Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

以下是對所提供財務資料的分析報告。

當前負債

從2020年到2023年，當前負債呈現顯著增長趨勢，由12.03億美元增加至27.87億美元。然而，在2024年和2025年，該數值開始下降，分別降至24.44億美元和21.88億美元。整體而言，雖然經歷了中期增長，但近期呈現負債降低的趨勢。

遞延負債

遞延負債的變化較為波動。2020年為1.39億美元，2021年大幅下降至-0.099億美元（即資產）。隨後，在2022年回升至1.4億美元，但在2023年再次下降至-0.188億美元。2024年和2025年分別為0.005億美元和0.008億美元，顯示其數值相對較小且趨於穩定。整體而言，該項目的數值變化幅度較大，且在負債和資產之間轉換。

所得稅準備金

所得稅準備金在2020年至2022年期間持續增長，從13.42億美元增加至27.66億美元。2023年略有下降至25.99億美元，2024年進一步下降至24.49億美元，並在2025年降至21.96億美元。整體而言，雖然前期呈現增長趨勢，但近期呈現持續下降的趨勢，可能反映了稅務規劃或稅率變動的影響。

綜上所述，資料顯示當前負債和所得稅準備金在近期呈現下降趨勢，而遞延負債的變化則較為不穩定。這些變化可能與公司的營運策略、財務管理以及外部經濟環境等因素有關。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

所得稅稅率

法定聯邦所得稅稅率在分析期間維持不變，為21%。州所得稅，扣除聯邦稅收優惠，則呈現小幅下降趨勢，從2020年的4.1% 降至2025年的3.7%。

估價備抵

估價備抵在2020年為1.3%，隨後數據缺失，於2022年顯著上升至5.5%，2023年回落至0.7%，並在2025年轉為負值，達-0.4%。此變化可能反映了資產價值評估的調整，以及對未來資產價值預期的變化。

資本虧損結轉

資本虧損結轉的數據在2020年和2021年缺失，2022年為2.5%，隨後數據缺失，2025年降至0.1%。這可能與公司過去的投資活動及相關的稅務影響有關。

特殊項目

剝離加拿大零售業務的虧損在2022年為-4.1%，2023年為-1%。墨西哥減值在2020年為-1.4%，之後數據缺失。其他，淨額在各年均為負值，且相對穩定，在-0.3%到-1.1%之間波動。這些項目顯示公司可能進行了業務重組或資產處置，並產生了相關的損失。

實際稅率

實際稅率在分析期間波動較大。從2020年的23.9%上升至2021年的24.6%和2022年的24.7%，在2023年顯著上升至28.8%，隨後在2024年回落至24.1%，並在2025年維持在24%。實際稅率的波動可能受到估價備抵、資本虧損結轉以及其他特殊項目等因素的影響。

總體而言，資料顯示公司稅務狀況受到多種因素的影響，包括法定稅率、州稅率、資產估值調整以及特殊項目。實際稅率的波動表明公司稅務策略和經營狀況的變化。

從提供的數據中，可以觀察到在一段時間內，各項財務項目呈現出不同的發展趨勢。

自我保險

在2020年至2023年間，自我保險金額呈現增長趨勢，從260百萬美元增加到287百萬美元。然而，在2023年之後，金額開始下降，到2025年降至233百萬美元。

基於股份的支付費用

基於股份的支付費用在2021年顯著增加，從2020年的30百萬美元增至48百萬美元。此後，費用持續增加至2023年的64百萬美元，但在2024年和2025年略有下降，分別為49百萬美元和46百萬美元。

經營租賃負債

經營租賃負債在2020年至2022年間相對穩定，約在1300百萬美元左右。2023年大幅下降至1126百萬美元，隨後在2024年和2025年略有回升，但仍低於2020年的水平。

資本損失結轉

資本損失結轉在2020年和2021年保持不變，為225百萬美元。2023年出現顯著增加，達到722百萬美元，之後在2024年和2025年逐步下降，分別為695百萬美元和645百萬美元。

淨營業虧損

淨營業虧損在2020年至2022年間呈現下降趨勢，從273百萬美元降至251百萬美元。2023年大幅增加至409百萬美元，隨後在2024年和2025年回落，分別為332百萬美元和261百萬美元。

其他，淨

“其他，淨”項目在整個期間內持續增長，從2020年的131百萬美元增加到2025年的390百萬美元。

遞延所得稅資產

遞延所得稅資產在2020年至2023年間呈現波動，先增後減，然後在2023年再次增加至2951百萬美元。2024年和2025年略有下降，分別為2942百萬美元和2718百萬美元。

估價備抵

估價備抵在整個期間內持續下降，從2020年的-561百萬美元降至2025年的-1003百萬美元。負數表示備抵資產。

遞延所得稅資產淨額

遞延所得稅資產淨額在2020年至2021年間增長，之後在2022年至2025年間呈現小幅下降趨勢。

經營租賃使用權資產

經營租賃使用權資產在2020年至2022年間呈現下降趨勢，然後在2023年和2024年略有回升，但仍低於2020年的水平。

財產

財產在整個期間內持續下降，從2020年的-293百萬美元降至2025年的-315百萬美元。負數表示資產減少。

其他，淨

另一個“其他，淨”項目在整個期間內持續下降，從2020年的-28百萬美元降至2025年的-144百萬美元。負數表示負債或費用增加。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在整個期間內持續下降，從2020年的-1519百萬美元降至2025年的-1471百萬美元。負數表示負債減少。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額在整個期間內相對穩定，在216百萬美元到250百萬美元之間波動。

總體而言，數據顯示各項財務項目之間存在複雜的相互作用。某些項目呈現增長趨勢，而另一些項目則呈現下降趨勢。這些趨勢可能反映了公司經營策略、市場環境以及其他相關因素的影響。

以下為對所提供財務資料的分析摘要。

總體趨勢

資料顯示，遞延所得稅資產的數值在觀察期間呈現波動的趨勢。從2020年到2021年，該數值顯著增長，但隨後在2022年大幅下降。2023年和2024年則呈現相對穩定的狀態，並在2025年略微下降。

詳細變化

2020年1月31日的遞延所得稅資產為216百萬美元。2021年1月29日，該數值增加至340百萬美元，增長幅度顯著。然而，2022年1月28日，該數值回落至164百萬美元，降幅較大。此後，2023年2月3日和2024年2月2日，該數值分別為250百萬美元和248百萬美元，變化幅度較小，維持在相對穩定的水平。最後，2025年1月31日，該數值降至244百萬美元。

潛在洞見

2021年的增長可能與稅務法規的變動、可抵扣暫時差異的增加，或稅務損失的產生有關。2022年的大幅下降可能源於稅務抵免的使用、可抵扣暫時差異的減少，或稅務損失的實現。2023年和2024年的穩定可能表明稅務策略的調整或稅務環境的相對穩定。2025年的小幅下降則可能反映了稅務規劃的持續調整。

注意事項

僅憑單一財務項目難以得出全面的結論。更深入的分析需要考慮其他相關的財務數據，以及影響稅務的具體業務活動和外部因素。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在2020年至2021年期間顯著增長，從394.71億美元增加到467.35億美元。然而，在2021年之後，總資產趨勢呈現下降，2022年降至446.40億美元，2023年進一步降至437.08億美元，2024年降至417.95億美元。2025年略有回升至431.02億美元，但仍未恢復至2021年的峰值。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似。2020年至2021年期間大幅增長，隨後在2021年至2024年期間持續下降。2025年也呈現小幅回升，但仍低於2021年的水平。

股東權益（赤字）

股東權益在2020年和2021年均為正數，但規模相對較小。2022年股東權益轉為負數，並在2023年和2024年持續惡化，分別為-4816百萬美元、-14254百萬美元和-15050百萬美元。2025年略有改善，但仍為負數，為-14231百萬美元。

調整后的股東權益（赤字）

調整后的股東權益的趨勢與股東權益相似，同樣在2022年轉為負數，並在之後的幾年中持續下降，然後在2025年略有回升，但仍保持負值。

淨收益

淨收益在2020年至2022年期間呈現顯著增長趨勢，從42.81億美元增加到84.42億美元。2023年淨收益下降至64.37億美元，但在2024年大幅反彈至77.26億美元。2025年略有下降，為69.57億美元，但仍處於較高水平。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，在2020年至2022年期間增長，2023年下降，2024年反彈，2025年略有下降。調整后的數值略高於未調整的淨收益。

總體而言，資產規模在經歷一段增長期後趨於穩定或略有下降。股東權益則呈現較為明顯的惡化趨勢，轉為負數並持續擴大。儘管如此，淨收益在經歷短暫下降後，又恢復了增長，並保持在較高的水平。調整后的數據與未調整的數據趨勢一致，但數值略有差異。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率和淨利率比率（調整后）在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，表明盈利能力有所增強。2023年略有下降，但在2024年再次回升至較高水平。2025年則呈現小幅下降。整體而言，這兩個指標在觀察期間內保持在相對穩定的水平，但存在一定的波動。

資產效率

總資產周轉率和總資產周轉率（經調整）在2020年至2022年期間持續上升，顯示資產利用效率不斷提高。2023年達到峰值，隨後在2024年和2025年略有下降，但仍維持在較高的水平。這表明公司在管理和運用資產方面具有一定的能力。

財務槓桿

財務槓桿比率和財務槓桿比率（調整后）在2020年至2021年期間大幅上升，表明公司利用財務槓桿的程度增加。然而，2022年以後的數據缺失，無法評估後續的變化趨勢。

股東回報

股東權益回報率和股東權益回報率（調整后）在2020年至2021年期間顯著增長，表明股東的回報率大幅提高。與財務槓桿比率類似，2022年以後的數據缺失，無法評估後續的變化趨勢。

整體回報

資產回報率和資產回報率（調整后）在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，表明公司利用資產產生利潤的能力不斷增強。2023年略有下降，但在2024年再次回升。2025年則呈現小幅下降。整體而言，這兩個指標在觀察期間內保持在相對穩定的水平，但存在一定的波動。

總體而言，數據顯示在2020年至2022年期間，公司在獲利能力、資產效率和股東回報方面均有所改善。然而，2023年和2024年的一些指標出現波動，且部分數據在2022年後缺失，需要進一步的分析才能得出更全面的結論。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收益與調整后淨收益

從2020年到2022年，淨收益和調整后淨收益均呈現顯著增長趨勢。淨收益從4281百萬美元增長至8442百萬美元，調整后淨收益則從4420百萬美元增長至8582百萬美元。然而，在2023年，兩者均出現下降，分別降至6437百萬美元和6249百萬美元。2024年數據顯示兩者再次回升，分別為7726百萬美元和7731百萬美元。2025年則略有下降，分別為6957百萬美元和6965百萬美元。整體而言，儘管存在波動，但從2020年到2025年，淨收益和調整后淨收益的規模均呈現擴大趨勢。

淨獲利率

淨獲利率在2020年至2022年期間顯著提升，從5.93%增加到8.77%。2023年略有下降至6.63%，隨後在2024年回升至8.94%。2025年則降至8.31%。此數據表明，公司在盈利能力方面經歷了改善，但近期出現了波動。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率的趨勢與淨獲利率相似。從2020年的6.13%上升至2022年的8.92%，2023年下降至6.44%，2024年回升至8.95%，最後在2025年降至8.32%。調整后淨利率的變化幅度略大於淨獲利率，可能反映了成本控制或非經常性項目的影響。

整體趨勢

整體而言，數據顯示公司在2020年至2022年期間經歷了強勁的增長，盈利能力顯著提升。2023年出現短期下滑，但隨後在2024年有所恢復。2025年的數據顯示，盈利能力略有下降，但仍維持在相對較高的水平。需要注意的是，2023年和2025年的數據可能需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2021年期間顯著增長，由39471百萬美元增加至46735百萬美元。然而，在2021年之後，總資產趨勢呈現下降，2022年降至44640百萬美元，2023年進一步降至43708百萬美元，2024年則降至41795百萬美元。在2025年，總資產略有回升至43102百萬美元，但仍未達到2021年的峰值。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致。同樣地，2020年至2021年期間呈現顯著增長，由39255百萬美元增加至46395百萬美元。隨後，調整后總資產也呈現下降趨勢，2022年降至44476百萬美元，2023年降至43458百萬美元，2024年降至41547百萬美元。2025年，調整后總資產也略有回升至42858百萬美元，但仍低於2021年的水平。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2023年期間呈現持續上升的趨勢，從2020年的1.83增加至2023年的2.22。這表明資產的使用效率在逐步提高。然而，在2024年，總資產周轉率略有下降至2.07，2025年則進一步下降至1.94。這可能表示資產的使用效率開始下降。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率的趨勢非常相似。在2020年至2023年期間，調整后總資產周轉率從1.84增加至2.23。同樣地，在2024年和2025年，調整后總資產周轉率分別下降至2.08和1.95。這與總資產周轉率的變化趨勢相符，表明調整后資產的使用效率也呈現類似的模式。

總體而言，資料顯示資產規模在2021年達到峰值後開始下降，而資產周轉率則在2023年達到峰值後開始下降。這可能需要進一步分析以確定其根本原因，例如市場環境變化、公司策略調整或其他相關因素。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現波動的趨勢。從2020年到2021年，總資產顯著增長，由39471百萬美元增加到46735百萬美元。然而，在2022年，總資產開始下降，降至44640百萬美元，並在2023年和2024年持續下降，分別為43708百萬美元和41795百萬美元。到了2025年，總資產略有回升，達到43102百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致。2021年達到峰值46395百萬美元，隨後在2022年至2024年期間持續下降，2025年略有回升至42858百萬美元。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或減值。

股東權益（赤字）的變化則呈現更為顯著的下降趨勢。2020年為1972百萬美元，2021年降至1437百萬美元。此後，股東權益迅速轉為赤字，並在2022年達到-4816百萬美元，2023年和2024年分別為-14254百萬美元和-15050百萬美元。2025年，股東權益赤字略有改善，但仍為-14231百萬美元。

調整后的股東權益（赤字）

調整后的股東權益（赤字）的趨勢與股東權益（赤字）的趨勢相似，但數值上更加負面。這表明調整后的股東權益可能考慮了額外的負面因素。

財務槓桿比率在2020年和2021年均呈現上升趨勢。財務槓桿比率從2020年的20.02上升到2021年的32.52。財務槓桿比率（調整后）的上升幅度更大，從2020年的22.35上升到2021年的42.29。然而，2022年以後的數據缺失，無法評估該比率的後續變化。

總體而言，數據顯示資產規模在波動中略有下降，而股東權益則持續惡化，轉為顯著的赤字。財務槓桿比率在早期階段上升，但後續趨勢不明。這些變化可能需要進一步的分析，以確定其根本原因和潛在影響。

從提供的財務數據中，可以觀察到淨收益和調整後淨收益在一段時間內呈現波動的趨勢。

淨收益

從2020年到2022年，淨收益顯著增長，從4281百萬美元增加到8442百萬美元。然而，在2023年，淨收益下降至6437百萬美元，隨後在2024年回升至7726百萬美元，但在2025年再次下降至6957百萬美元。

調整后淨收益

調整後淨收益的趨勢與淨收益相似，同樣在2020年至2022年間增長，從4420百萬美元增加到8582百萬美元。2023年也呈現下降趨勢，降至6249百萬美元，2024年回升至7731百萬美元，2025年則降至6965百萬美元。

股東權益和調整後股東權益的變化則呈現截然不同的趨勢。

股東權益（赤字）

股東權益在2020年和2021年均為正數，分別為1972百萬美元和1437百萬美元。然而，從2022年開始，股東權益轉為負數，並持續下降，在2023年和2024年分別為-14254百萬美元和-15050百萬美元，2025年略有改善，為-14231百萬美元。

調整後的股東權益（赤字）

調整後股東權益的趨勢與股東權益相似，同樣在2020年和2021年為正數，分別為1756百萬美元和1097百萬美元。從2022年開始轉為負數，並持續下降，在2023年和2024年分別為-14504百萬美元和-15298百萬美元，2025年略有改善，為-14475百萬美元。

股東權益回報率在2020年和2021年呈現顯著增長，但隨後數據缺失。

股東權益回報率

股東權益回報率從2020年的217.09%大幅增長至2021年的406.05%，但之後的數據未提供。

股東權益回報率（調整后）

調整後的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，從2020年的251.71%增長至2021年的522.88%，但之後的數據同樣未提供。

總體而言，數據顯示淨收益和調整後淨收益在波動中增長，但股東權益和調整後股東權益則持續下降，轉為負數。股東權益回報率在初期呈現增長，但後續數據缺失，無法評估其長期趨勢。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收益與調整后淨收益

從資料中可觀察到，淨收益和調整后淨收益在2020年至2022年期間呈現顯著增長趨勢。2022年達到峰值，分別為84.42億美元和85.82億美元。然而，在2023年，兩者均出現下降，淨收益降至64.37億美元，調整后淨收益降至62.49億美元。2024年有所回升，分別為77.26億美元和77.31億美元，但2025年再次呈現下降趨勢，淨收益為69.57億美元，調整后淨收益為69.65億美元。整體而言，收益呈現波動性增長，近期趨於穩定但略有下降。

總資產與調整后總資產

總資產和調整后總資產在2020年至2021年期間快速增長，2021年達到最高點，分別為467.35億美元和463.95億美元。隨後，在2022年至2024年期間，資產規模呈現下降趨勢，2024年降至417.95億美元和415.47億美元。2025年，總資產略有回升至431.02億美元，調整后總資產為428.58億美元。資產規模的變化趨勢與收益的變化趨勢存在一定程度的關聯性。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在2020年至2022年期間顯著提升，2022年達到18.91%。2023年，資產回報率下降至14.73%。2024年回升至18.49%，但2025年再次下降至16.14%。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率基本一致，在2022年達到峰值19.3%，隨後在2023年下降，2024年回升，2025年再次下降。調整后資產回報率的數值略高於資產回報率，表明調整后資產的盈利能力略強於原始資產。

整體觀察

整體而言，資料顯示在2020年至2022年期間，公司經歷了快速增長階段，收益和資產規模均顯著提升，資產回報率也隨之提高。然而，在2023年，增長趨勢放緩，甚至出現下降。2024年有所恢復，但2025年的數據顯示，增長動能可能正在減弱。需要進一步分析導致這些變化的具體因素。