償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2022年呈現波動，從0.65上升至0.74，然後回落至0.65。2023年初上升至0.87，隨後幾季略有下降，並在0.70至0.85之間波動。2024年維持在0.83至0.86之間，2025年則趨於穩定，在0.83至0.86之間小幅變動。整體而言，該比率呈現上升趨勢，表明債務相對於股東權益的比例有所增加。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2022年和2023年初呈現上升趨勢，從0.39上升至0.46。之後，該比率在0.41至0.46之間波動。2024年和2025年，該比率維持相對穩定，在0.45至0.46之間。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明債務在總資本中所佔比例相對穩定。
- 債務資產比率
- 該比率在2022年呈現波動，從0.21上升至0.23，然後回落至0.20。2023年初上升至0.25，隨後幾季略有下降，並在0.22至0.26之間波動。2024年和2025年，該比率維持相對穩定，在0.25至0.26之間。整體而言，該比率呈現小幅上升趨勢，表明債務相對於資產的比例略有增加。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2022年呈現上升趨勢，從3.04上升至3.26，然後回落至3.16。2023年初上升至3.49，隨後幾季下降至3.08。2024年和2025年，該比率在3.17至3.29之間波動。整體而言，該比率呈現波動，但維持在相對較高的水平，表明公司利用較高的財務槓桿。
- 利息覆蓋率
- 該比率在2022年呈現波動，從14.26下降至13.59。2023年初持續下降至9.97，隨後幾季持續下降，並在4.67至14.66之間波動。2024年和2025年，該比率持續下降，從7.53下降至4.67。整體而言，該比率呈現顯著下降趨勢，表明公司支付利息的能力有所減弱。
總體而言，數據顯示債務比率呈現上升趨勢，而利息覆蓋率則呈現下降趨勢。這可能表明公司正在增加債務融資，但其支付利息的能力正在減弱。需要進一步分析其他財務數據，以更全面地評估公司的財務狀況。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
UnitedHealth Group Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | |||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個總體趨勢，即總債務和股東權益在報告期內均呈現增長。然而，兩者增長的幅度並不完全一致，這直接影響了債務與股東權益比率的變化。
- 總債務
- 總債務在2022年初至年末呈現波動上升的趨勢，從47493百萬美元增長至57623百萬美元。2023年繼續增長至70588百萬美元，隨後在2023年末略有下降至62537百萬美元。2024年再次呈現增長趨勢，並在年末達到76904百萬美元。2025年上半年繼續增長，但下半年略有回落，最終在年末達到78389百萬美元。整體而言，總債務在報告期內呈現明顯的上升趨勢，但增長速度並非線性。
- 歸屬於股東的權益
- 股東權益也呈現持續增長的趨勢，從2022年初的72766百萬美元增長至2025年末的94110百萬美元。增長速度相對穩定，但2023年和2024年的增長幅度略大於其他年份。股東權益的增長為抵消債務增長提供了支持。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在報告期內呈現波動上升的趨勢。2022年初為0.65，在2023年3月31日達到峰值0.87。隨後，該比率有所下降，但在2024年再次回升至0.85。2025年，該比率在0.83至0.86之間波動。整體而言，該比率的上升表明公司財務杠杆的增加，但股東權益的增長在一定程度上緩解了這種影響。比率的波動可能反映了公司在債務管理和股東權益方面的策略調整。
總體而言，數據顯示公司在擴張規模的同時，也增加了債務水平。股東權益的增長在一定程度上平衡了債務的增加，但債務與股東權益比率的上升仍然值得關注。後續的分析應結合公司的具體業務發展和行業環境，以更全面地評估其財務風險和發展前景。
債務與總資本比率
UnitedHealth Group Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | |||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | |||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個關於債務與總資本比率的長期趨勢。
- 總體趨勢
- 在觀察期內，總債務和總資本均呈現增長趨勢。然而，債務與總資本比率的變化相對穩定，維持在一定範圍內。
- 初期變化 (2022年3月至2022年6月)
- 在2022年3月至6月期間，債務與總資本比率從0.39上升至0.41，顯示債務增長速度略快於總資本。
- 波動期 (2022年6月至2023年6月)
- 從2022年6月至2023年6月，該比率經歷了波動。先下降至0.39，然後上升至0.46，再回落至0.44。這表明債務和資本的相對比例在短期內存在變化。
- 穩定期 (2023年6月至2025年6月)
- 在2023年6月至2025年6月期間，債務與總資本比率相對穩定，維持在0.43至0.46之間。儘管總債務和總資本的數值持續增加，但兩者之間的比例保持相對一致。
- 近期變化 (2025年6月至2025年12月)
- 在2025年6月至12月期間，債務與總資本比率略微下降，從0.46降至0.45。
- 總結
- 整體而言，數據顯示債務與總資本比率在觀察期內保持相對穩定，儘管存在短期波動。 債務和資本均呈現增長趨勢，但其比例變化不大。
債務資產比率
UnitedHealth Group Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | |||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總債務和總資產在一段時間內的變化趨勢。
- 總債務
- 總債務在2022年呈現波動上升的趨勢，從2022年3月的47493百萬美元增至2022年12月的57623百萬美元。 2023年，總債務先上升至70588百萬美元，隨後略有下降，至2023年12月為62537百萬美元。 進入2024年，總債務再次呈現上升趨勢，並在2024年6月達到75098百萬美元，之後持續增加至2024年12月的78010百萬美元。 2025年上半年，總債務略有波動，在2025年3月達到81271百萬美元的高點，隨後在2025年6月回落至79193百萬美元，並在2025年9月和12月分別為80136百萬美元和78389百萬美元。
- 總資產
- 總資產在2022年呈現穩定增長趨勢，從2022年3月的221238百萬美元增至2022年12月的245705百萬美元。 2023年，總資產繼續增長，在2023年3月達到283679百萬美元的峰值，之後略有下降，至2023年12月的273720百萬美元。 2024年，總資產保持在相對穩定的水平，在2024年6月達到286056百萬美元，並在2024年12月為298278百萬美元。 2025年，總資產持續增長，在2025年3月達到309790百萬美元，並在2025年6月、9月和12月分別為308573百萬美元、315269百萬美元和309581百萬美元。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2022年保持在相對穩定的水平，在0.20至0.23之間波動。 2023年，該比率略有上升，在2023年3月達到0.25的峰值，隨後回落至0.23。 2024年，債務資產比率穩定在0.26左右，表明債務相對於資產的比例有所增加。 2025年，該比率維持在0.25至0.26之間，顯示債務與資產的關係相對穩定。
總體而言，數據顯示總資產的增長速度略快於總債務的增長速度，但近年來債務資產比率呈現上升趨勢，表明債務相對於資產的比例有所增加。
財務槓桿比率
UnitedHealth Group Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總資產在整個期間呈現增長趨勢。從2022年3月31日的221238百萬美元，逐步增加至2025年12月31日的309581百萬美元。雖然過程中偶有小幅波動，但整體而言，資產規模持續擴大。
- 總資產
- 在2023年3月31日達到一個顯著的峰值，隨後略有回落，但在2024年再次回升，並在2025年繼續保持在較高水平。這可能反映了業務擴張、收購或其他投資活動。
歸屬於股東的權益也呈現增長趨勢，從2022年3月31日的72766百萬美元增長至2025年12月31日的94110百萬美元。
- 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
- 股東權益的增長速度與總資產的增長速度大致相符，表明公司在增加資產的同時，也在增加股東的投資。在2024年6月30日達到一個峰值，之後略有下降，但在2025年再次回升。
財務槓桿比率在整個期間內波動較大，但大致維持在3.0至3.5之間。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2022年和2023年初呈現上升趨勢，之後在2023年12月31日有所下降，隨後在2024年和2025年保持相對穩定。 該比率的波動可能與公司債務水平的變化有關，也可能受到資產規模變化的影響。
總體而言，數據顯示公司資產和股東權益持續增長，財務槓桿比率保持在可控範圍內。 這些趨勢表明公司財務狀況相對穩健，並具有一定的增長潛力。
利息覆蓋率
UnitedHealth Group Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益（虧損） | |||||||||||||||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到息稅前盈利（EBIT）在一段時間內呈現波動趨勢。在2022年，EBIT從第一季度的69.5億美元逐步增長至第三季度的74.62億美元，但在第四季度略有下降至68.91億美元。
進入2023年，EBIT在第一季度顯著增長至80.86億美元，隨後在第二季度略有下降至80.57億美元。第三季度進一步增長至85.26億美元，但在第四季度回落至76.89億美元。
2024年，EBIT呈現較大的波動。第一季度為8.45億美元，第二季度大幅下降至66.5億美元，第三季度回升至86.88億美元，第四季度則降至77.94億美元。
2025年，EBIT持續下降，第一季度為91.04億美元，第二季度為51.09億美元，第三季度為42.32億美元，第四季度則降至254億美元。
- 利息支出
- 利息支出在整個期間內呈現上升趨勢。從2022年的4.33億美元，逐步增加至2025年的9.74億美元。雖然各個季度之間存在波動，但整體趨勢是利息支出不斷增加。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率與EBIT的變化密切相關。在EBIT增長期間，利息覆蓋率通常也會提高，反之亦然。從2022年的14.26，先上升至14.66，然後下降至13.59。2023年持續下降至9.97，2024年進一步下降至6.14，並在2025年降至4.67。
總體而言，數據顯示息稅前盈利呈現波動，而利息支出則持續增加。利息覆蓋率的下降表明償還利息的能力正在減弱，這可能需要進一步的分析以評估潛在的財務風險。