 所得稅費用 | 548) | 613) | 193) | 365) | 685) | 690) | 170) | 354) | 585) | 615) | 193) | 533) | 493) | 531) | 275) | 494) | 552) | 509) | 60) | 167) | 873) | 566) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 341) | 344) | 340) | 300) | 280) | 265) | 259) | 259) | 261) | 251) | 229) | 213) | 208) | 201) | 200) | 201) | 205) | 192) | 191) | 198) | 201) | 194) | |||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 2,633) | 3,141) | 946) | 1,673) | 3,266) | 3,204) | 1,260) | 1,913) | 2,702) | 2,870) | 1,383) | 2,359) | 2,351) | 2,527) | 1,600) | 2,197) | 2,558) | 2,368) | 802) | 587) | 3,350) | 2,283) | |||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 6.33 | 7.14 | 7.67 | 8.52 | 9.07 | 8.70 | 8.49 | 8.87 | 9.76 | 9.95 | 10.13 | 10.75 | 10.71 | 11.01 | 10.93 | 10.04 | 8.03 | 9.09 | 8.96 | — | — | — | |||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 15.90 | 14.40 | 13.55 | 12.65 | 11.74 | 11.46 | 11.46 | 10.79 | 11.34 | 13.06 | 15.89 | 18.41 | 20.07 | 18.10 | 16.41 | 16.38 | 14.28 | 12.77 | 10.10 | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 7.72 | 7.65 | 7.73 | 8.87 | 8.97 | 9.90 | 9.43 | 10.15 | 11.02 | 10.88 | 10.98 | 10.95 | 10.18 | 5.65 | 5.21 | 3.68 | 4.02 | 6.60 | 4.71 | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.48 | 7.94 | 6.14 | 6.39 | 6.79 | 7.53 | 9.97 | 10.21 | 10.99 | 12.25 | 13.59 | 14.66 | 14.45 | 14.26 | 14.44 | 13.46 | 13.03 | 14.88 | 13.47 | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= (2,633 + 3,141 + 946 + 1,673)
÷ (341 + 344 + 340 + 300)
= 6.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所分析的資料中可以觀察到，息稅前盈利（EBIT）在2020年至2025年期間經歷了較大的波動。特別是在2020年第四季度，EBIT達到高點（802百萬美元），顯示公司在當期的營運獲利較為良好。然而，隨後於2021年第一季度出現異動，低至2368百萬美元，此後呈逐步波動下降的趨勢，最終在2024年及2025年多個季度，EBIT維持在較為穩定或較高的水平，彰顯公司整體盈利能力具有一定的不穩定性，但亦有逐步恢復的跡象。
在利息支出方面，數據顯示，整體呈現緩慢上升的趨勢。從2020年約194-213百萬美元逐步增加到2024年達到約340百萬美元，雖然增幅較為溫和，但展現公司在營運及資金運用上的某些變化，可能反映出借款或融資程度的變動。
利息覆蓋率作為衡量公司償付利息能力的重要指標，顯示公司在2020年至2025年多個季度所維持的安全邊際大致在6至11之間的範圍。特別是在2020年第四季度，利息覆蓋率達到高點（10.93），意味著公司當時具有較強的盈利能力來支付利息。然而，自2022年起，該比率逐漸降低，至2024年第三季度降至約6.33，顯示公司的盈利能力相較於早期較為疲弱，儘管仍能支付利息，但安全邊際有所縮小，提示成本壓力或獲利能力下降的可能性。
綜合而言，Earnings Before Interest and Taxes (EBIT)的波動性表明公司在特定期間可能面臨營運挑戰或外部環境的變動，而利息支出逐步上升和利息覆蓋率的下降提示公司需注意財務結構的變動對盈利能力的影響。未來趨勢可能需密切觀察公司是否能在維持盈利的同時，改善財務杠桿和資金運作，以確保財務健康度的穩定性。